Ein einzelnes Wallet hat auf der dezentralen Optionsbörse Derive eine Position über 800 BTC aufgebaut, die sich auszahlt, wenn Bitcoin kurz nach den US-Zwischenwahlen Anfang November die Marke von 90.000 US-Dollar übersteigt, teilte Derive CoinDesk mit. Beim aktuellen Bitcoin-Kurs von etwa 80.232 US-Dollar hat die Position einen Nominalwert von rund 64 Millionen US-Dollar; Derive bezifferte ihn auf etwa 68 Millionen US-Dollar. Es ist die größte offene Bitcoin-Position der Börse. Bitcoin selbst hat sich seit Samstag kaum bewegt und notiert nahe 80.000 US-Dollar. Ether, XRP, Solana, Dogecoin und BNB zeigen sich ähnlich unverändert.
Ein Call-Spread, keine unbedingte Wette
Am 20. Oktober kaufte das Wallet 800 Call-Optionskontrakte mit einem Ausübungspreis von 90.000 $, die am 6. November verfallen und jeweils einen BTC abdecken. Ein Call gibt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Pflicht, Bitcoin am oder vor dem Verfall zum Ausübungspreis – hier 90.000 $ – zu kaufen.
Das Wallet finanzierte den Kauf durch den Verkauf von 400 Kontrakten mit Calls auf 90.000 $, die am 30. Oktober verfallen, und 400 Kontrakten mit Calls auf 100.000 $, die im März 2027 verfallen. Die Struktur brachte netto rund 940.000 $ ein. Da die leerverkauften Calls mit Verfall am 30. Oktober vor den gekauften Calls mit Verfall am 6. November verfallen, ist der Trade auf einen Kursanstieg über 90.000 $ nach dem 30. Oktober ausgerichtet – etwa zum Zeitpunkt der Zwischenwahlen.
Wahrscheinlichkeit für 100.000 $ bis Weihnachten steigt
Die vom Markt implizierte Wahrscheinlichkeit bei Derive, dass Bitcoin bis Weihnachten über 100.000 $ steigt, erhöhte sich von 9,7 % vor einer Woche auf 12 %. Gleichzeitig sank die implizierte Wahrscheinlichkeit eines Rückgangs unter 70.000 $ von 15,6 % auf 11 %. Laut DefiLlama ist Derive gemessen am Nominalvolumen und den offenen Positionen die größte dezentrale Optionsbörse.
Größere Handelsplätze bleiben defensiv positioniert
Die Stimmung auf Deribit, der größeren zentralisierten Optionsbörse, ist vorsichtiger. Die kurzfristigen 25-Delta-Skews für Bitcoin und Ether sind dort negativ. Das bedeutet, dass Puts teurer sind als Calls – ein Zeichen dafür, dass Händler weiterhin bereit sind, für Absicherung gegen Kursverluste mehr zu bezahlen.