Viele verstehen die saisonalen Muster rund um die Midterm-Wahlen als Drehbuch: vor der Wahl muss es bergab gehen, danach muss es steigen. Damit kann man jedoch leicht danebenliegen.
Der nächste US-Midterm-Wahltag ist der 2026-11-03. Nach der Zeitzone Asia/Shanghai sind es von heute an noch etwa 7 Tage. Die Wahlen der letzten Jahre fanden am 2014-11-04, 2018-11-06 und 2022-11-08 statt – jeweils an dem Dienstag nach dem ersten Montag im November.
Das Video legt SPY (S&P-500-ETF), QQQ (Nasdaq-100-ETF) und BTC (Bitcoin) mit Δln auf zwei Achsen im selben Zeitfenster übereinander. Verglichen werden die logarithmischen Renditen relativ zum jeweiligen Ausgangspunkt, nicht die absoluten Kurse. So lässt sich gegenüberstellen, wo die einzelnen Anlagen vor und nach der Wahl standen.
Bei Aktien zeigt sich in häufig zitierten öffentlichen Studien eher folgendes Bild: In Midterm-Jahren liegen die Kurse vor der Wahl tendenziell häufiger auf einem relativ niedrigen Niveau oder stehen unter Druck; in den Monaten nach der Wahl bis zur Jahresmitte des Folgejahres stiegen sie historisch häufiger. In der Auswertung der Midterm-Jahre von 1950 bis 2025 durch die Carson Group waren die durchschnittlichen Renditen im Oktober und November überdurchschnittlich stark. In der von Virtus zusammengestellten Stichprobe waren seit 1942 alle 21 Zeiträume von November des Wahljahres bis Juni des Folgejahres positiv, mit einem Durchschnitt von etwa +16,6 %. Auch bei den ETF-Daten der letzten Wahlen schlossen SPY und QQQ zwölf Monate nach der Wahl mehrheitlich im Plus. Das sind jedoch bedingte Verteilungen, kein Schicksal: Zinsen, Unternehmensgewinne und Bewertungen können den Kalendereffekt jederzeit überlagern.
Für BTC gibt es nur etwa drei Midterm-Wahlperioden, die sich sinnvoll vergleichen lassen. Die kurzfristigen Entwicklungen gingen stark auseinander. Einige Studien weisen zudem darauf hin, dass sich hier eher der eigene Zyklus mit dem Kalender überlagert. Da der Tiefpunkt in diesem Jahr auch früher erreicht wurde, sollte man nicht starr davon ausgehen, dass es nach der Wahl zwangsläufig bergauf geht.
Historische saisonale Muster zeigen dir, in welchem Zeitraum sich ein Muster beobachten lässt – nicht, wie es diesmal sicher ausgehen wird. Bitte informiere dich unbedingt selbst (DYOR). Dies stellt keine Anlageberatung dar. Historische saisonale Muster lassen keine Rückschlüsse auf das Ergebnis dieses Mal zu.
Der nächste US-Midterm-Wahltag ist der 2026-11-03. Nach der Zeitzone Asia/Shanghai sind es von heute an noch etwa 7 Tage. Die Wahlen der letzten Jahre fanden am 2014-11-04, 2018-11-06 und 2022-11-08 statt – jeweils an dem Dienstag nach dem ersten Montag im November.
Das Video legt SPY (S&P-500-ETF), QQQ (Nasdaq-100-ETF) und BTC (Bitcoin) mit Δln auf zwei Achsen im selben Zeitfenster übereinander. Verglichen werden die logarithmischen Renditen relativ zum jeweiligen Ausgangspunkt, nicht die absoluten Kurse. So lässt sich gegenüberstellen, wo die einzelnen Anlagen vor und nach der Wahl standen.
Bei Aktien zeigt sich in häufig zitierten öffentlichen Studien eher folgendes Bild: In Midterm-Jahren liegen die Kurse vor der Wahl tendenziell häufiger auf einem relativ niedrigen Niveau oder stehen unter Druck; in den Monaten nach der Wahl bis zur Jahresmitte des Folgejahres stiegen sie historisch häufiger. In der Auswertung der Midterm-Jahre von 1950 bis 2025 durch die Carson Group waren die durchschnittlichen Renditen im Oktober und November überdurchschnittlich stark. In der von Virtus zusammengestellten Stichprobe waren seit 1942 alle 21 Zeiträume von November des Wahljahres bis Juni des Folgejahres positiv, mit einem Durchschnitt von etwa +16,6 %. Auch bei den ETF-Daten der letzten Wahlen schlossen SPY und QQQ zwölf Monate nach der Wahl mehrheitlich im Plus. Das sind jedoch bedingte Verteilungen, kein Schicksal: Zinsen, Unternehmensgewinne und Bewertungen können den Kalendereffekt jederzeit überlagern.
Für BTC gibt es nur etwa drei Midterm-Wahlperioden, die sich sinnvoll vergleichen lassen. Die kurzfristigen Entwicklungen gingen stark auseinander. Einige Studien weisen zudem darauf hin, dass sich hier eher der eigene Zyklus mit dem Kalender überlagert. Da der Tiefpunkt in diesem Jahr auch früher erreicht wurde, sollte man nicht starr davon ausgehen, dass es nach der Wahl zwangsläufig bergauf geht.
Historische saisonale Muster zeigen dir, in welchem Zeitraum sich ein Muster beobachten lässt – nicht, wie es diesmal sicher ausgehen wird. Bitte informiere dich unbedingt selbst (DYOR). Dies stellt keine Anlageberatung dar. Historische saisonale Muster lassen keine Rückschlüsse auf das Ergebnis dieses Mal zu.
