Der Konsens für Alphabets Umsatz liegt bei 127,9 Mrd. US-Dollar,
knapp 25 % mehr als im Vorjahr.
Beim EPS werden 3,02 bis 3,03 US-Dollar erwartet.
Für Microsoft liegt der Umsatzkonsens bei 90,6 bis 90,7 Mrd. US-Dollar,
ungefähr 16 bis 17 % mehr als im Vorjahr.
Das EPS soll bei 4,72 bis 4,73 US-Dollar liegen.
Beide Unternehmen veröffentlichen ihre Zahlen nach Börsenschluss am 28. Oktober US-Ostküstenzeit,
also etwa in den frühen Morgenstunden des 29. Oktober Pekinger Zeit.
Bei Google
sprechen das solide Werbegeschäft und das starke Wachstum in der Cloud
eher dafür, dass der Umsatz die Erwartungen trifft oder leicht übertrifft.
Im vergangenen Quartal setzte Google Cloud 24,8 Mrd. US-Dollar um, 82 % mehr als im Vorjahr.
Für dieses Quartal wettet der Markt weiterhin auf ein Wachstum nahe der Verdopplung.
Ob die Erwartungen übertroffen werden, hängt aber vor allem an der Marge:
Kann die Bruttomarge von Cloud standhalten?
Wird der Investitionsaufwand das EPS vollständig aufzehren?
Das Kerngeschäft bleibt die Suche.
Es stimmt, dass KI-Antworten einen Teil der Suchanfragen abziehen können.
Werbungtreibende zahlen aber für Kaufabsicht und Conversions,
nicht für das Chatfenster an sich.
Die kurzfristige Verlagerung von Suchanfragen wird für Diskussionen sorgen.
Damit die Anzeigenpreise wirklich einbrechen,
müssten allerdings Suchvolumen und CPC gemeinsam abstürzen.
In diesem Quartal dürfte der Lärm größer sein als das eigentliche Problem:
Das Kerngeschäft bricht nicht zusammen.
Bei Microsoft
ist das Umsatzwachstum an sich kein großes Rätsel.
Ob die Erwartungen übertroffen werden, hängt von Azure und den zahlenden Copilot-Nutzern ab.
Zuvor lag die Prognose für das Azure-Wachstum bei konstanten Wechselkursen bei etwa 45 %.
Einige Analysten setzen den Azure-Umsatz dieses Quartals bei rund 33,1 Mrd. US-Dollar an,
was einem Wachstum von knapp 48 % entspräche.
Außerdem wird Azure in diesem Quartal erstmals mit absoluten Umsatzzahlen ausgewiesen,
und das Segment wurde in „Agents and Infra“ umbenannt.
Sobald die Zahlen vorliegen, kann sich der Markt nicht mehr wegducken.
Wenn es heißt, die KI-Dividende zahle sich aus,
reicht es nicht, nur auf ein starkes Wachstum zu schauen.
Entscheidend ist auch, ob die Investitionsausgaben die Bruttomarge auffressen.
Ein Umsatz im Rahmen der Erwartungen oder leicht darüber wäre in Ordnung.
Doch ein harter Ton bei Prognose und Investitionsausgaben
kann die Bewertung nach Börsenschluss trotzdem unter Druck setzen.
Unser Gesamturteil:
Bei beiden Unternehmen ist ein deutlicher Fehlschlag bei den Schlagzeilenzahlen eher unwahrscheinlich.
Im Rahmen der Erwartungen oder leicht darüber – das ist das wahrscheinlichste Szenario.
Wirklich entscheidend sind die Prognosen und der Ton zu den Investitionsausgaben nach der Veröffentlichung,
nicht die Umsatzzeile des laufenden Quartals.
Auch die Stimmung rund um tokenisierte Aktien von bStocks auf der Plaza dürfte kurz schwanken.
Doch dabei geht es um die Abweichung von den Erwartungen,
nicht um die Schlagzeilen der Geschäftszahlen selbst.
$GOOGL $MSFT
#股票财报季 #谷歌财报能否守住基本盘 #KannMicrosoftmitseinemQuartalsberichtdieKIDividendeeinfahren
knapp 25 % mehr als im Vorjahr.
Beim EPS werden 3,02 bis 3,03 US-Dollar erwartet.
Für Microsoft liegt der Umsatzkonsens bei 90,6 bis 90,7 Mrd. US-Dollar,
ungefähr 16 bis 17 % mehr als im Vorjahr.
Das EPS soll bei 4,72 bis 4,73 US-Dollar liegen.
Beide Unternehmen veröffentlichen ihre Zahlen nach Börsenschluss am 28. Oktober US-Ostküstenzeit,
also etwa in den frühen Morgenstunden des 29. Oktober Pekinger Zeit.
Bei Google
sprechen das solide Werbegeschäft und das starke Wachstum in der Cloud
eher dafür, dass der Umsatz die Erwartungen trifft oder leicht übertrifft.
Im vergangenen Quartal setzte Google Cloud 24,8 Mrd. US-Dollar um, 82 % mehr als im Vorjahr.
Für dieses Quartal wettet der Markt weiterhin auf ein Wachstum nahe der Verdopplung.
Ob die Erwartungen übertroffen werden, hängt aber vor allem an der Marge:
Kann die Bruttomarge von Cloud standhalten?
Wird der Investitionsaufwand das EPS vollständig aufzehren?
Das Kerngeschäft bleibt die Suche.
Es stimmt, dass KI-Antworten einen Teil der Suchanfragen abziehen können.
Werbungtreibende zahlen aber für Kaufabsicht und Conversions,
nicht für das Chatfenster an sich.
Die kurzfristige Verlagerung von Suchanfragen wird für Diskussionen sorgen.
Damit die Anzeigenpreise wirklich einbrechen,
müssten allerdings Suchvolumen und CPC gemeinsam abstürzen.
In diesem Quartal dürfte der Lärm größer sein als das eigentliche Problem:
Das Kerngeschäft bricht nicht zusammen.
Bei Microsoft
ist das Umsatzwachstum an sich kein großes Rätsel.
Ob die Erwartungen übertroffen werden, hängt von Azure und den zahlenden Copilot-Nutzern ab.
Zuvor lag die Prognose für das Azure-Wachstum bei konstanten Wechselkursen bei etwa 45 %.
Einige Analysten setzen den Azure-Umsatz dieses Quartals bei rund 33,1 Mrd. US-Dollar an,
was einem Wachstum von knapp 48 % entspräche.
Außerdem wird Azure in diesem Quartal erstmals mit absoluten Umsatzzahlen ausgewiesen,
und das Segment wurde in „Agents and Infra“ umbenannt.
Sobald die Zahlen vorliegen, kann sich der Markt nicht mehr wegducken.
Wenn es heißt, die KI-Dividende zahle sich aus,
reicht es nicht, nur auf ein starkes Wachstum zu schauen.
Entscheidend ist auch, ob die Investitionsausgaben die Bruttomarge auffressen.
Ein Umsatz im Rahmen der Erwartungen oder leicht darüber wäre in Ordnung.
Doch ein harter Ton bei Prognose und Investitionsausgaben
kann die Bewertung nach Börsenschluss trotzdem unter Druck setzen.
Unser Gesamturteil:
Bei beiden Unternehmen ist ein deutlicher Fehlschlag bei den Schlagzeilenzahlen eher unwahrscheinlich.
Im Rahmen der Erwartungen oder leicht darüber – das ist das wahrscheinlichste Szenario.
Wirklich entscheidend sind die Prognosen und der Ton zu den Investitionsausgaben nach der Veröffentlichung,
nicht die Umsatzzeile des laufenden Quartals.
Auch die Stimmung rund um tokenisierte Aktien von bStocks auf der Plaza dürfte kurz schwanken.
Doch dabei geht es um die Abweichung von den Erwartungen,
nicht um die Schlagzeilen der Geschäftszahlen selbst.
$GOOGL $MSFT
#股票财报季 #谷歌财报能否守住基本盘 #KannMicrosoftmitseinemQuartalsberichtdieKIDividendeeinfahren
