Warum sollte man nach einer Serie von Gewinnen trotzdem vor übermäßigem Selbstvertrauen und einer außer Kontrolle geratenen Positionsgröße auf der Hut sein?
Eine Serie von Gewinnen ist zunächst etwas Gutes, kann aber unbemerkt das Urteilsvermögen von Tradern verändern. Wenn mehrere Trades nacheinander profitabel sind, glauben manche, die Gesetzmäßigkeiten des Marktes durchschaut zu haben. Sie erhöhen ihre Positionsgröße, setzen Stop-Loss-Marken großzügiger oder ignorieren sogar ihre ursprünglichen Risikogrenzen.
Erstens bedeutet ein Gewinn nicht, dass die eigene Einschätzung immer richtig ist. Die Marktbedingungen ändern sich, und auch eine Strategie, die in der Vergangenheit funktioniert hat, kann versagen. Einige erfolgreiche Trades können auf den Vorteilen einer Strategie beruhen, aber auch Glück beinhalten. Sie beweisen nicht, dass der nächste Trade ebenso zuverlässig sein wird.
Zweitens vergrößert eine Aufstockung der Position das potenzielle Verlustrisiko. Wird die Positionsgröße aufgrund jüngster Gewinne immer weiter erhöht, können sich die zuvor erzielten Gewinne bei einer Marktumkehr schnell wieder verflüchtigen. Es kann sogar zu Verlusten kommen, die die eigene Belastungsgrenze überschreiten.
Drittens sollte man die eigenen Regeln nicht leichtfertig ändern. Unabhängig davon, ob das Konto gerade im Plus oder im Minus ist, sollte man an den zuvor festgelegten Einstiegskriterien, der Stop-Loss-Disziplin und der Obergrenze für die Positionsgröße festhalten. Nur weil man mehrere Gewinne in Folge erzielt hat, darf man das Risikomanagement nicht als überflüssige Einschränkung betrachten.
Viertens sollte man die eigene Leistung anhand des Trading-Tagebuchs überprüfen. Analysieren Sie regelmäßig die Trefferquote, den durchschnittlichen Gewinn und Verlust, den maximalen Drawdown und die Disziplin bei der Umsetzung. So lässt sich feststellen, ob die Erträge auf einer stabilen Strategie oder auf einigen wenigen außergewöhnlich hohen Gewinnen beruhen. Erst wenn eine ausreichende Zahl von Trades ausgewertet wurde, lässt sich die Leistung einer Strategie objektiver beurteilen.
Ein wirklich erfahrener Trader glaubt nach Gewinnen nicht, keine Fehler machen zu können, sondern hält sich weiterhin an die Regeln des Risikomanagements.
Wer bei Gewinnen diszipliniert bleibt und bei Verlusten seine Emotionen im Griff hat, kann seine Handelsstrategie über einen längeren Zeitraum bewähren.
Im nächsten Artikel beschäftigen wir uns mit der Frage: Wie lässt sich das tatsächliche Risiko einer Handelsstrategie anhand des maximalen Drawdowns bewerten?
Eine Serie von Gewinnen ist zunächst etwas Gutes, kann aber unbemerkt das Urteilsvermögen von Tradern verändern. Wenn mehrere Trades nacheinander profitabel sind, glauben manche, die Gesetzmäßigkeiten des Marktes durchschaut zu haben. Sie erhöhen ihre Positionsgröße, setzen Stop-Loss-Marken großzügiger oder ignorieren sogar ihre ursprünglichen Risikogrenzen.
Erstens bedeutet ein Gewinn nicht, dass die eigene Einschätzung immer richtig ist. Die Marktbedingungen ändern sich, und auch eine Strategie, die in der Vergangenheit funktioniert hat, kann versagen. Einige erfolgreiche Trades können auf den Vorteilen einer Strategie beruhen, aber auch Glück beinhalten. Sie beweisen nicht, dass der nächste Trade ebenso zuverlässig sein wird.
Zweitens vergrößert eine Aufstockung der Position das potenzielle Verlustrisiko. Wird die Positionsgröße aufgrund jüngster Gewinne immer weiter erhöht, können sich die zuvor erzielten Gewinne bei einer Marktumkehr schnell wieder verflüchtigen. Es kann sogar zu Verlusten kommen, die die eigene Belastungsgrenze überschreiten.
Drittens sollte man die eigenen Regeln nicht leichtfertig ändern. Unabhängig davon, ob das Konto gerade im Plus oder im Minus ist, sollte man an den zuvor festgelegten Einstiegskriterien, der Stop-Loss-Disziplin und der Obergrenze für die Positionsgröße festhalten. Nur weil man mehrere Gewinne in Folge erzielt hat, darf man das Risikomanagement nicht als überflüssige Einschränkung betrachten.
Viertens sollte man die eigene Leistung anhand des Trading-Tagebuchs überprüfen. Analysieren Sie regelmäßig die Trefferquote, den durchschnittlichen Gewinn und Verlust, den maximalen Drawdown und die Disziplin bei der Umsetzung. So lässt sich feststellen, ob die Erträge auf einer stabilen Strategie oder auf einigen wenigen außergewöhnlich hohen Gewinnen beruhen. Erst wenn eine ausreichende Zahl von Trades ausgewertet wurde, lässt sich die Leistung einer Strategie objektiver beurteilen.
Ein wirklich erfahrener Trader glaubt nach Gewinnen nicht, keine Fehler machen zu können, sondern hält sich weiterhin an die Regeln des Risikomanagements.
Wer bei Gewinnen diszipliniert bleibt und bei Verlusten seine Emotionen im Griff hat, kann seine Handelsstrategie über einen längeren Zeitraum bewähren.
Im nächsten Artikel beschäftigen wir uns mit der Frage: Wie lässt sich das tatsächliche Risiko einer Handelsstrategie anhand des maximalen Drawdowns bewerten?