Ein Vermögensverwalter mit 1,8 Billionen US-Dollar hat einen kleinen Schalter umgelegt: Aktiendividenden werden künftig nicht mehr automatisch in Aktien reinvestiert, sondern zum Kauf von Bitcoin verwendet 🦖
Am 22. Oktober meldete Franklin Templeton bei der Nasdaq zwei ETFs an: Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF und Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Die zugrunde liegenden Indizes starten mit 95 % US-Aktien und 5 % Bitcoin.
Die drei Buchstaben DRIP sind der entscheidende Punkt: Sie stehen für „Dividend Reinvestment Plan“, also einen Dividenden-Reinvestitionsplan. Bisher wurden ausgezahlte Dividenden automatisch zum Kauf derselben Aktie verwendet. Jetzt fließen sie stattdessen automatisch in den Bitcoin-Anteil. Zwischen zwei Umschichtungen wird der Bitcoin-Anteil durch die Dividenden nach und nach erhöht.
Doch für diese automatischen Zukäufe gibt es eine Bremse: Das Portfolio wird jedes Quartal neu gewichtet. Steigt der Bitcoin-Anteil über 5 %, wird er auf 4,5 % zurückgesetzt. Überschreitet er zwischen den Quartalsanpassungen die Schwelle von 20 %, wird er ebenfalls sofort auf 4,5 % zurückgeführt. Anders gesagt: Diese Maschine kann nur langsam zukaufen – All-in ist nicht möglich ⚖️
Die beiden Produkte haben unterschiedliche Schwerpunkte: Das eine konzentriert sich auf US-Blue-Chips, das andere auf innovative US-Aktien. Dem Namen nach sind es Aktienportfolios; Bitcoin ist lediglich das Ziel, in das die Dividenden fließen.
Auch den Hintergrund sollte man betrachten: Im vergangenen Jahr fiel Bitcoin um 23 %, während der S&P 500 um 18 % und der Nasdaq 100 um 19 % zulegten. Seit Jahresbeginn liegt Bitcoin 2,88 % im Minus, während die beiden Indizes um 17 % beziehungsweise 20 % gestiegen sind. Das heißt: Dieses Produkt jagt nicht in einem Bullenmarkt dem Hype hinterher. Vielmehr eröffnet es traditionellen Anlegern einen Weg, schrittweise einzusteigen, während Bitcoin gegenüber Aktien zurückliegt.
Franklin Templeton hat bereits einen Spot-Bitcoin-ETF, den EZBC, mit einem verwalteten Vermögen von 466,78 Millionen US-Dollar. Unter den US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs liegt er auf Platz neun. Mit den beiden neuen DRIP-Produkten lenkt das Unternehmen das Geld derselben Kunden von einmaligen Käufen in stetige Zuflüsse auf monatlicher oder quartalsweiser Basis um 📈
Einfach gesagt: Hier wird kein zusätzlicher Hebel für die Kryptobranche geschaffen. Stattdessen erhält der Dividenden-Cashflow an der Wall Street ein neues Ziel. Dividenden fließen kontinuierlich, jedes Quartal. Solange das Produkt besteht, wird es regelmäßig Kaufnachfrage geben. Das Volumen ist nicht groß, aber die Richtung ist beständig.
Die Auswirkungen zweiter Ordnung sind noch interessanter: Wenn weitere Vermögensverwalter solche Strukturen übernehmen, könnte die zusätzliche Bitcoin-Nachfrage weniger von der Stimmung und stärker von Cashflows abhängen. Auch die Ursachen für Kursschwankungen würden sich verschieben – weg von gehebelten Zwangsliquidationen und hin zu quartalsweisen Neugewichtungen.
Was meint ihr: Werden Produkte, die Dividenden automatisch in Bitcoin investieren, zur Standardanlage für traditionelle Investoren? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
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Jeden Tag halten wir euch über Bitcoin-ETFs und die wichtigsten Entwicklungen bei institutionellen Anlegern auf dem Laufenden. Wir schauen nicht nur darauf, was passiert, sondern erklären auch die Logik und die Chancen dahinter 👀🚀
Am 22. Oktober meldete Franklin Templeton bei der Nasdaq zwei ETFs an: Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF und Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF. Die zugrunde liegenden Indizes starten mit 95 % US-Aktien und 5 % Bitcoin.
Die drei Buchstaben DRIP sind der entscheidende Punkt: Sie stehen für „Dividend Reinvestment Plan“, also einen Dividenden-Reinvestitionsplan. Bisher wurden ausgezahlte Dividenden automatisch zum Kauf derselben Aktie verwendet. Jetzt fließen sie stattdessen automatisch in den Bitcoin-Anteil. Zwischen zwei Umschichtungen wird der Bitcoin-Anteil durch die Dividenden nach und nach erhöht.
Doch für diese automatischen Zukäufe gibt es eine Bremse: Das Portfolio wird jedes Quartal neu gewichtet. Steigt der Bitcoin-Anteil über 5 %, wird er auf 4,5 % zurückgesetzt. Überschreitet er zwischen den Quartalsanpassungen die Schwelle von 20 %, wird er ebenfalls sofort auf 4,5 % zurückgeführt. Anders gesagt: Diese Maschine kann nur langsam zukaufen – All-in ist nicht möglich ⚖️
Die beiden Produkte haben unterschiedliche Schwerpunkte: Das eine konzentriert sich auf US-Blue-Chips, das andere auf innovative US-Aktien. Dem Namen nach sind es Aktienportfolios; Bitcoin ist lediglich das Ziel, in das die Dividenden fließen.
Auch den Hintergrund sollte man betrachten: Im vergangenen Jahr fiel Bitcoin um 23 %, während der S&P 500 um 18 % und der Nasdaq 100 um 19 % zulegten. Seit Jahresbeginn liegt Bitcoin 2,88 % im Minus, während die beiden Indizes um 17 % beziehungsweise 20 % gestiegen sind. Das heißt: Dieses Produkt jagt nicht in einem Bullenmarkt dem Hype hinterher. Vielmehr eröffnet es traditionellen Anlegern einen Weg, schrittweise einzusteigen, während Bitcoin gegenüber Aktien zurückliegt.
Franklin Templeton hat bereits einen Spot-Bitcoin-ETF, den EZBC, mit einem verwalteten Vermögen von 466,78 Millionen US-Dollar. Unter den US-amerikanischen Spot-Bitcoin-ETFs liegt er auf Platz neun. Mit den beiden neuen DRIP-Produkten lenkt das Unternehmen das Geld derselben Kunden von einmaligen Käufen in stetige Zuflüsse auf monatlicher oder quartalsweiser Basis um 📈
Einfach gesagt: Hier wird kein zusätzlicher Hebel für die Kryptobranche geschaffen. Stattdessen erhält der Dividenden-Cashflow an der Wall Street ein neues Ziel. Dividenden fließen kontinuierlich, jedes Quartal. Solange das Produkt besteht, wird es regelmäßig Kaufnachfrage geben. Das Volumen ist nicht groß, aber die Richtung ist beständig.
Die Auswirkungen zweiter Ordnung sind noch interessanter: Wenn weitere Vermögensverwalter solche Strukturen übernehmen, könnte die zusätzliche Bitcoin-Nachfrage weniger von der Stimmung und stärker von Cashflows abhängen. Auch die Ursachen für Kursschwankungen würden sich verschieben – weg von gehebelten Zwangsliquidationen und hin zu quartalsweisen Neugewichtungen.
Was meint ihr: Werden Produkte, die Dividenden automatisch in Bitcoin investieren, zur Standardanlage für traditionelle Investoren? Schreibt eure Meinung in die Kommentare.
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