Musk hat am 26. Oktober (Pekinger Zeit) auf X den neuen Rechenwolken-Anbietern (Neoclouds) das Todesurteil gesprochen: Von den mehr als 200 werden nur wenige überleben, der Rest muss mit Insolvenz und Konsolidierung rechnen. Am selben Tag stellte er klar, dass SpaceX keines dieser Unternehmen übernehmen wird.
Seine Begründung: der Anleihemarkt. In den vergangenen Wochen ist der Zugang zu Fremdkapital für Unternehmen ohne nennenswerte Einnahmen außerhalb von KI-Rechenzentren praktisch versiegt. SpaceX selbst konnte dagegen 40 Milliarden Dollar für den Kauf von GPUs aufnehmen – dank Investment-Grade-Rating und der Cashflows aus Starlink und dem Startgeschäft. Die Chips sollen im ersten und zweiten Quartal 2027 geliefert werden; die Schulden können vorzeitig zurückgezahlt werden.
Der Ausweg über eine Übernahme wurde damit von einem Käufer versperrt, der gerade ein Budget von 40 Milliarden Dollar für den Kauf von Chips erhalten hat. Was bleibt, sind niedrigere Preise für Rechenleistung und Zahlungsausfälle. Als Nächstes wird sich zeigen, wie sich die Preise für die Vermietung von Rechenleistung nach der Lieferung dieser Chips entwickeln – und welches der mehr als 200 Unternehmen zuerst zahlungsunfähig wird.
#AI算力 #SpaceX
Seine Begründung: der Anleihemarkt. In den vergangenen Wochen ist der Zugang zu Fremdkapital für Unternehmen ohne nennenswerte Einnahmen außerhalb von KI-Rechenzentren praktisch versiegt. SpaceX selbst konnte dagegen 40 Milliarden Dollar für den Kauf von GPUs aufnehmen – dank Investment-Grade-Rating und der Cashflows aus Starlink und dem Startgeschäft. Die Chips sollen im ersten und zweiten Quartal 2027 geliefert werden; die Schulden können vorzeitig zurückgezahlt werden.
Der Ausweg über eine Übernahme wurde damit von einem Käufer versperrt, der gerade ein Budget von 40 Milliarden Dollar für den Kauf von Chips erhalten hat. Was bleibt, sind niedrigere Preise für Rechenleistung und Zahlungsausfälle. Als Nächstes wird sich zeigen, wie sich die Preise für die Vermietung von Rechenleistung nach der Lieferung dieser Chips entwickeln – und welches der mehr als 200 Unternehmen zuerst zahlungsunfähig wird.
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