📝Die Q2-13F-Meldungen wiesen in dieselbe Richtung: Staatsfonds und passive Giganten stockten ihre SpaceX-Beteiligungen auf, bei Halbleitern hieß es „long Micron, uneins bei Nvidia“, und KI-Infrastruktur war zu einem eigenen Sektor geworden.
1. SpaceX wurde zu einem „nicht börsennotierten Anker“. Das US-Aktienportfolio des saudischen PIF stieg von 12 Mrd. $ im Q1 auf 37,9 Mrd. $ im Q2 – fast der gesamte Zuwachs entfiel auf eine neue SpaceX-Position. Temasek, BlackRock, ARK, Point72 und Fisher eröffneten im selben Quartal Positionen oder stockten sie auf. Ein Unternehmen, das noch nicht einmal an der Börse notiert war und gleichzeitig von Staatsfonds, passiven Giganten und aktiven Hedgefonds gekauft wurde – eine solche Übereinstimmung ist in der Geschichte der 13F-Meldungen selten.
3. Konsens und Uneinigkeit bei Halbleitern. Micron aufzustocken war nahezu universell, doch bei Nvidia gingen die Meinungen auseinander. Passive Giganten kauften weiter zu (JPMorgan 87,6 Mrd. $, Goldman 38,4 Mrd. $, ARK +33 %), während aktive Fonds ausstiegen (SoftBank verkaufte im Q4 2025 vollständig für 58,3 Mrd. $, Point72 reduzierte seine Position, Leopold meldete im Mai eine Put-Short-Position im Wert von 8,5 Mrd. $, darunter NVDA). Passives Geld fließt hinein, das smarte Geld hinaus – eine solche Spaltung signalisiert meist die mittlere bis späte Phase eines Trends.
3. KI-Infrastruktur wurde zu einem eigenen Sektor. Leopold setzte alles auf Speicher, Energie, Cloud-Computing und Bitcoin-Miner, die auf KI-Hosting umschwenken. Von BlackRocks Nettozukäufen im Kryptobereich in Höhe von 13,3 Mrd. $ im Q2 flossen 78,5 % in dieselben Miner-Aktien. Keine Wette auf KI-Modelle – sondern auf die Schaufeln.
Die 13F-Meldungen für Q3 2026 werden erst Mitte November veröffentlicht, doch der Konsens für Q2 ist bereits klar: SpaceX ist der nicht börsennotierte Anker, Micron und AMD sind der neue Halbleiterkonsens, NVDA ist der Punkt der Uneinigkeit und KI-Infrastruktur ein eigenständiger Sektor.
$NVDA $AMD $MU #SEC #13F
1. SpaceX wurde zu einem „nicht börsennotierten Anker“. Das US-Aktienportfolio des saudischen PIF stieg von 12 Mrd. $ im Q1 auf 37,9 Mrd. $ im Q2 – fast der gesamte Zuwachs entfiel auf eine neue SpaceX-Position. Temasek, BlackRock, ARK, Point72 und Fisher eröffneten im selben Quartal Positionen oder stockten sie auf. Ein Unternehmen, das noch nicht einmal an der Börse notiert war und gleichzeitig von Staatsfonds, passiven Giganten und aktiven Hedgefonds gekauft wurde – eine solche Übereinstimmung ist in der Geschichte der 13F-Meldungen selten.
3. Konsens und Uneinigkeit bei Halbleitern. Micron aufzustocken war nahezu universell, doch bei Nvidia gingen die Meinungen auseinander. Passive Giganten kauften weiter zu (JPMorgan 87,6 Mrd. $, Goldman 38,4 Mrd. $, ARK +33 %), während aktive Fonds ausstiegen (SoftBank verkaufte im Q4 2025 vollständig für 58,3 Mrd. $, Point72 reduzierte seine Position, Leopold meldete im Mai eine Put-Short-Position im Wert von 8,5 Mrd. $, darunter NVDA). Passives Geld fließt hinein, das smarte Geld hinaus – eine solche Spaltung signalisiert meist die mittlere bis späte Phase eines Trends.
3. KI-Infrastruktur wurde zu einem eigenen Sektor. Leopold setzte alles auf Speicher, Energie, Cloud-Computing und Bitcoin-Miner, die auf KI-Hosting umschwenken. Von BlackRocks Nettozukäufen im Kryptobereich in Höhe von 13,3 Mrd. $ im Q2 flossen 78,5 % in dieselben Miner-Aktien. Keine Wette auf KI-Modelle – sondern auf die Schaufeln.
Die 13F-Meldungen für Q3 2026 werden erst Mitte November veröffentlicht, doch der Konsens für Q2 ist bereits klar: SpaceX ist der nicht börsennotierte Anker, Micron und AMD sind der neue Halbleiterkonsens, NVDA ist der Punkt der Uneinigkeit und KI-Infrastruktur ein eigenständiger Sektor.
$NVDA $AMD $MU #SEC #13F
