$SMH bei 541.62 US-Dollar, an einem Tag um 2,74 % erholt: Haben die Speicheraktien wieder Luft bekommen?
US-Börsenschluss am 26. Oktober: $SMH 541.62 US-Dollar (+2,74 %), der Philadelphia Semiconductor Index legte um 2,82 % auf 11083.47 Punkte zu. Micron bei $MU 903.70 US-Dollar (+2,98 %), SanDisk bei $SNDK 1255.58 US-Dollar (+1,42 %), Western Digital bei 356.13 US-Dollar (+3,63 %). Auslöser waren die öffentlich gewordenen IPO-Unterlagen von Anthropic und der kräftige Umsatzanstieg im ersten Halbjahr – die Stimmung rund um KI hat sich über Nacht wieder aufgehellt.
Die asiatischen Märkte haben heute bereits vorgelegt: Der südkoreanische KOSPI stieg um 3,09 % und schloss bei 5638.35 Punkten. Samsung schloss bei 222000 Won (+4,23 %), SK Hynix bei 1,341 Millionen Won (+5,18 %). SK Hynix legt morgen (28. Oktober) seinen Quartalsbericht vor. Am Markt kursieren weiterhin Gerüchte über eine Sonderdividende von rund 16 Billionen Won. Das Unternehmen erklärte lediglich, man prüfe Möglichkeiten zur Aktionärsvergütung; eine Entscheidung gebe es noch nicht. Also nicht als beschlossene Sache betrachten.
Was die Position im Zyklus angeht, bleibe ich bei meiner Einschätzung: Wir befinden uns in der mittleren Aufwärtsphase des Preissteigerungszyklus, nicht am Ende. Die DDR5-Vertragspreise sind seit März um 83 % gestiegen, mehr als 75 % von Microns Kapazität für 2027 sind bereits vertraglich vergeben. Bank of America zufolge haben sich die Kundenverträge von weniger als einem Jahr auf drei bis fünf Jahre verlängert; auch 2027 und 2028 dürfte das Angebot knapp sein. Steigende Preise und Aufträge sind real. Die eigentliche Frage ist, wie lange man den KI-Investitionen noch Glauben schenken kann.
Interessant wird es erst, wenn man die Bewertungen auseinander nimmt. Laut Schlusskursen vom 26. Oktober (Finnhub) liegt das KGV von Micron bei 11,69, das von SanDisk bei 15,65, das von Western Digital bei 13,23 und das von SK Hynix (US-Aktien) bei 5,50. Auf den ersten Blick wirken alle günstig. Doch der Nenner ist jeweils der Gewinn am Höhepunkt der Preissteigerungen. Bei Zyklikern darf man nicht nur aufs KGV schauen: Entscheidend ist, ob die Auftragsvisibilität die Eigenkapitalrendite stützt und ob der freie Cashflow die Kapazitätserweiterungen decken kann. Western Digital ist ein warnendes Beispiel: Der Umsatz im letzten Quartal lag bei 4,38 Milliarden US-Dollar (+55 %), das EPS bei 4.64 US-Dollar und die Prognose für Dezember bei 5,1 Milliarden US-Dollar – alles über den Erwartungen. Trotzdem fiel der Aktienkurs seit seinem Juni-Hoch um 56 %. Selbst gute Zahlen helfen nicht, wenn die Stimmung kippt.
Die vier Linien im Chart: $SMH hat gerade wieder die Marke von 527.20 US-Dollar überschritten. Als Nächstes liegt der Blick auf 558.84 US-Dollar.
Unterstützung: 527.20 / 520.53
Widerstand: 558.84 / 580.08
Hält sich der Kurs über 527.20 → zuerst 558.84, danach 580.08
Fällt er darunter und schafft es zwei Tage lang nicht zurück über 520.53 → nicht ins fallende Messer greifen, sondern auf die runde Marke von 500 warten
Steigt der Kurs über 580.08 → erst dann ist dieser Abverkauf wirklich vorbei
Ich bin eher bullish, steige aber in Tranchen ein: Die Fundamentaldaten haben sich nicht verändert, der Rückgang war kräftig genug. Heute Abend kommen nach Börsenschluss die Zahlen von Seagate, morgen die von SK Hynix und am Donnerstag die von SanDisk. Vor der Berichtswoche sollte man nicht gleich voll investieren. Meine Bedingungen für einen Sinneswandel: $SMH schließt zwei Tage lang unter 520.53 US-Dollar, ohne sich wieder darüber zu erholen, oder SK Hynix gibt morgen einen schwächeren Ausblick, oder die DDR5-Vertragspreise drehen nach unten.
Steigt ihr lieber „vor der Berichtswoche schrittweise ein“ oder wartet ihr erst einmal die Zahlen von SK Hynix und SanDisk ab? Bezieht in den Kommentaren Stellung.
⚠️Nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
#半导体 #美股盘前 #Speicher
US-Börsenschluss am 26. Oktober: $SMH 541.62 US-Dollar (+2,74 %), der Philadelphia Semiconductor Index legte um 2,82 % auf 11083.47 Punkte zu. Micron bei $MU 903.70 US-Dollar (+2,98 %), SanDisk bei $SNDK 1255.58 US-Dollar (+1,42 %), Western Digital bei 356.13 US-Dollar (+3,63 %). Auslöser waren die öffentlich gewordenen IPO-Unterlagen von Anthropic und der kräftige Umsatzanstieg im ersten Halbjahr – die Stimmung rund um KI hat sich über Nacht wieder aufgehellt.
Die asiatischen Märkte haben heute bereits vorgelegt: Der südkoreanische KOSPI stieg um 3,09 % und schloss bei 5638.35 Punkten. Samsung schloss bei 222000 Won (+4,23 %), SK Hynix bei 1,341 Millionen Won (+5,18 %). SK Hynix legt morgen (28. Oktober) seinen Quartalsbericht vor. Am Markt kursieren weiterhin Gerüchte über eine Sonderdividende von rund 16 Billionen Won. Das Unternehmen erklärte lediglich, man prüfe Möglichkeiten zur Aktionärsvergütung; eine Entscheidung gebe es noch nicht. Also nicht als beschlossene Sache betrachten.
Was die Position im Zyklus angeht, bleibe ich bei meiner Einschätzung: Wir befinden uns in der mittleren Aufwärtsphase des Preissteigerungszyklus, nicht am Ende. Die DDR5-Vertragspreise sind seit März um 83 % gestiegen, mehr als 75 % von Microns Kapazität für 2027 sind bereits vertraglich vergeben. Bank of America zufolge haben sich die Kundenverträge von weniger als einem Jahr auf drei bis fünf Jahre verlängert; auch 2027 und 2028 dürfte das Angebot knapp sein. Steigende Preise und Aufträge sind real. Die eigentliche Frage ist, wie lange man den KI-Investitionen noch Glauben schenken kann.
Interessant wird es erst, wenn man die Bewertungen auseinander nimmt. Laut Schlusskursen vom 26. Oktober (Finnhub) liegt das KGV von Micron bei 11,69, das von SanDisk bei 15,65, das von Western Digital bei 13,23 und das von SK Hynix (US-Aktien) bei 5,50. Auf den ersten Blick wirken alle günstig. Doch der Nenner ist jeweils der Gewinn am Höhepunkt der Preissteigerungen. Bei Zyklikern darf man nicht nur aufs KGV schauen: Entscheidend ist, ob die Auftragsvisibilität die Eigenkapitalrendite stützt und ob der freie Cashflow die Kapazitätserweiterungen decken kann. Western Digital ist ein warnendes Beispiel: Der Umsatz im letzten Quartal lag bei 4,38 Milliarden US-Dollar (+55 %), das EPS bei 4.64 US-Dollar und die Prognose für Dezember bei 5,1 Milliarden US-Dollar – alles über den Erwartungen. Trotzdem fiel der Aktienkurs seit seinem Juni-Hoch um 56 %. Selbst gute Zahlen helfen nicht, wenn die Stimmung kippt.
Die vier Linien im Chart: $SMH hat gerade wieder die Marke von 527.20 US-Dollar überschritten. Als Nächstes liegt der Blick auf 558.84 US-Dollar.
Unterstützung: 527.20 / 520.53
Widerstand: 558.84 / 580.08
Hält sich der Kurs über 527.20 → zuerst 558.84, danach 580.08
Fällt er darunter und schafft es zwei Tage lang nicht zurück über 520.53 → nicht ins fallende Messer greifen, sondern auf die runde Marke von 500 warten
Steigt der Kurs über 580.08 → erst dann ist dieser Abverkauf wirklich vorbei
Ich bin eher bullish, steige aber in Tranchen ein: Die Fundamentaldaten haben sich nicht verändert, der Rückgang war kräftig genug. Heute Abend kommen nach Börsenschluss die Zahlen von Seagate, morgen die von SK Hynix und am Donnerstag die von SanDisk. Vor der Berichtswoche sollte man nicht gleich voll investieren. Meine Bedingungen für einen Sinneswandel: $SMH schließt zwei Tage lang unter 520.53 US-Dollar, ohne sich wieder darüber zu erholen, oder SK Hynix gibt morgen einen schwächeren Ausblick, oder die DDR5-Vertragspreise drehen nach unten.
Steigt ihr lieber „vor der Berichtswoche schrittweise ein“ oder wartet ihr erst einmal die Zahlen von SK Hynix und SanDisk ab? Bezieht in den Kommentaren Stellung.
⚠️Nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
#半导体 #美股盘前 #Speicher
