Einer der gefährlichsten Fehler an den Märkten ist es, hohe Überzeugung mit übermäßigem Risiko zu verwechseln.
Selbst die besten Unternehmen können massive Kursverluste erleiden. Die Positionsgröße kann über Erfolg oder Misserfolg deines Portfolios entscheiden.
Du kannst ein großartiges Unternehmen identifizieren, eine fundierte These haben und sogar den richtigen technischen Einstieg finden – doch eine schlechte Positionsgröße kann dein Portfolio trotzdem ruinieren.
Diese Rechnung sollte jeder Trader verstehen:
- Eine Position von 10 %, die 30 % fällt, kostet dein Portfolio 3 %
- Eine Position von 25 %, die 30 % fällt, kostet dein Portfolio 7,5 %
- Eine Position von 50 %, die 30 % fällt, kostet dein Portfolio 15 %
Dieselbe Aktie. Derselbe Rückgang. Völlig unterschiedliche Folgen.
Ein paar Erkenntnisse aus den vergangenen Jahren:
• Lass niemals zu, dass Überzeugung in Selbstüberschätzung umschlägt. Selbst deine überzeugendsten Anlageideen können scheitern.
• Bemiss deine Positionen nach dem Risiko, nicht nach deiner Begeisterung. Kleinere, volatilere Unternehmen verdienen in der Regel eine geringere Gewichtung.
• Bewahre dir die Möglichkeit, im Spiel zu bleiben. Ein Verlust von 50 % des Portfoliowerts erfordert einen Gewinn von 100 %, nur um den Verlust auszugleichen.
Das Ziel ist nicht, mit einer einzelnen Aktie möglichst viel Geld zu verdienen. Das Ziel ist, dein Kapital über viele Jahre hinweg kontinuierlich zu vermehren, ohne zuzulassen, dass ein einziger Fehler Jahre harter Arbeit zunichtemacht.
Du musst nicht bei jedem Trade richtigliegen, um erfolgreich zu sein. Aber du musst unbedingt die Zeiten überstehen, in denen du falschliegst.
Die richtige Positionsgröße sorgt dafür, dass du im Spiel bleibst.
Selbst die besten Unternehmen können massive Kursverluste erleiden. Die Positionsgröße kann über Erfolg oder Misserfolg deines Portfolios entscheiden.
Du kannst ein großartiges Unternehmen identifizieren, eine fundierte These haben und sogar den richtigen technischen Einstieg finden – doch eine schlechte Positionsgröße kann dein Portfolio trotzdem ruinieren.
Diese Rechnung sollte jeder Trader verstehen:
- Eine Position von 10 %, die 30 % fällt, kostet dein Portfolio 3 %
- Eine Position von 25 %, die 30 % fällt, kostet dein Portfolio 7,5 %
- Eine Position von 50 %, die 30 % fällt, kostet dein Portfolio 15 %
Dieselbe Aktie. Derselbe Rückgang. Völlig unterschiedliche Folgen.
Ein paar Erkenntnisse aus den vergangenen Jahren:
• Lass niemals zu, dass Überzeugung in Selbstüberschätzung umschlägt. Selbst deine überzeugendsten Anlageideen können scheitern.
• Bemiss deine Positionen nach dem Risiko, nicht nach deiner Begeisterung. Kleinere, volatilere Unternehmen verdienen in der Regel eine geringere Gewichtung.
• Bewahre dir die Möglichkeit, im Spiel zu bleiben. Ein Verlust von 50 % des Portfoliowerts erfordert einen Gewinn von 100 %, nur um den Verlust auszugleichen.
Das Ziel ist nicht, mit einer einzelnen Aktie möglichst viel Geld zu verdienen. Das Ziel ist, dein Kapital über viele Jahre hinweg kontinuierlich zu vermehren, ohne zuzulassen, dass ein einziger Fehler Jahre harter Arbeit zunichtemacht.
Du musst nicht bei jedem Trade richtigliegen, um erfolgreich zu sein. Aber du musst unbedingt die Zeiten überstehen, in denen du falschliegst.
Die richtige Positionsgröße sorgt dafür, dass du im Spiel bleibst.