#市场定价美联储下周加息概率仅10%
Bitcoin-Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar laufen am Freitag aus – die Fed liefert in der Nacht auf Donnerstag ihre Antwort, der Markt preist nur eine 10-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung ein 🦖
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Am Mittwoch um 14 Uhr US-Ostküstenzeit – also am Donnerstag um 2 Uhr morgens Pekinger Zeit – gibt die Fed ihren neuesten Zinsbeschluss bekannt. Allgemein wird erwartet, dass sie den Leitzins unverändert bei 3,75 bis 4 Prozent belässt. Doch in derselben Woche stehen am Donnerstag die PCE-Inflationserwartungen von 3,6 Prozent und die BIP-Zahlen für das dritte Quartal an. Am Freitag laufen dann Bitcoin-Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar gebündelt aus.
Drei Ereignisse innerhalb von 72 Stunden – und derzeit preist der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed in der kommenden Woche auf lediglich 10 Prozent ein.
Schauen wir uns diese 10 Prozent genauer an: Sie bedeuten, dass 90 Prozent der Marktteilnehmer davon ausgehen, dass diesmal nichts passiert. Kaum jemand sichert sich im Voraus gegen eine Überraschung ab. Auch am Optionsmarkt ist eine Zinserhöhung nicht eingepreist. Genau diese einhellige Erwartung birgt ein Risiko: Sollte es doch eine Überraschung geben, erfolgt die Neubewertung in einem Augenblick. ⚖️
Betrachten wir nun, welche Karten Warsh in der Hand hat. Der Ölpreis liegt derzeit bei 117 US-Dollar pro Barrel, und die Unsicherheit im Nahen Osten ist noch nicht ausgeräumt. Energie ist der hartnäckigste Teil der Inflation. Für den PCE am Donnerstag erwartet der Markt 3,6 Prozent – noch ein gutes Stück entfernt vom 2-Prozent-Ziel. Solange diese Zahl nicht sinkt, dürfte es ihm schwerfallen, bei der Pressekonferenz einen weicheren Ton anzuschlagen. Seit seinem Amtsantritt hat er bereits einmal die Zinsen erhöht, doch der Markt hat die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung auf 10 Prozent gedrückt.
Ein weiterer leicht zu übersehender Zusammenhang: Am Mittwoch legen Microsoft und Googles Mutterkonzern ihre Geschäftszahlen vor, am Donnerstag Amazon und Intel. Rund ein Fünftel der Unternehmen im S&P 500 berichtet in dieser Woche. Die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten wirkt sich unmittelbar auf den Kryptomarkt aus. Der Dow Jones fiel am vergangenen Freitag zunächst um 653 Punkte, und das Verbrauchervertrauen in den USA sank auf den zweitniedrigsten Stand aller Zeiten. 📉
Der eigentliche Auslöser könnte sich zwischen Donnerstag und Freitag zeigen: Am Donnerstag kommen PCE-Inflation und BIP-Daten, am Freitag laufen Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar aus. Die Market Maker müssen ihre Absicherungen neu ausrichten. Die Volatilität in diesem Zeitfenster ist normalerweise größer als am Tag des Zinsbeschlusses.
Meine Einschätzung: Der Zinsbeschluss am Mittwoch dürfte kaum der entscheidende Faktor sein. Entscheidend wird die Formulierung zur Entwicklung im Dezember. Sollte Warsh die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung noch in diesem Jahr offenlassen, muss die aktuelle 10-Prozent-Bepreisung neu bewertet werden. Long-Positionen könnten dann zuerst unter Druck geraten.
Aus technischer Sicht liegt die von Analyst Ash Crypto genannte Hürde bei einem Wochenschluss über 82.000 US-Dollar und einem nachhaltigen Halten über dem 50-Wochen-Durchschnitt. Erst dann wäre von einer Trendwende auszugehen. Bitcoin notiert derzeit bei etwa 80.500 US-Dollar. Die fehlenden 1.500 US-Dollar machen den Unterschied zwischen einer Erholung und einer Trendwende aus. 📈
Außerdem tagt die Bank of Japan nach der Veröffentlichung der Arbeitslosenzahlen am 30. Oktober. Der Markt rechnet damit, dass sie die niedrigen Zinsen beibehält. Jede Überraschung könnte über Yen-Carry-Trades auf den Kryptomarkt überschwappen.
Diese Woche dürfte sich also in drei Phasen aufteilen: Am Mittwoch zählt die Wortwahl, am Donnerstag die Daten und am Freitag die Optionen. Statt auf die Richtung zu wetten, ist es besser, auf das richtige Timing zu setzen.
Was glaubt ihr: Lässt die Fed die Zinsen diesmal unverändert, oder überrascht sie den Markt? Schreibt es in die Kommentare. 👀
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Jeden Tag halten wir dich über die wichtigsten Entwicklungen bei der Fed und auf den Kryptomärkten auf dem Laufenden. Wir zeigen dir nicht nur, was passiert, sondern erklären auch die Hintergründe und Chancen. 🚀
Bitcoin-Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar laufen am Freitag aus – die Fed liefert in der Nacht auf Donnerstag ihre Antwort, der Markt preist nur eine 10-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung ein 🦖
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Am Mittwoch um 14 Uhr US-Ostküstenzeit – also am Donnerstag um 2 Uhr morgens Pekinger Zeit – gibt die Fed ihren neuesten Zinsbeschluss bekannt. Allgemein wird erwartet, dass sie den Leitzins unverändert bei 3,75 bis 4 Prozent belässt. Doch in derselben Woche stehen am Donnerstag die PCE-Inflationserwartungen von 3,6 Prozent und die BIP-Zahlen für das dritte Quartal an. Am Freitag laufen dann Bitcoin-Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar gebündelt aus.
Drei Ereignisse innerhalb von 72 Stunden – und derzeit preist der Markt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Fed in der kommenden Woche auf lediglich 10 Prozent ein.
Schauen wir uns diese 10 Prozent genauer an: Sie bedeuten, dass 90 Prozent der Marktteilnehmer davon ausgehen, dass diesmal nichts passiert. Kaum jemand sichert sich im Voraus gegen eine Überraschung ab. Auch am Optionsmarkt ist eine Zinserhöhung nicht eingepreist. Genau diese einhellige Erwartung birgt ein Risiko: Sollte es doch eine Überraschung geben, erfolgt die Neubewertung in einem Augenblick. ⚖️
Betrachten wir nun, welche Karten Warsh in der Hand hat. Der Ölpreis liegt derzeit bei 117 US-Dollar pro Barrel, und die Unsicherheit im Nahen Osten ist noch nicht ausgeräumt. Energie ist der hartnäckigste Teil der Inflation. Für den PCE am Donnerstag erwartet der Markt 3,6 Prozent – noch ein gutes Stück entfernt vom 2-Prozent-Ziel. Solange diese Zahl nicht sinkt, dürfte es ihm schwerfallen, bei der Pressekonferenz einen weicheren Ton anzuschlagen. Seit seinem Amtsantritt hat er bereits einmal die Zinsen erhöht, doch der Markt hat die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Erhöhung auf 10 Prozent gedrückt.
Ein weiterer leicht zu übersehender Zusammenhang: Am Mittwoch legen Microsoft und Googles Mutterkonzern ihre Geschäftszahlen vor, am Donnerstag Amazon und Intel. Rund ein Fünftel der Unternehmen im S&P 500 berichtet in dieser Woche. Die Risikobereitschaft an den Aktienmärkten wirkt sich unmittelbar auf den Kryptomarkt aus. Der Dow Jones fiel am vergangenen Freitag zunächst um 653 Punkte, und das Verbrauchervertrauen in den USA sank auf den zweitniedrigsten Stand aller Zeiten. 📉
Der eigentliche Auslöser könnte sich zwischen Donnerstag und Freitag zeigen: Am Donnerstag kommen PCE-Inflation und BIP-Daten, am Freitag laufen Optionen im Wert von 11 Milliarden US-Dollar aus. Die Market Maker müssen ihre Absicherungen neu ausrichten. Die Volatilität in diesem Zeitfenster ist normalerweise größer als am Tag des Zinsbeschlusses.
Meine Einschätzung: Der Zinsbeschluss am Mittwoch dürfte kaum der entscheidende Faktor sein. Entscheidend wird die Formulierung zur Entwicklung im Dezember. Sollte Warsh die Möglichkeit einer weiteren Zinserhöhung noch in diesem Jahr offenlassen, muss die aktuelle 10-Prozent-Bepreisung neu bewertet werden. Long-Positionen könnten dann zuerst unter Druck geraten.
Aus technischer Sicht liegt die von Analyst Ash Crypto genannte Hürde bei einem Wochenschluss über 82.000 US-Dollar und einem nachhaltigen Halten über dem 50-Wochen-Durchschnitt. Erst dann wäre von einer Trendwende auszugehen. Bitcoin notiert derzeit bei etwa 80.500 US-Dollar. Die fehlenden 1.500 US-Dollar machen den Unterschied zwischen einer Erholung und einer Trendwende aus. 📈
Außerdem tagt die Bank of Japan nach der Veröffentlichung der Arbeitslosenzahlen am 30. Oktober. Der Markt rechnet damit, dass sie die niedrigen Zinsen beibehält. Jede Überraschung könnte über Yen-Carry-Trades auf den Kryptomarkt überschwappen.
Diese Woche dürfte sich also in drei Phasen aufteilen: Am Mittwoch zählt die Wortwahl, am Donnerstag die Daten und am Freitag die Optionen. Statt auf die Richtung zu wetten, ist es besser, auf das richtige Timing zu setzen.
Was glaubt ihr: Lässt die Fed die Zinsen diesmal unverändert, oder überrascht sie den Markt? Schreibt es in die Kommentare. 👀
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