Kräfteringen um die 80.000er-Marke, die Longs bluten weiter
BTC bei 79.940, ETH bei 2.326. BTC fiel im Tagesverlauf zeitweise unter die runde Marke von 80.000 und liegt auf 24-Stunden-Sicht 0,82 % im Minus. Der Kurs testet wiederholt die Marke von 80.000. ETH notiert bei rund 2.326. Bei 2.372 US-Dollar liegen auf Coinbase im Spotmarkt Verkaufsorders im Wert von etwa 9,96 Millionen US-Dollar. Das Netto-Verkaufsvolumen übersteigt das Kaufvolumen um knapp 7,97 Millionen – der Verkaufsdruck ist eindeutig.
Long-Positionen machen den mit Abstand größten Anteil der Liquidationen aus. Innerhalb von 24 Stunden wurden marktweit Positionen im Wert von 332 Millionen US-Dollar liquidiert: 282 Millionen entfielen auf Longs, nur 49,97 Millionen auf Shorts. Damit machten Longs 85 % aus. Bei BTC wurden Longs im Wert von 106 Millionen liquidiert, bei ETH waren es 40,54 Millionen. Insgesamt wurden 85.000 Trader aus dem Markt gespült. Noch wichtiger ist die Liquidationsdichte auf der Unterseite: Fällt ETH unter 2.239, könnten Long-Liquidationen auf den großen CEXs ein Volumen von 580 Millionen US-Dollar erreichen. Bei BTC liegt diese Liquidationssumme bei 770 Millionen, sollte der Kurs unter 76.764 fallen. Die Long-Seite ist überfüllt, und die Minenfelder unterhalb des aktuellen Kurses sind deutlich dichter als die darüber.
ETFs sind diese Woche der einzige strukturelle Lichtblick, doch ihre Wirkung ist begrenzt. BTC-Spot-ETFs verzeichneten diese Woche Nettozuflüsse von rund 301 Millionen US-Dollar und beendeten damit eine zweiwöchige Abflussserie. Zum Wochenschluss zogen sich die Gelder jedoch erneut zurück. Im Oktober belaufen sich die Nettoabflüsse weiterhin auf rund 314 Millionen – die Zuflüsse sind also punktuell und kein Trend. Bei ETH-ETFs gab es diese Woche Nettoabflüsse von 221 Millionen US-Dollar; im Oktober summieren sie sich auf 1,18 Milliarden. Die unterschiedliche Behandlung durch die Anleger hat sich nicht angeglichen.
Makro: Dass die Zinsen diese Woche unverändert bleiben, gilt als ausgemacht – der eigentliche Anker ist jedoch erst der Dezember. CME-Daten zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit, dass das FOMC die Zinsen diese Woche unverändert lässt, bei 90 %; die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte beträgt lediglich 10 %. Für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit jedoch bei satten 68,9 %. An der Erwartung, dass die Zinsen länger hoch bleiben, hat sich nichts geändert. Brent-Rohöl notiert weiterhin über 110 US-Dollar. QCP weist darauf hin, dass Ölpreise und der Druck im KI-Kreditsektor BTC in einen breiteren Risk-off-Handel hineinziehen. BTC verhält sich derzeit weiterhin wie ein Risiko-Asset und nicht wie ein unabhängiger sicherer Hafen.
Wichtige Marken: Bei BTC liegt die kurzfristige Unterstützung bei 79.000–79.500. Wird sie unterschritten, dürfte der Kurs beschleunigt die Liquidationszone um 76.764 testen. Der Widerstand für eine Erholung im Tagesverlauf liegt bei 81.500–82.000. Gelingt es BTC nicht, diese Zone zurückzuerobern, bleibt die Struktur schwach. Bei ETH ist 2.239 die Auslöseschwelle für Long-Liquidationen; bei 2.372 liegt die Verkaufswand auf Coinbase.
Kurz gesagt: ETFs kaufen zwar, aber nicht nachhaltig. Die Long-Seite ist überfüllt und unterhalb des Kurses liegen zahlreiche Minenfelder. Vor dem FOMC dürfte es kaum zu einem nachhaltigen Ausbruch kommen. Keine Shorts hinterherjagen und nicht ins fallende Messer greifen. Abwarten, ob BTC um 79.000 Anzeichen einer Bodenbildung zeigt oder mit hohem Volumen wieder über 81.500 steigt, bevor eine kleine Long-Position in Betracht gezogen wird. Vor dem Zinsentscheid gilt: Positionsgröße begrenzen.
BTC bei 79.940, ETH bei 2.326. BTC fiel im Tagesverlauf zeitweise unter die runde Marke von 80.000 und liegt auf 24-Stunden-Sicht 0,82 % im Minus. Der Kurs testet wiederholt die Marke von 80.000. ETH notiert bei rund 2.326. Bei 2.372 US-Dollar liegen auf Coinbase im Spotmarkt Verkaufsorders im Wert von etwa 9,96 Millionen US-Dollar. Das Netto-Verkaufsvolumen übersteigt das Kaufvolumen um knapp 7,97 Millionen – der Verkaufsdruck ist eindeutig.
Long-Positionen machen den mit Abstand größten Anteil der Liquidationen aus. Innerhalb von 24 Stunden wurden marktweit Positionen im Wert von 332 Millionen US-Dollar liquidiert: 282 Millionen entfielen auf Longs, nur 49,97 Millionen auf Shorts. Damit machten Longs 85 % aus. Bei BTC wurden Longs im Wert von 106 Millionen liquidiert, bei ETH waren es 40,54 Millionen. Insgesamt wurden 85.000 Trader aus dem Markt gespült. Noch wichtiger ist die Liquidationsdichte auf der Unterseite: Fällt ETH unter 2.239, könnten Long-Liquidationen auf den großen CEXs ein Volumen von 580 Millionen US-Dollar erreichen. Bei BTC liegt diese Liquidationssumme bei 770 Millionen, sollte der Kurs unter 76.764 fallen. Die Long-Seite ist überfüllt, und die Minenfelder unterhalb des aktuellen Kurses sind deutlich dichter als die darüber.
ETFs sind diese Woche der einzige strukturelle Lichtblick, doch ihre Wirkung ist begrenzt. BTC-Spot-ETFs verzeichneten diese Woche Nettozuflüsse von rund 301 Millionen US-Dollar und beendeten damit eine zweiwöchige Abflussserie. Zum Wochenschluss zogen sich die Gelder jedoch erneut zurück. Im Oktober belaufen sich die Nettoabflüsse weiterhin auf rund 314 Millionen – die Zuflüsse sind also punktuell und kein Trend. Bei ETH-ETFs gab es diese Woche Nettoabflüsse von 221 Millionen US-Dollar; im Oktober summieren sie sich auf 1,18 Milliarden. Die unterschiedliche Behandlung durch die Anleger hat sich nicht angeglichen.
Makro: Dass die Zinsen diese Woche unverändert bleiben, gilt als ausgemacht – der eigentliche Anker ist jedoch erst der Dezember. CME-Daten zufolge liegt die Wahrscheinlichkeit, dass das FOMC die Zinsen diese Woche unverändert lässt, bei 90 %; die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung um 25 Basispunkte beträgt lediglich 10 %. Für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit jedoch bei satten 68,9 %. An der Erwartung, dass die Zinsen länger hoch bleiben, hat sich nichts geändert. Brent-Rohöl notiert weiterhin über 110 US-Dollar. QCP weist darauf hin, dass Ölpreise und der Druck im KI-Kreditsektor BTC in einen breiteren Risk-off-Handel hineinziehen. BTC verhält sich derzeit weiterhin wie ein Risiko-Asset und nicht wie ein unabhängiger sicherer Hafen.
Wichtige Marken: Bei BTC liegt die kurzfristige Unterstützung bei 79.000–79.500. Wird sie unterschritten, dürfte der Kurs beschleunigt die Liquidationszone um 76.764 testen. Der Widerstand für eine Erholung im Tagesverlauf liegt bei 81.500–82.000. Gelingt es BTC nicht, diese Zone zurückzuerobern, bleibt die Struktur schwach. Bei ETH ist 2.239 die Auslöseschwelle für Long-Liquidationen; bei 2.372 liegt die Verkaufswand auf Coinbase.
Kurz gesagt: ETFs kaufen zwar, aber nicht nachhaltig. Die Long-Seite ist überfüllt und unterhalb des Kurses liegen zahlreiche Minenfelder. Vor dem FOMC dürfte es kaum zu einem nachhaltigen Ausbruch kommen. Keine Shorts hinterherjagen und nicht ins fallende Messer greifen. Abwarten, ob BTC um 79.000 Anzeichen einer Bodenbildung zeigt oder mit hohem Volumen wieder über 81.500 steigt, bevor eine kleine Long-Position in Betracht gezogen wird. Vor dem Zinsentscheid gilt: Positionsgröße begrenzen.