Tagesbericht zum Derivatemarkt｜24.10.: Kurse fallen, Open Interest steigt – Long-Positionen bleiben überfüllt
Am Abend war besonders auffällig, dass $BTC auf etwa 80.189 US-Dollar fiel – ein Minus von 1,91 % –, während das Open Interest bei Futures auf 7,615 Milliarden US-Dollar stieg und damit um 0,8 % zunahm.
Das ist kein bloßer Abbau von Hebelpositionen: Auch während des Kursrückgangs kamen neue Positionen hinzu.
Der Long-Anteil erreichte 69 %, doch das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen lag nur bei 0,87. Das zeigt, dass auf der Handelsseite weiterhin die aggressiven Verkäufe überwiegen.
Gleichzeitig stieg die Funding-Rate für $BTC auf 0,28 % und für $ETH sogar auf 0,39 %. Die Long-Seite ist also nicht nur überfüllt, sondern zahlt auch weiterhin für das Halten ihrer Positionen.
Der Rückgang von $SOL weitete sich auf 4,21 % aus – ein Zeichen dafür, dass sich der Druck auf volatilere Kontrakte ausbreitet.
Auch externe Risiken erhöhen den Druck.
Der Nasdaq-100-Index fiel Berichten zufolge um 2,9 %, wodurch rund 1,2 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren gingen. Die Risikobereitschaft hat sich deutlich abgekühlt.
Die US-Börsenaufsicht stufte fortschrittliche künstliche Intelligenz und die Tokenisierung von Vermögenswerten erneut als systemische Marktrisiken ein. Kurzfristig könnte das die Vorsicht gehebelter Marktteilnehmer verstärken.
HSBC treibt den Test eines Hongkong-Dollar-Stablecoins auf drei Millionen Wallets voran. Das könnte langfristig für zusätzliche Impulse im Zahlungsverkehr sorgen, kann die derzeitige Überfüllung des Futures-Marktes aber vorerst kaum ausgleichen.
Als Nächstes zählt nur ein Gegenbeweis: Erst wenn die Kurse sich stabilisieren und das Open Interest zugleich zurückgeht, lässt sich sagen, dass der Hebel abgebaut wird.
Fallen die Kurse weiter, während das Open Interest steigt, wird der Long-Anteil von 69 % zu einem Bereich, in dem sich der Liquidationsdruck konzentriert.
Die Futures-Daten wurden mit Unterstützung von Claude Fable 5 zusammengestellt. Nur zu Informationszwecken; bitte selbst überprüfen.
Am Abend war besonders auffällig, dass $BTC auf etwa 80.189 US-Dollar fiel – ein Minus von 1,91 % –, während das Open Interest bei Futures auf 7,615 Milliarden US-Dollar stieg und damit um 0,8 % zunahm.
Das ist kein bloßer Abbau von Hebelpositionen: Auch während des Kursrückgangs kamen neue Positionen hinzu.
Der Long-Anteil erreichte 69 %, doch das Verhältnis von aggressiven Käufen zu Verkäufen lag nur bei 0,87. Das zeigt, dass auf der Handelsseite weiterhin die aggressiven Verkäufe überwiegen.
Gleichzeitig stieg die Funding-Rate für $BTC auf 0,28 % und für $ETH sogar auf 0,39 %. Die Long-Seite ist also nicht nur überfüllt, sondern zahlt auch weiterhin für das Halten ihrer Positionen.
Der Rückgang von $SOL weitete sich auf 4,21 % aus – ein Zeichen dafür, dass sich der Druck auf volatilere Kontrakte ausbreitet.
Auch externe Risiken erhöhen den Druck.
Der Nasdaq-100-Index fiel Berichten zufolge um 2,9 %, wodurch rund 1,2 Billionen US-Dollar an Marktkapitalisierung verloren gingen. Die Risikobereitschaft hat sich deutlich abgekühlt.
Die US-Börsenaufsicht stufte fortschrittliche künstliche Intelligenz und die Tokenisierung von Vermögenswerten erneut als systemische Marktrisiken ein. Kurzfristig könnte das die Vorsicht gehebelter Marktteilnehmer verstärken.
HSBC treibt den Test eines Hongkong-Dollar-Stablecoins auf drei Millionen Wallets voran. Das könnte langfristig für zusätzliche Impulse im Zahlungsverkehr sorgen, kann die derzeitige Überfüllung des Futures-Marktes aber vorerst kaum ausgleichen.
Als Nächstes zählt nur ein Gegenbeweis: Erst wenn die Kurse sich stabilisieren und das Open Interest zugleich zurückgeht, lässt sich sagen, dass der Hebel abgebaut wird.
Fallen die Kurse weiter, während das Open Interest steigt, wird der Long-Anteil von 69 % zu einem Bereich, in dem sich der Liquidationsdruck konzentriert.
Die Futures-Daten wurden mit Unterstützung von Claude Fable 5 zusammengestellt. Nur zu Informationszwecken; bitte selbst überprüfen.