Was ist die Finanzierungsrate? Was bedeuten positive und negative Finanzierungsraten?
📊 Bedeutet eine positive Finanzierungsrate, dass man unbedingt short gehen sollte?
Die Finanzierungsrate ist eine regelmäßige Zahlung zwischen Long- und Short-Positionen in Perpetual-Kontrakten. Sie soll dazu beitragen, den Kontraktpreis an den Spotpreis anzunähern. Da Perpetual-Kontrakte kein Ablaufdatum haben, ist dieser Mechanismus nötig, um die Preisbindung aufrechtzuerhalten.
Merke dir zuerst die Richtung:
Positive Finanzierungsrate: Long-Positionen zahlen an Short-Positionen
Negative Finanzierungsrate: Short-Positionen zahlen an Long-Positionen
Berechnungsformel:
Finanzierungszahlung = Positionswert × Finanzierungsrate
Angenommen, der Positionswert beträgt 10.000 USDT:
＋0.01%: Long-Positionen zahlen 1 USDT
−0.02%: Short-Positionen zahlen 2 USDT
Eine anhaltend steigende positive Rate spiegelt in der Regel eine höhere Nachfrage nach Long-Positionen und steigende Haltekosten wider. Eine stark negative Rate kann auf eine überfüllte Short-Seite hindeuten. Extreme Raten sind lediglich Hinweise auf Kosten und überfüllte Positionierungen; für sich allein können sie keine Preisumkehr vorhersagen.
Für die Analyse sollten auch Preis, Basis, OI, Handelsvolumen und Liquidationsdaten berücksichtigt werden. Abrechnungsintervalle können sich je nach Plattform und Handelspaar unterscheiden. Vor einem Vergleich oder einer Annualisierung muss daher eine einheitliche Berechnungsgrundlage geschaffen werden.
⚠️ „Spot kaufen + Perpetual shorten“ kann zwar positive Finanzierungszahlungen einbringen, birgt aber weiterhin Risiken durch Gebühren, Slippage, Basisänderungen, das Leihen von Coins und Liquidationen – es handelt sich nicht um eine risikofreie Arbitrage.
📅 Vorschau auf die nächste Ausgabe
Donnerstag｜Web3-Lexikon｜Folge 004
„Was ist ein Orakel? Warum kann eine Blockchain nicht selbst Daten aus der realen Welt auslesen?“
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Negative Finanzierungsrate: Short-Positionen zahlen an Long-Positionen
Berechnungsformel:
Finanzierungszahlung = Positionswert × Finanzierungsrate
Angenommen, der Positionswert beträgt 10.000 USDT:
＋0.01%: Long-Positionen zahlen 1 USDT
−0.02%: Short-Positionen zahlen 2 USDT
Eine anhaltend steigende positive Rate spiegelt in der Regel eine höhere Nachfrage nach Long-Positionen und steigende Haltekosten wider. Eine stark negative Rate kann auf eine überfüllte Short-Seite hindeuten. Extreme Raten sind lediglich Hinweise auf Kosten und überfüllte Positionierungen; für sich allein können sie keine Preisumkehr vorhersagen.
Für die Analyse sollten auch Preis, Basis, OI, Handelsvolumen und Liquidationsdaten berücksichtigt werden. Abrechnungsintervalle können sich je nach Plattform und Handelspaar unterscheiden. Vor einem Vergleich oder einer Annualisierung muss daher eine einheitliche Berechnungsgrundlage geschaffen werden.
⚠️ „Spot kaufen + Perpetual shorten“ kann zwar positive Finanzierungszahlungen einbringen, birgt aber weiterhin Risiken durch Gebühren, Slippage, Basisänderungen, das Leihen von Coins und Liquidationen – es handelt sich nicht um eine risikofreie Arbitrage.
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