Eine Sache steht nächste Woche besonders im Fokus: Zinsen und KI-Geld treffen in derselben Woche aufeinander.
Zuerst meine Einschätzung.
US-Aktien: große Schwankungen, erst schwach, dann stabil. Der S&P 500 dürfte zwischen 7.520 und 7.730 Punkten liegen und am wahrscheinlichsten bei etwa 7.650 schließen.
Eine Wahrscheinlichkeit von 50 %, dass er im Plus schließt, 35 % für ein Minus und 15 % für eine Seitwärtsbewegung.
Das Wochentief dürfte wahrscheinlich am Mittwoch nach dem FOMC liegen.
Der Grund ist ganz einfach.
Dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, ist mit 90,6 % bereits eingepreist. Keine Überraschung. Die Frage ist, was Warsh sagt.
Eine Zinserhöhung im Dezember ist bereits mit 67,5 % eingepreist. Solange er sie nicht ausschließt, wird der Anleihemarkt Wachstumsaktien weiter unter Druck setzen.
Der zweite Faktor sind die Investitionsausgaben. Google und Microsoft berichten am Mittwoch, Amazon am Donnerstag.
Lam Research fiel letzte Woche um 13,45 % und hat es bereits vorgemacht: Der Markt hat derzeit keine Angst davor, Geld auszugeben, sondern davor, sich dafür Geld zu leihen.
Bei Kryptowährungen ist die Marke von 80.000 gefallen.
Am Samstag wurden innerhalb von 24 Stunden Positionen im Wert von 800 Millionen liquidiert; 213.000 Menschen wurden zwangsliquidiert.
In den ersten 30 Minuten nach Handelsbeginn am Montag um 21:30 Uhr wird sich zeigen, ob der Kurs 80.500 zurückerobern kann.
Gelingt das nicht, ist die Liquidationsmauer bei 79.000 im Wert von 855 Millionen das nächste Ziel.
Meine Einschätzung: 40 % für eine Rückeroberung von 80.500, 60 % für einen Test von 79.000 und 30 % für einen tatsächlichen Durchbruch nach unten.
Fällt der Kurs unter 79.000, ist 76.800 die nächste Station.
Eine Veränderung sollte man allerdings beachten. Der Nasdaq fiel letzte Woche um 0,71 %, während BTC im Wesentlichen seitwärts lief.
BTC verhielt sich nicht wie ein High-Beta-Asset. Die Mauer bei 79.000 ist also ein Hebelproblem, kein Panikproblem.
Es gibt drei wichtige Termine. Diese drei reichen zum Merken.
27.: langlebige Güter, Neubauverkäufe, Verbrauchervertrauen; erster Tag des FOMC-Treffens.
28.: Zinsentscheid und Pressekonferenz mit Warsh, außerdem die Geschäftszahlen von Google und Microsoft.
29.: PCE für September, erste Schätzung des BIP für das dritte Quartal und Amazon.
Dazu kommen drei Zentralbanken: die Bank of Canada am 28., die EZB am 29. und die Bank of Japan vom 29. bis zum 30.
Der Termin der Bank of Japan ist am interessantesten – es geht um die zuvor erwähnte „Feststellung, ob das 2-%-Ziel erreicht ist“.
Was meine Einschätzung widerlegen würde: Die Rendite zehnjähriger Anleihen fällt wieder unter 4,9 %, und Googles und Microsofts Capex fällt moderat aus. Dann liegt das Ziel für den S&P 500 bei 7.750.
Umgekehrt gilt: Fallen der PCE-Wert höher als erwartet aus und zeigt sich Warsh falkenhaft, dann ist bei einem Bruch der 7.550 die Marke von 7.450 im Blick.
Zum Schluss in einem Satz:
Nächste Woche geht es nicht darum, eine Richtung auszuwählen, sondern darum, ob zwei Rechnungen aufgehen: Zinsen rauf, Gewinne runter – wer schließt die Lücke dazwischen?
Der Kern in einem Satz: Diese Woche geht es nicht darum, ob die Kurse steigen oder fallen, sondern ob die beiden Rechnungen für „Zinsen“ und „Investitionsausgaben“ aufgehen. Alles andere ist Rauschen.
$BTC
#股票财报季
Zuerst meine Einschätzung.
US-Aktien: große Schwankungen, erst schwach, dann stabil. Der S&P 500 dürfte zwischen 7.520 und 7.730 Punkten liegen und am wahrscheinlichsten bei etwa 7.650 schließen.
Eine Wahrscheinlichkeit von 50 %, dass er im Plus schließt, 35 % für ein Minus und 15 % für eine Seitwärtsbewegung.
Das Wochentief dürfte wahrscheinlich am Mittwoch nach dem FOMC liegen.
Der Grund ist ganz einfach.
Dass die Zinsen im Oktober unverändert bleiben, ist mit 90,6 % bereits eingepreist. Keine Überraschung. Die Frage ist, was Warsh sagt.
Eine Zinserhöhung im Dezember ist bereits mit 67,5 % eingepreist. Solange er sie nicht ausschließt, wird der Anleihemarkt Wachstumsaktien weiter unter Druck setzen.
Der zweite Faktor sind die Investitionsausgaben. Google und Microsoft berichten am Mittwoch, Amazon am Donnerstag.
Lam Research fiel letzte Woche um 13,45 % und hat es bereits vorgemacht: Der Markt hat derzeit keine Angst davor, Geld auszugeben, sondern davor, sich dafür Geld zu leihen.
Bei Kryptowährungen ist die Marke von 80.000 gefallen.
Am Samstag wurden innerhalb von 24 Stunden Positionen im Wert von 800 Millionen liquidiert; 213.000 Menschen wurden zwangsliquidiert.
In den ersten 30 Minuten nach Handelsbeginn am Montag um 21:30 Uhr wird sich zeigen, ob der Kurs 80.500 zurückerobern kann.
Gelingt das nicht, ist die Liquidationsmauer bei 79.000 im Wert von 855 Millionen das nächste Ziel.
Meine Einschätzung: 40 % für eine Rückeroberung von 80.500, 60 % für einen Test von 79.000 und 30 % für einen tatsächlichen Durchbruch nach unten.
Fällt der Kurs unter 79.000, ist 76.800 die nächste Station.
Eine Veränderung sollte man allerdings beachten. Der Nasdaq fiel letzte Woche um 0,71 %, während BTC im Wesentlichen seitwärts lief.
BTC verhielt sich nicht wie ein High-Beta-Asset. Die Mauer bei 79.000 ist also ein Hebelproblem, kein Panikproblem.
Es gibt drei wichtige Termine. Diese drei reichen zum Merken.
27.: langlebige Güter, Neubauverkäufe, Verbrauchervertrauen; erster Tag des FOMC-Treffens.
28.: Zinsentscheid und Pressekonferenz mit Warsh, außerdem die Geschäftszahlen von Google und Microsoft.
29.: PCE für September, erste Schätzung des BIP für das dritte Quartal und Amazon.
Dazu kommen drei Zentralbanken: die Bank of Canada am 28., die EZB am 29. und die Bank of Japan vom 29. bis zum 30.
Der Termin der Bank of Japan ist am interessantesten – es geht um die zuvor erwähnte „Feststellung, ob das 2-%-Ziel erreicht ist“.
Was meine Einschätzung widerlegen würde: Die Rendite zehnjähriger Anleihen fällt wieder unter 4,9 %, und Googles und Microsofts Capex fällt moderat aus. Dann liegt das Ziel für den S&P 500 bei 7.750.
Umgekehrt gilt: Fallen der PCE-Wert höher als erwartet aus und zeigt sich Warsh falkenhaft, dann ist bei einem Bruch der 7.550 die Marke von 7.450 im Blick.
Zum Schluss in einem Satz:
Nächste Woche geht es nicht darum, eine Richtung auszuwählen, sondern darum, ob zwei Rechnungen aufgehen: Zinsen rauf, Gewinne runter – wer schließt die Lücke dazwischen?
Der Kern in einem Satz: Diese Woche geht es nicht darum, ob die Kurse steigen oder fallen, sondern ob die beiden Rechnungen für „Zinsen“ und „Investitionsausgaben“ aufgehen. Alles andere ist Rauschen.
$BTC
#股票财报季
