#strategy未购比特币斥资2.05亿美元回购strc
Das Unternehmen, das 840.000 Bitcoin gehortet hat, kauft plötzlich keinen einzigen mehr und gibt stattdessen 205 Millionen US-Dollar für den Rückkauf eigener Vorzugsaktien aus 🦖
📈 进群一起分析行情
Aus dem am 26. Oktober eingereichten 8-K-Bericht von Strategy geht hervor, dass das Unternehmen in den sieben Tagen vom 19. bis zum 25. Oktober keine Bitcoin gekauft und auch keine einzige Aktie über eine Kapitalerhöhung zum Marktpreis verkauft hat. Es ist die erste volle Woche seit Mitte September, in der Strategy untätig blieb. Zuvor hatte das Unternehmen fünf Wochen in Folge gekauft. Der Bestand liegt weiterhin bei 848.517 BTC, die Gesamtkosten belaufen sich auf 64,02 Milliarden US-Dollar. Der durchschnittliche Kaufpreis beträgt 75.446 US-Dollar pro Bitcoin.
Die eigentliche Kaufkraft richtete sich stattdessen auf die eigenen Vorzugsaktien STRC. In dieser Woche gab das Unternehmen 204,9 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 2.068.459 Aktien aus – ein Wochenrekord. Seit dem Start des Rückkaufprogramms Ende Juli wurden dafür bereits mehr als 2 Milliarden US-Dollar ausgegeben. In den beiden Vorwochen waren es 193,1 Millionen beziehungsweise 192,4 Millionen US-Dollar. Von Woche zu Woche wird es mehr.
Der Preis dafür zeigt sich direkt in der Kasse 💰 Die frei verfügbaren US-Dollar-Barmittel sanken von 447,3 Millionen auf 242,4 Millionen US-Dollar – in nur einer Woche fast um die Hälfte. Die Reserve von 4,83 Milliarden US-Dollar, die speziell für Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinszahlungen auf Schulden vorgesehen ist, blieb unangetastet. Das Rückkaufprogramm hat ein Limit von 3 Milliarden US-Dollar; nach den bisherigen Rückkäufen stehen noch 956,8 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
Noch aufschlussreicher ist der Preis: Der durchschnittliche Preis des jüngsten Rückkaufs lag bei etwa 99,06 US-Dollar, während der erste Rückkauf nur 86,52 US-Dollar gekostet hatte. Je näher der Kurs am Nennwert von 100 US-Dollar liegt, desto höher sind die Kosten pro Aktie, um ihn zu stützen. Analyst Ragnar schätzt, dass Strategy selbst 28 % des wöchentlichen Handelsvolumens von STRC ausmachte.
Die andere Seite derselben Woche ist noch interessanter: Strive, ein anderes Unternehmen mit großen Kryptobeständen, kaufte Bitcoin im Wert von 511 Millionen US-Dollar. Das eine tritt auf die Bremse, das andere übernimmt – die Rolle des marginalen Käufers wechselt gerade den Besitzer.
Meine Einschätzung: Der Kreislauf, bei dem durch die Ausgabe von Vorzugsaktien und Wandelanleihen Geld für Bitcoin beschafft wird, dreht sich zum ersten Mal deutlich in die Gegenrichtung. Wenn der Kurs der Vorzugsaktien gestützt werden muss, fließt das Geld zuerst in die Vorzugsaktien und nicht in Bitcoin. Das heißt nicht, dass Strategy pessimistisch gegenüber Bitcoin ist. Es zeigt aber, dass der größte Halter beim Kurs von 80.000 US-Dollar die Stabilität seiner Bilanz vor weiteren Käufen priorisiert.
Am 28. Oktober stimmen die Aktionäre darüber ab, ob die Vorzugsaktien künftig täglich Dividenden ausschütten sollen. Die annualisierte Dividendenrendite von 12 % bleibt vorerst unverändert. Wird der Vorschlag angenommen, könnte STRC näher am Nennwert gehandelt werden und der Rückkaufsdruck würde etwas nachlassen. Wenn die Barmittel weiter sinken, dürfte die Kaufpause wahrscheinlich länger als eine Woche dauern ⚠️
Was meint ihr: Ist diese Kaufpause bei Strategy nur eine kurzfristige Anpassung des Portfolios oder ein Wendepunkt für das Bitcoin-Hortungsmodell?
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Jeden Tag sprechen wir über Bitcoin und die Kapitalströme institutioneller Anleger. Wir berichten nicht nur über die Nachrichten, sondern helfen euch auch, die dahinterliegenden Zusammenhänge und Chancen zu verstehen 👀🚀
Das Unternehmen, das 840.000 Bitcoin gehortet hat, kauft plötzlich keinen einzigen mehr und gibt stattdessen 205 Millionen US-Dollar für den Rückkauf eigener Vorzugsaktien aus 🦖
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Aus dem am 26. Oktober eingereichten 8-K-Bericht von Strategy geht hervor, dass das Unternehmen in den sieben Tagen vom 19. bis zum 25. Oktober keine Bitcoin gekauft und auch keine einzige Aktie über eine Kapitalerhöhung zum Marktpreis verkauft hat. Es ist die erste volle Woche seit Mitte September, in der Strategy untätig blieb. Zuvor hatte das Unternehmen fünf Wochen in Folge gekauft. Der Bestand liegt weiterhin bei 848.517 BTC, die Gesamtkosten belaufen sich auf 64,02 Milliarden US-Dollar. Der durchschnittliche Kaufpreis beträgt 75.446 US-Dollar pro Bitcoin.
Die eigentliche Kaufkraft richtete sich stattdessen auf die eigenen Vorzugsaktien STRC. In dieser Woche gab das Unternehmen 204,9 Millionen US-Dollar für den Rückkauf von 2.068.459 Aktien aus – ein Wochenrekord. Seit dem Start des Rückkaufprogramms Ende Juli wurden dafür bereits mehr als 2 Milliarden US-Dollar ausgegeben. In den beiden Vorwochen waren es 193,1 Millionen beziehungsweise 192,4 Millionen US-Dollar. Von Woche zu Woche wird es mehr.
Der Preis dafür zeigt sich direkt in der Kasse 💰 Die frei verfügbaren US-Dollar-Barmittel sanken von 447,3 Millionen auf 242,4 Millionen US-Dollar – in nur einer Woche fast um die Hälfte. Die Reserve von 4,83 Milliarden US-Dollar, die speziell für Dividenden auf Vorzugsaktien und Zinszahlungen auf Schulden vorgesehen ist, blieb unangetastet. Das Rückkaufprogramm hat ein Limit von 3 Milliarden US-Dollar; nach den bisherigen Rückkäufen stehen noch 956,8 Millionen US-Dollar zur Verfügung.
Noch aufschlussreicher ist der Preis: Der durchschnittliche Preis des jüngsten Rückkaufs lag bei etwa 99,06 US-Dollar, während der erste Rückkauf nur 86,52 US-Dollar gekostet hatte. Je näher der Kurs am Nennwert von 100 US-Dollar liegt, desto höher sind die Kosten pro Aktie, um ihn zu stützen. Analyst Ragnar schätzt, dass Strategy selbst 28 % des wöchentlichen Handelsvolumens von STRC ausmachte.
Die andere Seite derselben Woche ist noch interessanter: Strive, ein anderes Unternehmen mit großen Kryptobeständen, kaufte Bitcoin im Wert von 511 Millionen US-Dollar. Das eine tritt auf die Bremse, das andere übernimmt – die Rolle des marginalen Käufers wechselt gerade den Besitzer.
Meine Einschätzung: Der Kreislauf, bei dem durch die Ausgabe von Vorzugsaktien und Wandelanleihen Geld für Bitcoin beschafft wird, dreht sich zum ersten Mal deutlich in die Gegenrichtung. Wenn der Kurs der Vorzugsaktien gestützt werden muss, fließt das Geld zuerst in die Vorzugsaktien und nicht in Bitcoin. Das heißt nicht, dass Strategy pessimistisch gegenüber Bitcoin ist. Es zeigt aber, dass der größte Halter beim Kurs von 80.000 US-Dollar die Stabilität seiner Bilanz vor weiteren Käufen priorisiert.
Am 28. Oktober stimmen die Aktionäre darüber ab, ob die Vorzugsaktien künftig täglich Dividenden ausschütten sollen. Die annualisierte Dividendenrendite von 12 % bleibt vorerst unverändert. Wird der Vorschlag angenommen, könnte STRC näher am Nennwert gehandelt werden und der Rückkaufsdruck würde etwas nachlassen. Wenn die Barmittel weiter sinken, dürfte die Kaufpause wahrscheinlich länger als eine Woche dauern ⚠️
Was meint ihr: Ist diese Kaufpause bei Strategy nur eine kurzfristige Anpassung des Portfolios oder ein Wendepunkt für das Bitcoin-Hortungsmodell?
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