HSBC Q3-Gewinn +32 %, Aktie fällt dennoch um 6 %: Der Markt will keine „Erfüllung der Erwartungen“, sondern eine „Überraschung nach oben“
📌 Reuters zufolge (27.10.): HSBCs Vorsteuergewinn stieg im Q3 im Jahresvergleich um 32 % auf 9,6 Mrd. US-Dollar und entsprach damit den Erwartungen. Der Umsatz legte jedoch nur um 5 % auf 18,6 Mrd. US-Dollar zu und blieb damit unter der Analystenschätzung von 19 Mrd.
📌 Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung blieben mit 2,7 Mrd. US-Dollar unverändert. In den beiden Quartalen des ersten Halbjahrs hatten sie im Jahresvergleich noch um 15 % bzw. 23 % zugelegt. Die erwarteten Kreditausfälle sanken um 17 % auf 800 Mio. US-Dollar.
📌 Angekündigt wurde ein Aktienrückkauf von bis zu 1 Mrd. US-Dollar, unverändert gegenüber dem Vorquartal, sowie eine Zwischendividende von 0,10 US-Dollar je Aktie. Die Hongkong-Aktie fiel im Tagesverlauf zeitweise um rund 6 %, liegt seit Jahresbeginn aber weiterhin etwa 9 % im Plus.
📌 CFO Pam Kaur sagte, der Markt erwarte mitunter eine Anhebung der Prognose oder der Ziele. Der neue britische Finanzminister legt morgen (Mittwoch) den Haushalt vor; die Forderungen nach höheren Steuern für Banken werden lauter.
【Einschätzung】
Der Gewinn wurde durch eine niedrige Vergleichsbasis – im Vorjahreszeitraum waren Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten angefallen – und sinkende Rückstellungen gestützt. Der eigentliche Wachstumsmotor, die Vermögensverwaltung, kam in diesem Quartal jedoch zum Stillstand. Die Ergebnisse europäischer Banken waren zuvor sehr stark ausgefallen und hatten die Erwartungen nach oben getrieben. In dieser Situation kommt „im Rahmen der Erwartungen“ einer negativen Nachricht gleich. Gleichzeitig stehen am Mittwoch der Zinsentscheid der Fed und am Freitag der der Bank of Japan an. Das Umfeld hoher Zinsen stützt zwar die Zinsmargen, belastet aber das Vermögensverwaltungsgeschäft und die Risikobereitschaft. Das folgt derselben Logik wie im Kryptomarkt: Hohe Zinsen drücken auf die Bewertungen.
【Chancen/Risiken】
✅ Im Blick behalten: Ob der britische Haushalt morgen zusätzliche Abgaben für Banken vorsieht, wird die Tiefe der aktuellen Korrektur bei europäischen Bankaktien beeinflussen. Auch ist zu beobachten, ob der positive Effekt von HSBCs Basel 3.1, der die Kernkapitalquote um bis zu 0,5 Prozentpunkte erhöhen könnte, vom Markt neu bewertet wird.
⚠️ Risiko: Sollte die FOMC am Mittwoch einen eher restriktiven Kurs signalisieren, könnten globale Risikoanlagen gleichzeitig unter Druck geraten. Der Bereich um $BTC 8 bleibt eine wichtige Trennlinie zwischen Bullen und Bären.
👀 Zu Hongkonger Aktien: Als Schwergewicht im Hang Seng wird HSBCs Fähigkeit, die Verluste wieder aufzuholen, die Stimmung am Gesamtmarkt beeinflussen.
Glaubt ihr, dass HSBC diesmal zu Unrecht abgestraft wurde oder das Wachstum tatsächlich seinen Höhepunkt erreicht hat? Diskutiert in den Kommentaren.
#汇丰 #银行股 #财报季 #美联储 #HongkongerAktien
Nur zu Informationszwecken; keine Anlageberatung.
📌 Reuters zufolge (27.10.): HSBCs Vorsteuergewinn stieg im Q3 im Jahresvergleich um 32 % auf 9,6 Mrd. US-Dollar und entsprach damit den Erwartungen. Der Umsatz legte jedoch nur um 5 % auf 18,6 Mrd. US-Dollar zu und blieb damit unter der Analystenschätzung von 19 Mrd.
📌 Die Einnahmen aus der Vermögensverwaltung blieben mit 2,7 Mrd. US-Dollar unverändert. In den beiden Quartalen des ersten Halbjahrs hatten sie im Jahresvergleich noch um 15 % bzw. 23 % zugelegt. Die erwarteten Kreditausfälle sanken um 17 % auf 800 Mio. US-Dollar.
📌 Angekündigt wurde ein Aktienrückkauf von bis zu 1 Mrd. US-Dollar, unverändert gegenüber dem Vorquartal, sowie eine Zwischendividende von 0,10 US-Dollar je Aktie. Die Hongkong-Aktie fiel im Tagesverlauf zeitweise um rund 6 %, liegt seit Jahresbeginn aber weiterhin etwa 9 % im Plus.
📌 CFO Pam Kaur sagte, der Markt erwarte mitunter eine Anhebung der Prognose oder der Ziele. Der neue britische Finanzminister legt morgen (Mittwoch) den Haushalt vor; die Forderungen nach höheren Steuern für Banken werden lauter.
【Einschätzung】
Der Gewinn wurde durch eine niedrige Vergleichsbasis – im Vorjahreszeitraum waren Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten angefallen – und sinkende Rückstellungen gestützt. Der eigentliche Wachstumsmotor, die Vermögensverwaltung, kam in diesem Quartal jedoch zum Stillstand. Die Ergebnisse europäischer Banken waren zuvor sehr stark ausgefallen und hatten die Erwartungen nach oben getrieben. In dieser Situation kommt „im Rahmen der Erwartungen“ einer negativen Nachricht gleich. Gleichzeitig stehen am Mittwoch der Zinsentscheid der Fed und am Freitag der der Bank of Japan an. Das Umfeld hoher Zinsen stützt zwar die Zinsmargen, belastet aber das Vermögensverwaltungsgeschäft und die Risikobereitschaft. Das folgt derselben Logik wie im Kryptomarkt: Hohe Zinsen drücken auf die Bewertungen.
【Chancen/Risiken】
✅ Im Blick behalten: Ob der britische Haushalt morgen zusätzliche Abgaben für Banken vorsieht, wird die Tiefe der aktuellen Korrektur bei europäischen Bankaktien beeinflussen. Auch ist zu beobachten, ob der positive Effekt von HSBCs Basel 3.1, der die Kernkapitalquote um bis zu 0,5 Prozentpunkte erhöhen könnte, vom Markt neu bewertet wird.
⚠️ Risiko: Sollte die FOMC am Mittwoch einen eher restriktiven Kurs signalisieren, könnten globale Risikoanlagen gleichzeitig unter Druck geraten. Der Bereich um $BTC 8 bleibt eine wichtige Trennlinie zwischen Bullen und Bären.
👀 Zu Hongkonger Aktien: Als Schwergewicht im Hang Seng wird HSBCs Fähigkeit, die Verluste wieder aufzuholen, die Stimmung am Gesamtmarkt beeinflussen.
Glaubt ihr, dass HSBC diesmal zu Unrecht abgestraft wurde oder das Wachstum tatsächlich seinen Höhepunkt erreicht hat? Diskutiert in den Kommentaren.
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