#市场定价美联储下周加息概率仅10%
800 Milliarden US-Dollar sollen investiert werden, die Rendite ist noch nicht in Sicht – und schon nächste Woche werden die Unternehmensergebnisse und die Fed gemeinsam auf den Prüfstand gestellt 🦖
🔭 进群看资金去哪
Am kommenden Mittwoch hält die Fed ihre Sitzung zur Zinsentscheidung ab. Der Markt rechnet derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von weniger als 10 % mit einer Zinserhöhung bei dieser Sitzung. Für die Sitzung im Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung jedoch bereits bei 80 %. In derselben Woche legt rund ein Drittel der S&P-500-Unternehmen seine Geschäftszahlen vor – Microsoft, Amazon und Alphabet sind alle dabei. Der Nasdaq verzeichnete am Donnerstag gerade den größten Tagesverlust seit Juni.
Die beiden Ereignisse fallen zusammen – und genau darin liegt das eigentliche Risiko der nächsten Woche. Nicht in der Entscheidung am Mittwoch selbst.
Zunächst zu den Daten: Laut LSEG-IBES-Schätzungen dürften die Gewinne der S&P-500-Unternehmen im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um mehr als 32 % steigen. Das ist kein geringer Wert. Doch den Markt interessiert gerade nicht, wie viel verdient wurde, sondern ob dieses Geld weiterhin in KI investiert werden kann. Die Investitionsausgaben der großen Cloud-Anbieter dürften sich dieses Jahr auf rund 800 Milliarden US-Dollar belaufen, während die Finanzierungskosten steigen. Deshalb muss jeder CEO dieselbe Frage beantworten: Wann beginnt sich dieses Geld auszuzahlen? 😬
Bei der Fed wurden die Zinsen im September bereits um 25 Basispunkte angehoben und auf 3,75 % bis 4,00 % gesetzt. Das war die erste Zinserhöhung seit Juli 2023. Der Markt geht jetzt einhellig davon aus, dass die Fed diesmal zunächst stillhält. Das Risiko einer Zinserhöhung wird jedoch komplett auf den Dezember verschoben. 80 % sind keine kleine Zahl. Sie bedeutet, dass es vor Jahresende wahrscheinlich noch einmal zu einer Straffung kommt, sofern die Inflationsdaten keine Überraschungen bereithalten.
Der Kryptomarkt reagiert bereits im Voraus. Bitcoin notiert aktuell bei 80.618 US-Dollar, 1,61 % weniger als vor 24 Stunden, bei einer Marktkapitalisierung von 1,62 Billionen US-Dollar. Ethereum steht bei 2.365,9 US-Dollar, ein Minus von 1,98 %. SOL notiert bei 101,31 US-Dollar, ein Minus von 3,57 %. Altcoins verlieren stärker als Bitcoin – ein Zeichen dafür, dass sich Kapital in Richtung sicherer Anlagen zurückzieht 📉
Meine Einschätzung: Die Entscheidung am Mittwoch wird wahrscheinlich keinen Wendepunkt für die Märkte markieren. Entscheidend wird die Wortwahl von Warsh bei der Pressekonferenz sein. Spricht er nur über die aktuelle Sitzung und erwähnt den Dezember nicht, wird der Markt die 80 % selbst als ausgemachte Sache interpretieren. Risikoanlagen dürften dann zunächst eine Runde nachgeben. Lässt er dagegen auch nur den Hinweis auf die Datenabhängigkeit fallen, könnte die aktuelle Korrektur als Gelegenheit zum Einstieg gewertet werden.
Noch ein oft übersehener Punkt: Kryptowährungen folgen derzeit dem Nasdaq – nicht dem Halving und auch nicht den On-Chain-Narrativen. Sollte der KI-Trade nach den Unternehmenszahlen ins Wanken geraten, dürfte Bitcoin wahrscheinlich ebenfalls unter Druck geraten. Nächste Woche sollte man also nicht auf die Kurscharts schauen, sondern auf die Investitionsausblicke der großen Cloud-Anbieter.
Was macht ihr mit euren Positionen diese Woche: auf Mittwoch warten oder auf Dezember? Schreibt es in die Kommentare 👀
Klickt auf mein Profilbild und schaut den Livestream
Jeden Tag halte ich euch über die wichtigen Makrothemen auf dem Laufenden. Es geht nicht nur darum, zu erfahren, was passiert, sondern auch darum, die Logik und die Chancen dahinter zu verstehen 👀🚀
800 Milliarden US-Dollar sollen investiert werden, die Rendite ist noch nicht in Sicht – und schon nächste Woche werden die Unternehmensergebnisse und die Fed gemeinsam auf den Prüfstand gestellt 🦖
🔭 进群看资金去哪
Am kommenden Mittwoch hält die Fed ihre Sitzung zur Zinsentscheidung ab. Der Markt rechnet derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von weniger als 10 % mit einer Zinserhöhung bei dieser Sitzung. Für die Sitzung im Dezember liegt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung jedoch bereits bei 80 %. In derselben Woche legt rund ein Drittel der S&P-500-Unternehmen seine Geschäftszahlen vor – Microsoft, Amazon und Alphabet sind alle dabei. Der Nasdaq verzeichnete am Donnerstag gerade den größten Tagesverlust seit Juni.
Die beiden Ereignisse fallen zusammen – und genau darin liegt das eigentliche Risiko der nächsten Woche. Nicht in der Entscheidung am Mittwoch selbst.
Zunächst zu den Daten: Laut LSEG-IBES-Schätzungen dürften die Gewinne der S&P-500-Unternehmen im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um mehr als 32 % steigen. Das ist kein geringer Wert. Doch den Markt interessiert gerade nicht, wie viel verdient wurde, sondern ob dieses Geld weiterhin in KI investiert werden kann. Die Investitionsausgaben der großen Cloud-Anbieter dürften sich dieses Jahr auf rund 800 Milliarden US-Dollar belaufen, während die Finanzierungskosten steigen. Deshalb muss jeder CEO dieselbe Frage beantworten: Wann beginnt sich dieses Geld auszuzahlen? 😬
Bei der Fed wurden die Zinsen im September bereits um 25 Basispunkte angehoben und auf 3,75 % bis 4,00 % gesetzt. Das war die erste Zinserhöhung seit Juli 2023. Der Markt geht jetzt einhellig davon aus, dass die Fed diesmal zunächst stillhält. Das Risiko einer Zinserhöhung wird jedoch komplett auf den Dezember verschoben. 80 % sind keine kleine Zahl. Sie bedeutet, dass es vor Jahresende wahrscheinlich noch einmal zu einer Straffung kommt, sofern die Inflationsdaten keine Überraschungen bereithalten.
Der Kryptomarkt reagiert bereits im Voraus. Bitcoin notiert aktuell bei 80.618 US-Dollar, 1,61 % weniger als vor 24 Stunden, bei einer Marktkapitalisierung von 1,62 Billionen US-Dollar. Ethereum steht bei 2.365,9 US-Dollar, ein Minus von 1,98 %. SOL notiert bei 101,31 US-Dollar, ein Minus von 3,57 %. Altcoins verlieren stärker als Bitcoin – ein Zeichen dafür, dass sich Kapital in Richtung sicherer Anlagen zurückzieht 📉
Meine Einschätzung: Die Entscheidung am Mittwoch wird wahrscheinlich keinen Wendepunkt für die Märkte markieren. Entscheidend wird die Wortwahl von Warsh bei der Pressekonferenz sein. Spricht er nur über die aktuelle Sitzung und erwähnt den Dezember nicht, wird der Markt die 80 % selbst als ausgemachte Sache interpretieren. Risikoanlagen dürften dann zunächst eine Runde nachgeben. Lässt er dagegen auch nur den Hinweis auf die Datenabhängigkeit fallen, könnte die aktuelle Korrektur als Gelegenheit zum Einstieg gewertet werden.
Noch ein oft übersehener Punkt: Kryptowährungen folgen derzeit dem Nasdaq – nicht dem Halving und auch nicht den On-Chain-Narrativen. Sollte der KI-Trade nach den Unternehmenszahlen ins Wanken geraten, dürfte Bitcoin wahrscheinlich ebenfalls unter Druck geraten. Nächste Woche sollte man also nicht auf die Kurscharts schauen, sondern auf die Investitionsausblicke der großen Cloud-Anbieter.
Was macht ihr mit euren Positionen diese Woche: auf Mittwoch warten oder auf Dezember? Schreibt es in die Kommentare 👀
Klickt auf mein Profilbild und schaut den Livestream
Jeden Tag halte ich euch über die wichtigen Makrothemen auf dem Laufenden. Es geht nicht nur darum, zu erfahren, was passiert, sondern auch darum, die Logik und die Chancen dahinter zu verstehen 👀🚀