Will SpaceX zum viertgrößten Mobilfunkanbieter der USA werden? Verhandlungen über 80.000 Standorte aufgetaucht – Mobilfunkanbieter verlieren an einem Tag rund 28 Milliarden US-Dollar
Laut Bloomberg (zitiert von Reuters) verhandelt SpaceX mit Turmunternehmen über mindestens 80.000 Standorte für Mobilfunkmasten in den USA. Crown Castle gehört zu den Verhandlungspartnern. Ziel ist es, von Grund auf einen landesweiten vierten Mobilfunkanbieter aufzubauen.
Reuters: Am Freitag fiel AT&T im Tagesverlauf um 5,6 % auf den tiefsten Stand seit mehr als drei Monaten, T-Mobile verlor 5 % und Verizon 1,6 %. Crown Castle legte kräftig um 11,6 % zu, American Tower und SBA stiegen um etwa 4,6–4,9 %.
Laut Berechnungen von Yahoo Finance schwand an einem Tag fast 28 Milliarden US-Dollar an Börsenwert bei den drei großen Mobilfunkanbietern; der Börsenwert der Turmunternehmen stieg um rund 7 Milliarden US-Dollar. Die 80.000 Standorte entsprächen etwa der Hälfte der insgesamt 158.500 Mobilfunktürme in den USA.
Bislang wurde noch kein Mietvertrag unterzeichnet. Einige Analysten meinen, dass SpaceX die Verhandlungen möglicherweise als Druckmittel bei Gesprächen mit den Mobilfunkanbietern über Großhandelsvereinbarungen einsetzen könnte. Dies ist bereits der zweite Vorstoß in diesem Monat: Am 9. Oktober kaufte SpaceX landesweit genutzte Niederfrequenzspektren für rund 8 Milliarden US-Dollar.
【Einschätzung】
Die Kombination aus Satelliten und terrestrischen Sendemasten bedeutet, dass Starlink nicht länger nur Versorgungslücken in abgelegenen Gebieten schließen will, sondern die Kernmärkte der traditionellen Mobilfunkanbieter direkt herausfordert. Die Bewertungslogik des Marktes ist klar: Die Turmunternehmen bekommen einen weiteren Großmieter, die Mobilfunkanbieter einen finanzstarken Konkurrenten. Der Weg von den Verhandlungen zum tatsächlichen Aufbau eines Netzes und zur Freischaltung von Anschlüssen dauert jedoch mindestens mehrere Jahre. Kurzfristig geht es daher vor allem um Stimmung und eine Neubewertung.
【Chancen/Risiken】
1. Turmaktien (CCI/AMT/SBAC) profitieren von der Aussicht auf einen „neuen Mieter“. Sollten die Verhandlungen jedoch nur als Druckmittel dienen, könnten die Kursgewinne wieder verloren gehen.
2. Die Bewertungen der Mobilfunkanbieter stehen unter Druck. Bernstein zufolge könnte es noch Jahre dauern, bis sich die Konkurrenz spürbar auswirkt; „schon die Erwartungen allein sorgen jedoch für anhaltenden Druck“. Beobachten sollte man, wie die drei großen Anbieter nächste Woche reagieren – etwa, ob sie Großhandelskooperationen für MVNOs öffnen.
3. Der Markt für direkte Satellitenverbindungen zu Mobiltelefonen gewinnt an Fahrt. Das könnte auch Erzählungen rund um dezentrale Kommunikation und DePIN-Funknetzprojekte beflügeln. Dabei gilt es jedoch, echte Nutzer von bloßer Spekulation zu unterscheiden.
4. Auf makroökonomischer Ebene stehen zugleich das FOMC (28.10.) und die Quartalsberichte großer Cloud-Anbieter an. Die Schwankungen in den Technologie- und Telekommunikationsbranchen könnten sich dadurch verstärken.
Glaubst du, dass Satellitenunternehmen die drei großen Mobilfunkanbieter wirklich erschüttern können – oder wird das Ganze am Ende zu einem „Verhandlungsspiel mit Druckmitteln“ für die Turmunternehmen?
#SpaceX #美股 #电信 #DePIN #星链 $BTC $ETH
Nur zu Informationszwecken; dies stellt keine Anlageberatung dar.
Laut Bloomberg (zitiert von Reuters) verhandelt SpaceX mit Turmunternehmen über mindestens 80.000 Standorte für Mobilfunkmasten in den USA. Crown Castle gehört zu den Verhandlungspartnern. Ziel ist es, von Grund auf einen landesweiten vierten Mobilfunkanbieter aufzubauen.
Reuters: Am Freitag fiel AT&T im Tagesverlauf um 5,6 % auf den tiefsten Stand seit mehr als drei Monaten, T-Mobile verlor 5 % und Verizon 1,6 %. Crown Castle legte kräftig um 11,6 % zu, American Tower und SBA stiegen um etwa 4,6–4,9 %.
Laut Berechnungen von Yahoo Finance schwand an einem Tag fast 28 Milliarden US-Dollar an Börsenwert bei den drei großen Mobilfunkanbietern; der Börsenwert der Turmunternehmen stieg um rund 7 Milliarden US-Dollar. Die 80.000 Standorte entsprächen etwa der Hälfte der insgesamt 158.500 Mobilfunktürme in den USA.
Bislang wurde noch kein Mietvertrag unterzeichnet. Einige Analysten meinen, dass SpaceX die Verhandlungen möglicherweise als Druckmittel bei Gesprächen mit den Mobilfunkanbietern über Großhandelsvereinbarungen einsetzen könnte. Dies ist bereits der zweite Vorstoß in diesem Monat: Am 9. Oktober kaufte SpaceX landesweit genutzte Niederfrequenzspektren für rund 8 Milliarden US-Dollar.
【Einschätzung】
Die Kombination aus Satelliten und terrestrischen Sendemasten bedeutet, dass Starlink nicht länger nur Versorgungslücken in abgelegenen Gebieten schließen will, sondern die Kernmärkte der traditionellen Mobilfunkanbieter direkt herausfordert. Die Bewertungslogik des Marktes ist klar: Die Turmunternehmen bekommen einen weiteren Großmieter, die Mobilfunkanbieter einen finanzstarken Konkurrenten. Der Weg von den Verhandlungen zum tatsächlichen Aufbau eines Netzes und zur Freischaltung von Anschlüssen dauert jedoch mindestens mehrere Jahre. Kurzfristig geht es daher vor allem um Stimmung und eine Neubewertung.
【Chancen/Risiken】
1. Turmaktien (CCI/AMT/SBAC) profitieren von der Aussicht auf einen „neuen Mieter“. Sollten die Verhandlungen jedoch nur als Druckmittel dienen, könnten die Kursgewinne wieder verloren gehen.
2. Die Bewertungen der Mobilfunkanbieter stehen unter Druck. Bernstein zufolge könnte es noch Jahre dauern, bis sich die Konkurrenz spürbar auswirkt; „schon die Erwartungen allein sorgen jedoch für anhaltenden Druck“. Beobachten sollte man, wie die drei großen Anbieter nächste Woche reagieren – etwa, ob sie Großhandelskooperationen für MVNOs öffnen.
3. Der Markt für direkte Satellitenverbindungen zu Mobiltelefonen gewinnt an Fahrt. Das könnte auch Erzählungen rund um dezentrale Kommunikation und DePIN-Funknetzprojekte beflügeln. Dabei gilt es jedoch, echte Nutzer von bloßer Spekulation zu unterscheiden.
4. Auf makroökonomischer Ebene stehen zugleich das FOMC (28.10.) und die Quartalsberichte großer Cloud-Anbieter an. Die Schwankungen in den Technologie- und Telekommunikationsbranchen könnten sich dadurch verstärken.
Glaubst du, dass Satellitenunternehmen die drei großen Mobilfunkanbieter wirklich erschüttern können – oder wird das Ganze am Ende zu einem „Verhandlungsspiel mit Druckmitteln“ für die Turmunternehmen?
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