2.080 Tageswechsel, kein einziger Gap über 0,5 %
Den Gap bei 81.000 gibt es im Tageschart nicht.
Ich habe die Tagescharts von zehn USD-M-Perpetuals heruntergeladen und bei jeder Kerze den Eröffnungskurs vom Schlusskurs der vorherigen abgezogen: 208 Tageswechsel mal zehn Assets, insgesamt 2.080. Die Zahl der Abstände über 0,5 %: 0. Kein einziges Mal.
Die Balken im oberen Diagramm zeigen für jedes Asset den größten Abstand bei diesen 208 Wechseln. Der längste gehört DOT: 0,1233 %, am 29. Juni. $DOT
Die übrigen neun liegen alle unter 0,07 %. ADA 0,0678 %, AVAX 0,0265 %, SOL 0,0154 %, DOGE 0,0145 %, LINK 0,0139 %, XRP 0,0100 %, BNB 0,0066 %, BTC 0,0011 %, ETH 0,0008 %. $ADA $BTC
Der Grund ist leicht zu finden. Im Kryptomarkt gibt es keinen Schlusskurs. Der Tageschart teilt lediglich den ununterbrochenen Handel bei 00:00 UTC; der Eröffnungskurs der neuen Kerze ist der Preis des Trades, auf den der Schnittpunkt fällt – und zugleich der Preis des letzten Trades der vorherigen Kerze. In Peking ist dieser Schnitt um 08:00 Uhr. Gaps am Aktienmarkt entstehen durch Handelspausen: Die Informationen, die sich während der Pause ansammeln, schlagen sich am nächsten Tag auf einen Schlag im Eröffnungskurs nieder. Im Kryptomarkt gibt es diese Pause nicht, also auch keinen solchen Moment, in dem sich der Preis neu anpasst.
Noch ein häufiges Missverständnis am Rande: Sobald es morgens 08:00 Uhr ist, setzt sich die Tagesveränderung im Chartprogramm zurück. Es sieht so aus, als beginne ein neuer Tag bei null. Das stimmt aber nicht: Der Kurs läuft einfach vom Preis der vorherigen Sekunde aus weiter. Der Eröffnungskurs der neuen Tageskerze ist der Preis des Trades um 07:59:59 Uhr. Da bleibt nicht einmal eine Lücke.
Was sind dann die Spalten im Chart, die wie Gaps aussehen? Das muss man sich genauer ansehen.
Viele glauben, sie entstünden durch Kurssprünge über Nacht. Tatsächlich liegt es meistens an der Preisgenauigkeit. Rechnet man dieselben Abstände in die kleinste Preiseinheit um, ergibt sich für neun Assets im Schnitt weniger als 1 Tick: DOGE 0,45, AVAX 0,46, SOL 0,47, XRP 0,50, LINK 0,50, ETH 0,51, BNB 0,51, ADA 0,51, BTC 0,59. Nur DOT liegt bei 2,56 Ticks. Mehr ist da nicht.
Umgekehrt wird es noch deutlicher. In Prozent ist BTC mit 0,0011 % der kleinste Wert und sieht am saubersten aus. Der kleinste Tick beträgt dort aber 0,1 Dollar. Bei einem Kurs von 81.160 entspricht ein Tick nur 0,000123 %; die 0,0011 % ergeben also 9 Ticks. ADA liegt prozentual mit 0,0678 % mehr als sechzigmal so hoch wie BTC, entspricht in Ticks aber nur 1 Tick. Dieselbe Sache, zwei Maßstäbe – und die Rangfolge ist genau umgekehrt.
Das ist ziemlich entscheidend. Wenn du sagst: „Das Orderbuch von BTC ist am kontinuierlichsten“, stützt die Prozentrechnung deine Aussage. Wenn du sagst: „Der Eröffnungskurs von BTC springt am stärksten“, stützt auch die Tick-Rechnung deine Aussage. Beides stimmt. Das Fazit hängt eben davon ab, welchen Maßstab du zuerst auswählst. Das ist ein bisschen so, als würde man Körpergröße und Gewicht vergleichen, um herauszufinden, wer kräftiger ist.
Eine Sache muss klar sein: Die Größe eines Gaps hat nichts mit der Kursrichtung zu tun. Ob der Eröffnungskurs über oder unter dem vorherigen Schlusskurs liegt, sagt nichts über die Richtung aus. Es zeigt lediglich, wo der Preis des Trades am Schnittpunkt lag. Das als Beleg für Bullen oder Bären zu nehmen, ist, als würde man eine Skala mit der Temperatur verwechseln.
Diese Schlussfolgerung hat drei Einschränkungen. Besser, man benennt sie klar. Ich habe ausschließlich Tagescharts untersucht; 1h- und 4h-Charts habe ich nicht ausgewertet. Der Mechanismus ist zwar ebenfalls kontinuierlich, aber ohne Messung kann man das nicht als Ergebnis hinstellen. Untersucht wurden Perpetual-Kontrakte auf einer einzigen Börse, Binance. Preisunterschiede zwischen Börsen können tatsächlich springen: Ein Abstand von 0,3 % zwischen den Kursen zweier Börsen zum selben Zeitpunkt kommt häufig vor. Das ist etwas, das man wirklich Gap nennen kann. Auch DOTs 2,56 Ticks sind ein Ausnahmefall; der größte Wert lag bei 10 Ticks. Das zeigt, dass dieser Abstand nicht allein durch die Preisgenauigkeit zustande kommt. Möglicherweise sprang der Kurs bei dünnem Handel über Preisstufen. Ich habe keine Tick-by-Tick-Daten, deshalb kann ich das nur als unbestätigte Vermutung kennzeichnen.
Und da ist noch eine Falle, die ich mir selbst stelle: Für die Umrechnung in Ticks habe ich den vorherigen Schlusskurs verwendet. Wenn sich der Kurs ändert, ändert sich auch der Prozentwert, den derselbe Tick ausmacht. ADA steht aktuell bei 0,2107; ein Tick entspricht damit 0,0475 %. Vor einem halben Jahr, als der Kurs höher lag, war dieser Wert nur halb so groß. Die Aussage „Welches Asset hat den größeren Gap?“ gilt also nur für den jeweiligen Kurs an diesem Tag.
Was man im Kryptomarkt wirklich verwerfen sollte, ist die Vorstellung, dass „Gaps immer geschlossen werden“. Sie stammt aus dem Aktienmarkt mit seinen Handelspausen – doch im Kryptomarkt gibt es überhaupt keine Handelspausen. Zeichnet man auf einem rund um die Uhr kontinuierlichen Chart einen Gap ein, zeichnet man lediglich den Schnittpunkt ein, keine Unterbrechung. Darin unterscheidet sich diese Idee von anderen technischen Werkzeugen: Gleitende Durchschnitte und Handelsvolumen beschreiben zumindest Dinge, die tatsächlich existieren. Bei einem Gap gibt es nicht einmal ein zugrunde liegendes Objekt.
Für die Zukunft kann man eine ganz konkrete Sache im Auge behalten. Wenn dir das nächste Mal jemand im Chart zeigt: „Hier gibt es einen Gap, der geschlossen werden muss“, frag zuerst zwei Dinge: Welcher Zeitraum und welche Börse? Lautet die Antwort „Binance-Tageschart“, soll die Person den konkreten Wert dieses Gaps nennen. Wahrscheinlich kommt sie nicht auf 0,5 %. Du kannst es auch selbst überprüfen: Gruppiere dieselben 1h-Kerzen ab 00:00 Uhr neu zu Tageskerzen. Der Eröffnungskurs wird zwangsläufig dem Schlusskurs der vorherigen Kerze entsprechen. Das ist Arithmetik, keine Einschätzung.
Quellen:
https://fapi.binance.com/fapi/v1/klines
https://fapi.binance.com/fapi/v1/exchangeInfo
#日线 #缺口 #永续合约 #Datenprüfung
Den Gap bei 81.000 gibt es im Tageschart nicht.
Ich habe die Tagescharts von zehn USD-M-Perpetuals heruntergeladen und bei jeder Kerze den Eröffnungskurs vom Schlusskurs der vorherigen abgezogen: 208 Tageswechsel mal zehn Assets, insgesamt 2.080. Die Zahl der Abstände über 0,5 %: 0. Kein einziges Mal.
Die Balken im oberen Diagramm zeigen für jedes Asset den größten Abstand bei diesen 208 Wechseln. Der längste gehört DOT: 0,1233 %, am 29. Juni. $DOT
Die übrigen neun liegen alle unter 0,07 %. ADA 0,0678 %, AVAX 0,0265 %, SOL 0,0154 %, DOGE 0,0145 %, LINK 0,0139 %, XRP 0,0100 %, BNB 0,0066 %, BTC 0,0011 %, ETH 0,0008 %. $ADA $BTC
Der Grund ist leicht zu finden. Im Kryptomarkt gibt es keinen Schlusskurs. Der Tageschart teilt lediglich den ununterbrochenen Handel bei 00:00 UTC; der Eröffnungskurs der neuen Kerze ist der Preis des Trades, auf den der Schnittpunkt fällt – und zugleich der Preis des letzten Trades der vorherigen Kerze. In Peking ist dieser Schnitt um 08:00 Uhr. Gaps am Aktienmarkt entstehen durch Handelspausen: Die Informationen, die sich während der Pause ansammeln, schlagen sich am nächsten Tag auf einen Schlag im Eröffnungskurs nieder. Im Kryptomarkt gibt es diese Pause nicht, also auch keinen solchen Moment, in dem sich der Preis neu anpasst.
Noch ein häufiges Missverständnis am Rande: Sobald es morgens 08:00 Uhr ist, setzt sich die Tagesveränderung im Chartprogramm zurück. Es sieht so aus, als beginne ein neuer Tag bei null. Das stimmt aber nicht: Der Kurs läuft einfach vom Preis der vorherigen Sekunde aus weiter. Der Eröffnungskurs der neuen Tageskerze ist der Preis des Trades um 07:59:59 Uhr. Da bleibt nicht einmal eine Lücke.
Was sind dann die Spalten im Chart, die wie Gaps aussehen? Das muss man sich genauer ansehen.
Viele glauben, sie entstünden durch Kurssprünge über Nacht. Tatsächlich liegt es meistens an der Preisgenauigkeit. Rechnet man dieselben Abstände in die kleinste Preiseinheit um, ergibt sich für neun Assets im Schnitt weniger als 1 Tick: DOGE 0,45, AVAX 0,46, SOL 0,47, XRP 0,50, LINK 0,50, ETH 0,51, BNB 0,51, ADA 0,51, BTC 0,59. Nur DOT liegt bei 2,56 Ticks. Mehr ist da nicht.
Umgekehrt wird es noch deutlicher. In Prozent ist BTC mit 0,0011 % der kleinste Wert und sieht am saubersten aus. Der kleinste Tick beträgt dort aber 0,1 Dollar. Bei einem Kurs von 81.160 entspricht ein Tick nur 0,000123 %; die 0,0011 % ergeben also 9 Ticks. ADA liegt prozentual mit 0,0678 % mehr als sechzigmal so hoch wie BTC, entspricht in Ticks aber nur 1 Tick. Dieselbe Sache, zwei Maßstäbe – und die Rangfolge ist genau umgekehrt.
Das ist ziemlich entscheidend. Wenn du sagst: „Das Orderbuch von BTC ist am kontinuierlichsten“, stützt die Prozentrechnung deine Aussage. Wenn du sagst: „Der Eröffnungskurs von BTC springt am stärksten“, stützt auch die Tick-Rechnung deine Aussage. Beides stimmt. Das Fazit hängt eben davon ab, welchen Maßstab du zuerst auswählst. Das ist ein bisschen so, als würde man Körpergröße und Gewicht vergleichen, um herauszufinden, wer kräftiger ist.
Eine Sache muss klar sein: Die Größe eines Gaps hat nichts mit der Kursrichtung zu tun. Ob der Eröffnungskurs über oder unter dem vorherigen Schlusskurs liegt, sagt nichts über die Richtung aus. Es zeigt lediglich, wo der Preis des Trades am Schnittpunkt lag. Das als Beleg für Bullen oder Bären zu nehmen, ist, als würde man eine Skala mit der Temperatur verwechseln.
Diese Schlussfolgerung hat drei Einschränkungen. Besser, man benennt sie klar. Ich habe ausschließlich Tagescharts untersucht; 1h- und 4h-Charts habe ich nicht ausgewertet. Der Mechanismus ist zwar ebenfalls kontinuierlich, aber ohne Messung kann man das nicht als Ergebnis hinstellen. Untersucht wurden Perpetual-Kontrakte auf einer einzigen Börse, Binance. Preisunterschiede zwischen Börsen können tatsächlich springen: Ein Abstand von 0,3 % zwischen den Kursen zweier Börsen zum selben Zeitpunkt kommt häufig vor. Das ist etwas, das man wirklich Gap nennen kann. Auch DOTs 2,56 Ticks sind ein Ausnahmefall; der größte Wert lag bei 10 Ticks. Das zeigt, dass dieser Abstand nicht allein durch die Preisgenauigkeit zustande kommt. Möglicherweise sprang der Kurs bei dünnem Handel über Preisstufen. Ich habe keine Tick-by-Tick-Daten, deshalb kann ich das nur als unbestätigte Vermutung kennzeichnen.
Und da ist noch eine Falle, die ich mir selbst stelle: Für die Umrechnung in Ticks habe ich den vorherigen Schlusskurs verwendet. Wenn sich der Kurs ändert, ändert sich auch der Prozentwert, den derselbe Tick ausmacht. ADA steht aktuell bei 0,2107; ein Tick entspricht damit 0,0475 %. Vor einem halben Jahr, als der Kurs höher lag, war dieser Wert nur halb so groß. Die Aussage „Welches Asset hat den größeren Gap?“ gilt also nur für den jeweiligen Kurs an diesem Tag.
Was man im Kryptomarkt wirklich verwerfen sollte, ist die Vorstellung, dass „Gaps immer geschlossen werden“. Sie stammt aus dem Aktienmarkt mit seinen Handelspausen – doch im Kryptomarkt gibt es überhaupt keine Handelspausen. Zeichnet man auf einem rund um die Uhr kontinuierlichen Chart einen Gap ein, zeichnet man lediglich den Schnittpunkt ein, keine Unterbrechung. Darin unterscheidet sich diese Idee von anderen technischen Werkzeugen: Gleitende Durchschnitte und Handelsvolumen beschreiben zumindest Dinge, die tatsächlich existieren. Bei einem Gap gibt es nicht einmal ein zugrunde liegendes Objekt.
Für die Zukunft kann man eine ganz konkrete Sache im Auge behalten. Wenn dir das nächste Mal jemand im Chart zeigt: „Hier gibt es einen Gap, der geschlossen werden muss“, frag zuerst zwei Dinge: Welcher Zeitraum und welche Börse? Lautet die Antwort „Binance-Tageschart“, soll die Person den konkreten Wert dieses Gaps nennen. Wahrscheinlich kommt sie nicht auf 0,5 %. Du kannst es auch selbst überprüfen: Gruppiere dieselben 1h-Kerzen ab 00:00 Uhr neu zu Tageskerzen. Der Eröffnungskurs wird zwangsläufig dem Schlusskurs der vorherigen Kerze entsprechen. Das ist Arithmetik, keine Einschätzung.
Quellen:
https://fapi.binance.com/fapi/v1/klines
https://fapi.binance.com/fapi/v1/exchangeInfo
#日线 #缺口 #永续合约 #Datenprüfung