Der erste große Test für das KI-Narrativ steht morgen mit den Geschäftszahlen von SK Hynix an. Um 9 Uhr Pekinger Zeit werden die Zahlen veröffentlicht. Nach der heutigen Entwicklung zu urteilen, sind die Erwartungen an SK Hynix gestiegen. Bereits während des heutigen asiatischen Handels wurden positive Impulse vorweggenommen, und im US-Handel hielt ein Teil der positiven Stimmung an.
Bei den Geschäftszahlen von SK Hynix werden sich die Märkte vor allem auf HBM4, den HBM-Ausblick für 2027, DRAM-ASP, Margen und Investitionsausgaben sowie auf NAND und Solidigm konzentrieren.
Im Mittelpunkt stehen drei Punkte:
a. HBM4 statt HBM3E: Die Markterwartungen an das HBM-Geschäft von SK Hynix sind hoch. Entscheidend ist jedoch, worin die Stärke liegt: Kann HBM4 nahtlos die Nachfolge von HBM3E antreten und SK Hynix weiterhin Umsatz bescheren?
b. HBM-Aufträge für 2027: Angesichts der weiter steigenden Investitionsausgaben der KI-Giganten nehmen die GPU-Bestellungen zu. Werden auch die HBM-Bestellungen steigen und sich dadurch tatsächlich in höheren Aufträgen für SK Hynix niederschlagen? Die Sicherung künftiger Produktionskapazitäten ist dabei besonders wichtig.
c. DRAM-Preise: Der Markt erwartet derzeit einen weiteren Anstieg der HRAM-ASP-Preise. Ob diese Erwartungen erfüllt werden, wird für die Einschätzung der künftigen Ertragskraft von SK Hynix entscheidend sein.
Zu den weiteren Beobachtungspunkten zählen der operative Gewinn, der Ausblick für 2027 aus der Telefonkonferenz und die Aktionärsrendite.
Selbst positive Geschäftszahlen von SK Hynix dürften allerdings nicht ausreichen, um die Belastungen der gesamten KI-Branche durch das makroökonomische Umfeld umzukehren. Solange der Brent-Preis nicht wieder über 110 US-Dollar steigt, kommt es vor allem auf die Geschäftszahlen von Microsoft, Google und Amazon am Donnerstag an.
Im US-Handel hat der Markt positive Erwartungen an die Geschäftszahlen der drei großen Cloud-Anbieter bereits vorweggenommen. Das stärkt das Vertrauen und sorgt nach den vorherigen Bewertungsanpassungen für eine technische Erholung. Sollten die Zahlen von SK Hynix überzeugen, dürften die positiven Impulse und der Vertrauensschub anhalten. Steigt Brent jedoch wieder über 110 US-Dollar oder schießt die Rendite zehnjähriger Anleihen weiter in die Höhe, könnte das die positiven Effekte der SK-Hynix-Zahlen zunichtemachen. Das sollte man im Blick behalten.
Ebenfalls zu beachten ist, dass positive Zahlen von SK Hynix die asiatischen Aktienmärkte stützen dürften. Gegen Ende des asiatischen Handelstags ist jedoch Vorsicht geboten, da in der Nacht auf morgen die Auswirkungen der Fed-Politik in den Vordergrund rücken. Daher ist zum Handelsschluss in Asien Vorsicht angebracht; vorbörslich in den USA erst recht. Der Markt muss zunächst das Risiko im Zusammenhang mit der Fed-Politik ausräumen!#谷歌财报能否守住基本盘
Bei den Geschäftszahlen von SK Hynix werden sich die Märkte vor allem auf HBM4, den HBM-Ausblick für 2027, DRAM-ASP, Margen und Investitionsausgaben sowie auf NAND und Solidigm konzentrieren.
Im Mittelpunkt stehen drei Punkte:
a. HBM4 statt HBM3E: Die Markterwartungen an das HBM-Geschäft von SK Hynix sind hoch. Entscheidend ist jedoch, worin die Stärke liegt: Kann HBM4 nahtlos die Nachfolge von HBM3E antreten und SK Hynix weiterhin Umsatz bescheren?
b. HBM-Aufträge für 2027: Angesichts der weiter steigenden Investitionsausgaben der KI-Giganten nehmen die GPU-Bestellungen zu. Werden auch die HBM-Bestellungen steigen und sich dadurch tatsächlich in höheren Aufträgen für SK Hynix niederschlagen? Die Sicherung künftiger Produktionskapazitäten ist dabei besonders wichtig.
c. DRAM-Preise: Der Markt erwartet derzeit einen weiteren Anstieg der HRAM-ASP-Preise. Ob diese Erwartungen erfüllt werden, wird für die Einschätzung der künftigen Ertragskraft von SK Hynix entscheidend sein.
Zu den weiteren Beobachtungspunkten zählen der operative Gewinn, der Ausblick für 2027 aus der Telefonkonferenz und die Aktionärsrendite.
Selbst positive Geschäftszahlen von SK Hynix dürften allerdings nicht ausreichen, um die Belastungen der gesamten KI-Branche durch das makroökonomische Umfeld umzukehren. Solange der Brent-Preis nicht wieder über 110 US-Dollar steigt, kommt es vor allem auf die Geschäftszahlen von Microsoft, Google und Amazon am Donnerstag an.
Im US-Handel hat der Markt positive Erwartungen an die Geschäftszahlen der drei großen Cloud-Anbieter bereits vorweggenommen. Das stärkt das Vertrauen und sorgt nach den vorherigen Bewertungsanpassungen für eine technische Erholung. Sollten die Zahlen von SK Hynix überzeugen, dürften die positiven Impulse und der Vertrauensschub anhalten. Steigt Brent jedoch wieder über 110 US-Dollar oder schießt die Rendite zehnjähriger Anleihen weiter in die Höhe, könnte das die positiven Effekte der SK-Hynix-Zahlen zunichtemachen. Das sollte man im Blick behalten.
Ebenfalls zu beachten ist, dass positive Zahlen von SK Hynix die asiatischen Aktienmärkte stützen dürften. Gegen Ende des asiatischen Handelstags ist jedoch Vorsicht geboten, da in der Nacht auf morgen die Auswirkungen der Fed-Politik in den Vordergrund rücken. Daher ist zum Handelsschluss in Asien Vorsicht angebracht; vorbörslich in den USA erst recht. Der Markt muss zunächst das Risiko im Zusammenhang mit der Fed-Politik ausräumen!#谷歌财报能否守住基本盘
