Die wichtigsten Erkenntnisse

  • Mit einem gedeckten Call erhalten Sie eine Optionsprämie und übernehmen im Gegenzug die Verpflichtung, Aktien, die Sie bereits besitzen, zum Ausübungspreis zu verkaufen.

  • Mit einem cashgedeckten Put erhalten Sie eine Optionsprämie und übernehmen im Gegenzug die Verpflichtung, Aktien zum Ausübungspreis zu kaufen.

  • Beide Strategien werden über dasselbe Binance-Konto und dieselbe Funding-Wallet abgewickelt, die Sie bereits für Aktienoptionen nutzen. Die Erfüllung erfolgt physisch durch die Lieferung echter Aktien.

Am 1. September 2026 haben wir unser Vorzeigeprodukt Aktienoptionen eingeführt und damit Millionen von Nutzern den Weg geebnet, Call- oder Put-Optionen auf über 1.000 in den USA notierte Aktien und ETFs mit physischer Erfüllung zu kaufen. Heute ermöglichen wir auch die andere Seite des Handels – etwas, wonach viele unserer Optionshändler gefragt haben.

Mit Covered Calls und Cash-Secured Puts können Sie Optionskontrakte verkaufen (schreiben) und im Voraus eine Prämie einnehmen. Ihre Aktien oder USDC bleiben dabei bis zum Schließen, Verfall oder einer Zuteilung der Position als Sicherheit hinterlegt. Im Folgenden erklären wir, wie die beiden Strategien funktionieren, zeigen jeweils ein Beispiel und erläutern, wie Sie Ihre erste Order platzieren.

Covered Calls: Prämien auf Aktien verdienen, die Sie bereits halten

Wenn Sie Aktien halten und nicht damit rechnen, dass ihr Kurs deutlich über den Preis steigt, zu dem Sie gerne verkaufen würden, können Sie mit einem Covered Call durch Prämienzahlungen Erträge mit diesen Aktien erzielen.

  1. Sie verkaufen eine Call-Option, die durch die erforderliche Anzahl der zugrunde liegenden Aktien gedeckt ist.

  2. Bei Ausführung der Order erhalten Sie die Optionsprämie abzüglich etwaiger Gebühren.

  3. Wird die Option nicht zugeteilt und verfällt, behalten Sie die Aktien und die Prämie.

  4. Wird die Option zugeteilt, müssen Sie die Aktien zum Ausübungspreis verkaufen – auch wenn ihr Marktpreis höher ist.

So sieht das in der Praxis aus: Nehmen wir an, Sie besitzen eine Aktie, die bei 100 $ steht. Sie verkaufen eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 110 $ und erhalten eine Prämie von 3 $.

Bleibt die Aktie unter 110 $, verfällt die Option wertlos und Sie behalten sowohl die Aktien als auch die Prämie von 3 $. Steigt die Aktie auf 110 $ oder mehr, übt der Käufer die Option aus und Ihre Aktien werden für 110 $ verkauft.

110 $ sind der Höchstbetrag, den Sie erhalten können – zuzüglich der Prämie von 3 $ –, egal wie stark der Aktienkurs tatsächlich steigt. Steigt er auf 150 $, verkaufen Sie dennoch nur für 110 $ und entgehen Ihnen die zusätzlichen 40 $.

Kurz gesagt: Sie verzichten auf unbegrenztes Aufwärtspotenzial und erhalten dafür ein Einkommen – besonders dann, wenn Sie ohnehin nicht erwarten, dass die Aktie deutlich über 110 $ steigt.

Cash-Secured Put: Prämien verdienen, während Sie auf Ihren Einstiegskurs warten

Ein Cash-Secured Put eignet sich für eine Aktie, die Sie gerne zu einem niedrigeren Preis besitzen würden. Damit können Sie Prämien einnehmen, während Sie darauf warten, dass die Aktie diesen Kurs erreicht – statt eine Limitorder aufzugeben und ohne jeglichen Ertrag abzuwarten.

  1. Sie verkaufen eine Put-Option und stellen genügend USDC bereit, um die gesamte Kaufverpflichtung abzudecken.

  2. Bei Ausführung der Order erhalten Sie die Optionsprämie abzüglich etwaiger Gebühren.

  3. Wird die Option nicht zugeteilt und verfällt, wird die Sicherheit freigegeben und Sie behalten die Prämie.

  4. Wird die Option zugeteilt, kaufen Sie die erforderlichen Aktien zum Ausübungspreis.

So sieht das in der Praxis aus: Nehmen wir an, eine Aktie wird zu 100 $ gehandelt und Sie möchten sie für 90 $ kaufen. Sie verkaufen eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 90 $ und erhalten eine Prämie von 3 $.

Bleibt die Aktie über 90 $, verfällt die Option wertlos, Sie behalten die Prämie von 3 $ und kaufen die Aktie nicht. Fällt sie auf 90 $ oder darunter, sind Sie verpflichtet, sie für 90 $ zu kaufen – egal, wie weit der Kurs gefallen ist. Durch die Prämie von 3 $ sinken Ihre effektiven Kosten auf 87 $ pro Aktie.

Das ist vorteilhaft, wenn sich der Aktienkurs nahe bei 90 $ einpendelt. Die Prämie von 3 $ ist jedoch ein fester Puffer und kein Sicherheitsnetz: Stürzt die Aktie auf 70 $ ab, gleichen die 3 $ den Unterschied von 17 $ pro Aktie zwischen Ihrem Kaufpreis und dem aktuellen Wert kaum aus.

Kurz gesagt: Sie erhalten eine Prämie, während Sie auf Ihren Wunschkurs warten. Steht die Aktie bei Ablauf der Option weiterhin bei 90 $ oder darunter, kaufen Sie sie letztlich zum selben Preis wie mit einer Limitorder – und erhalten zusätzlich die Prämie von 3 $.

So platzieren Sie Ihren ersten Covered Call oder Cash-Secured Put

  1. Optionen freischalten. Stellen Sie sicher, dass Ihr Konto für Aktienoptionen freigeschaltet ist. Falls nicht, absolvieren Sie den Eignungstest für Optionen und unterschreiben Sie den Haftungsausschluss.

  2. Sicherheiten bereitstellen. Halten Sie für einen Covered Call die zugrunde liegenden Aktien und für einen Cash-Secured Put ausreichend USDC in Ihrer Funding-Wallet.

  3. Optionen öffnen. Rufen Sie die K-Linien-Seite der Aktie auf und wählen Sie den Tab [Optionen]. Wählen Sie dann in der Optionskette ein Ablaufdatum und einen Ausübungspreis aus.

  4. Zu „Verkaufen“ wechseln. Stellen Sie das Orderformular auf [Verkaufen]. Unter „Max. Verkauf“ sehen Sie die maximale Anzahl an Kontrakten, die Sie auf Basis Ihrer Aktien oder USDC verkaufen können. Das Feld „Sicherheit“ zeigt an, welcher Betrag eingefroren wird.

  5. Bestätigen und Order platzieren. Tippen Sie auf [Vorschau]. Wenn Sie dies zum ersten Mal tun, wird ein Risikohinweis zu Covered Calls oder Cash-Secured Puts angezeigt. Lesen Sie ihn sorgfältig durch, bevor Sie Ihre Order platzieren.

Abschließende Gedanken

Covered Calls und Cash-Secured Puts erweitern Aktienoptionen von einem reinen Long-Produkt zu einem Produkt, mit dem Sie auch Erträge erzielen und Ihre Einstiegskurse gezielt festlegen können. Statt Ihre Aktien einfach nur zu halten und abzuwarten, können Sie sie oder Ihre USDC jetzt für sich arbeiten lassen – sei es, um mit Positionen, die Sie bereits halten, Erträge zu erzielen, oder um eine Prämie zu erhalten, während Sie auf Ihren Wunschkurs warten.

Das ist ein weiterer Schritt auf dem Weg zu unserer Vision, alle Finanzdienstleistungen auf Binance zu vereinen. Alles läuft über dasselbe Konto und dieselbe Funding-Wallet, die Sie bereits nutzen. So haben Sie mehr Möglichkeiten, Ihre Einschätzung zu Aktien zum Ausdruck zu bringen, statt sie nur zu kaufen und zu halten.

Weiterführende Informationen

Haftungsausschluss: Nest Trading Limited fungiert als Ihr vermittelnder Broker und leitet Ihre Orders für Aktienoptionen zur Ausführung, Abwicklung, Abrechnung und Verwahrung an seinen Clearing-Broker-Partner Alpaca Securities LLC weiter. Binance verwaltet oder verwahrt Ihre Wertpapiere nicht.

Aktienoptionen sind Kontrakte, die Ihnen das Recht, aber nicht die Pflicht einräumen, die zugrunde liegenden Wertpapiere zu einem festgelegten Preis am oder vor einem festgelegten Ablaufdatum zu kaufen oder zu verkaufen. Für den Erwerb dieses Rechts zahlen Sie eine Prämie. Aktienoptionen stellen kein Eigentum an den zugrunde liegenden Wertpapieren dar. Aktienoptionen können jederzeit vor dem Annahmeschluss am jeweiligen Ablaufdatum ausgeübt werden. Sie sind allein dafür verantwortlich, Ihre offenen Aktienoptionspositionen zu überwachen und zu entscheiden, ob Sie sie ausüben möchten. Um eine Aktienoption auszuüben, müssen Sie über die Binance-Plattform einen Ausübungsauftrag einreichen. Wenn Sie vor dem Annahmeschluss keinen Ausübungsauftrag einreichen, wird Ihre Aktienoption automatisch liquidiert. Das bedeutet, dass Ihre Position vor Handelsschluss nach besten Kräften verkauft wird. Ihre Aktienoption kann wertlos verfallen, und Sie können die gesamte gezahlte Prämie verlieren. Selbst wenn Ihre Aktienoption zum Ablaufdatum im Geld ist, wird sie nicht automatisch ausgeübt, sofern Sie keinen Ausübungsauftrag eingereicht haben.

Aktienoptionen sind mit hohen Markt- und Liquiditätsrisiken sowie Kursschwankungen verbunden. Der Wert Ihrer Anlage kann steigen oder fallen, und Sie erhalten möglicherweise nicht den investierten Betrag zurück. Aktienoptionen können nur während der regulären Handelszeiten gehandelt werden. Sie sind allein für Ihre Anlageentscheidungen verantwortlich. Binance haftet nicht für etwaige Verluste. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Vor dem Handel sollten Sie unabhängig beurteilen, ob die Transaktion angesichts Ihrer eigenen Ziele und Umstände angemessen ist. Berücksichtigen Sie dabei auch die Risiken und potenziellen Vorteile. Sie sollten nur mit Aktienoptionen handeln, wenn Sie die Art des Produkts verstehen. Dazu gehört auch, wie Optionen ausgeübt werden, welche Risiken eine automatische Liquidation birgt und welche Folgen es hat, nicht vor dem jeweiligen Annahmeschluss zu handeln. Wenden Sie sich gegebenenfalls an Ihre eigenen Berater. Diese Informationen sind nicht als Finanz- oder Anlageberatung zu verstehen. Binance kann eine Vergütung für den Orderfluss erhalten, wenn Ihre Orders weitergeleitet werden. Weitere Informationen dazu, wie Sie sich schützen können, finden Sie auf unserer Seite zum verantwortungsvollen Handel. Weitere Informationen finden Sie in unseren Nutzungsbedingungen, den Produktbedingungen für Aktienoptionen, den Produktbedingungen für den Wertpapierhandel und dem Risikohinweis.