90 % setzen darauf, dass es diese Woche keine Zinserhöhung gibt 🦖 Goldman Sachs verschiebt die letzte Zinserhöhung jedoch auf Dezember
Laut einem Bericht von Goldman Sachs vom 27. Oktober dürfte die US-Notenbank bei ihrer Zinsentscheidung in der Nacht auf Donnerstag (Pekinger Zeit) stillhalten. Der Leitzins bleibt damit in der Spanne von 3,75 % bis 4 %. Im Dezember könnte es jedoch die letzte Zinserhöhung dieses Zyklus geben.
Goldman Sachs begründet das ganz direkt: Seit September hat sich der Financial Conditions Index nur um etwa 30 Basispunkte verschärft. Das reicht nicht aus, um eine tatsächliche Zinserhöhung zu ersetzen. Deshalb sollte der Markt die Verschärfung der Finanzierungsbedingungen nicht als Zeichen dafür deuten, dass der Zinserhöhungszyklus vorbei ist.
Diese Aussage richtet sich eigentlich an zwei Gruppen: an diejenigen, die angesichts fallender Aktienkurse und hoher Ölpreise davon ausgehen, dass die Fed nicht handeln wird, und an die Bullen, die eine ausbleibende Zinserhöhung bereits im Voraus als positives Signal verbuchen.
Die Markterwartungen gehen derzeit weit auseinander. Laut CME-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung in dieser Woche bei nur 12 %, während über 90 % auf unveränderte Zinsen setzen. Für die Sitzung im Dezember wetten jedoch bereits einige auf einen Schritt um 25 Basispunkte. Anders gesagt: Die Leute wetten nicht darauf, dass es keine Zinserhöhung gibt, sondern darauf, dass sie später kommt.
Goldman Sachs skizziert auch einen zeitlichen Ablauf: Wenn die Auswirkungen von Zöllen, Energieschocks und dem Preisdruck im Zusammenhang mit KI allmählich nachlassen, dürfte sich die Inflation in den USA 2027 verbessern. Im Basisszenario wird es vor März 2027 keine weitere Zinserhöhung geben. Es gibt nur einen Unsicherheitsfaktor: Eine Eskalation der Lage im Nahen Osten könnte die Ölpreise erneut nach oben treiben. Brent-Rohöl schoss am vergangenen Freitag auf 117 Dollar hoch und fiel am Montag auf 110 Dollar zurück – nicht weit von der Komfortzone entfernt, von der Goldman Sachs spricht. Der letzte PCE-Wert im Jahresvergleich lag bei 3,4 %.
Die Lage im Kryptomarkt ist noch schwieriger. Bitcoin notiert aktuell bei etwa 79.688 Dollar und liegt damit 36 % unter seinem Rekordhoch von 126.080 Dollar 📉 Im Oktober verzeichneten Spot-ETFs Nettoabflüsse von rund 314 Millionen Dollar. Allein am Donnerstag und Freitag vergangener Woche flossen 773 Millionen ab. Der Kurs steckt derzeit um die Marke von 80.000 Dollar fest. 82.000 Dollar war im August und September zweimal der Ausgangspunkt für einen Anstieg. Gelingt es nicht, diese Marke zurückzuerobern, behalten die Bullen die Initiative nicht. Darunter liegt bei 75.000 Dollar eine wichtige Unterstützung, die ein HashKey-Analyst nennt.
Meiner Meinung nach liefert der Zinsentscheid in der Nacht auf Donnerstag selbst kaum neue Informationen. Wirklich entscheidend ist, wie Warsh bei der Pressekonferenz den Dezember beschreibt. Wechselt die Wortwahl von „datenabhängig“ zu „die Inflation ist weiterhin erhöht“, dürfte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember von derzeit rund 30 % weiter steigen ⚠️ Für kurzfristig orientierte Anleger ist das das größte Risiko dieser Woche.
Glaubst du, dass es im Dezember eine Zinserhöhung gibt, oder ist dieser Zyklus wirklich vorbei? Schreib deine Meinung in die Kommentare.
Jeden Tag gibt’s bei mir die wichtigsten Themen rund um Bitcoin und die US-Notenbank. Ich zeige dir nicht nur, was passiert, sondern helfe dir auch, die Hintergründe und Chancen zu verstehen 👀🚀
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Laut einem Bericht von Goldman Sachs vom 27. Oktober dürfte die US-Notenbank bei ihrer Zinsentscheidung in der Nacht auf Donnerstag (Pekinger Zeit) stillhalten. Der Leitzins bleibt damit in der Spanne von 3,75 % bis 4 %. Im Dezember könnte es jedoch die letzte Zinserhöhung dieses Zyklus geben.
Goldman Sachs begründet das ganz direkt: Seit September hat sich der Financial Conditions Index nur um etwa 30 Basispunkte verschärft. Das reicht nicht aus, um eine tatsächliche Zinserhöhung zu ersetzen. Deshalb sollte der Markt die Verschärfung der Finanzierungsbedingungen nicht als Zeichen dafür deuten, dass der Zinserhöhungszyklus vorbei ist.
Diese Aussage richtet sich eigentlich an zwei Gruppen: an diejenigen, die angesichts fallender Aktienkurse und hoher Ölpreise davon ausgehen, dass die Fed nicht handeln wird, und an die Bullen, die eine ausbleibende Zinserhöhung bereits im Voraus als positives Signal verbuchen.
Die Markterwartungen gehen derzeit weit auseinander. Laut CME-Daten liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei der Sitzung in dieser Woche bei nur 12 %, während über 90 % auf unveränderte Zinsen setzen. Für die Sitzung im Dezember wetten jedoch bereits einige auf einen Schritt um 25 Basispunkte. Anders gesagt: Die Leute wetten nicht darauf, dass es keine Zinserhöhung gibt, sondern darauf, dass sie später kommt.
Goldman Sachs skizziert auch einen zeitlichen Ablauf: Wenn die Auswirkungen von Zöllen, Energieschocks und dem Preisdruck im Zusammenhang mit KI allmählich nachlassen, dürfte sich die Inflation in den USA 2027 verbessern. Im Basisszenario wird es vor März 2027 keine weitere Zinserhöhung geben. Es gibt nur einen Unsicherheitsfaktor: Eine Eskalation der Lage im Nahen Osten könnte die Ölpreise erneut nach oben treiben. Brent-Rohöl schoss am vergangenen Freitag auf 117 Dollar hoch und fiel am Montag auf 110 Dollar zurück – nicht weit von der Komfortzone entfernt, von der Goldman Sachs spricht. Der letzte PCE-Wert im Jahresvergleich lag bei 3,4 %.
Die Lage im Kryptomarkt ist noch schwieriger. Bitcoin notiert aktuell bei etwa 79.688 Dollar und liegt damit 36 % unter seinem Rekordhoch von 126.080 Dollar 📉 Im Oktober verzeichneten Spot-ETFs Nettoabflüsse von rund 314 Millionen Dollar. Allein am Donnerstag und Freitag vergangener Woche flossen 773 Millionen ab. Der Kurs steckt derzeit um die Marke von 80.000 Dollar fest. 82.000 Dollar war im August und September zweimal der Ausgangspunkt für einen Anstieg. Gelingt es nicht, diese Marke zurückzuerobern, behalten die Bullen die Initiative nicht. Darunter liegt bei 75.000 Dollar eine wichtige Unterstützung, die ein HashKey-Analyst nennt.
Meiner Meinung nach liefert der Zinsentscheid in der Nacht auf Donnerstag selbst kaum neue Informationen. Wirklich entscheidend ist, wie Warsh bei der Pressekonferenz den Dezember beschreibt. Wechselt die Wortwahl von „datenabhängig“ zu „die Inflation ist weiterhin erhöht“, dürfte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Dezember von derzeit rund 30 % weiter steigen ⚠️ Für kurzfristig orientierte Anleger ist das das größte Risiko dieser Woche.
Glaubst du, dass es im Dezember eine Zinserhöhung gibt, oder ist dieser Zyklus wirklich vorbei? Schreib deine Meinung in die Kommentare.
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