SK Hynix $SKHY hat gerade explosive Zahlen vorgelegt, und die Margen sind völlig irre.
Der Umsatz erreichte 104,62 Bio. KRW (~78,9 Mrd. $) – zum ersten Mal überhaupt mehr als 100 Bio. in einem einzigen Quartal. Ein Plus von +32 % gegenüber dem Vorquartal und +328 % im Jahresvergleich; die Erwartungen wurden um 9 % übertroffen.
Der operative Gewinn? 62,56 Mrd. $ bei einer Marge von 79,7 %. Sechs Quartale in Folge Rekordzahlen – jede noch verrückter als die vorherige. Die Aktie schoss um +6 % nach oben, Samsung legte mit +5 % nach.
Doch hier kommt der wirklich spannende Teil aus der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen:
„Die DRAM- und HBM-Kapazitäten bis 2029 sind praktisch ausverkauft. Mehr als die Hälfte der Produktion für 2027–2028 ist durch langfristige Verträge gebunden. Die Speicherknappheit dürfte bis 2030 anhalten.“
Die Frage ist also nicht, ob die Nachfrage da ist. Sondern ob operative Margen von 80 % tatsächlich schon ihren Höhepunkt erreicht haben – oder ob uns noch etwas völlig Absurderes bevorsteht.
Ein knappes Angebot und die Nachfrage nach KI-Rechenleistung bedeuten Preissetzungsmacht ohne Ende.
Der Umsatz erreichte 104,62 Bio. KRW (~78,9 Mrd. $) – zum ersten Mal überhaupt mehr als 100 Bio. in einem einzigen Quartal. Ein Plus von +32 % gegenüber dem Vorquartal und +328 % im Jahresvergleich; die Erwartungen wurden um 9 % übertroffen.
Der operative Gewinn? 62,56 Mrd. $ bei einer Marge von 79,7 %. Sechs Quartale in Folge Rekordzahlen – jede noch verrückter als die vorherige. Die Aktie schoss um +6 % nach oben, Samsung legte mit +5 % nach.
Doch hier kommt der wirklich spannende Teil aus der Telefonkonferenz zu den Geschäftszahlen:
„Die DRAM- und HBM-Kapazitäten bis 2029 sind praktisch ausverkauft. Mehr als die Hälfte der Produktion für 2027–2028 ist durch langfristige Verträge gebunden. Die Speicherknappheit dürfte bis 2030 anhalten.“
Die Frage ist also nicht, ob die Nachfrage da ist. Sondern ob operative Margen von 80 % tatsächlich schon ihren Höhepunkt erreicht haben – oder ob uns noch etwas völlig Absurderes bevorsteht.
Ein knappes Angebot und die Nachfrage nach KI-Rechenleistung bedeuten Preissetzungsmacht ohne Ende.