Die Ausgaben für Rechenzentren dürften explodieren – laut BofA von 1 Bio. US-Dollar in diesem Jahr auf 2,1 Bio. US-Dollar bis 2028. Das entspricht bis 2030 einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 37 %.
Die Gewinner? Halbleiterhersteller und Serverbauer. Jedes neue Rechenzentrum braucht Chips und die Server, in denen sie stecken. $MU, $SKHY, Samsung, Kioxia und Solidigm liefern den High-Bandwidth-Speicher und NAND, die KI-Server antreiben. Mehr Investitionen bedeuten mehr Aufträge. Doch die Gewinne hängen weiterhin von den Speicherpreisen und einer disziplinierten Angebotssteuerung ab.
IT-Ausrüstung – Server und Netzwerktechnik – macht 78 % der Kosten herkömmlicher Rechenzentren aus. Auf KI ausgelegte Anlagen kosten pro Einheit an Stromkapazität sogar noch mehr.
Die Frage ist: Wenn sich die Ausgaben verdoppeln, während das Speicherangebot knapp bleibt, was wird dann zum eigentlichen Engpass? Sind es weiterhin die Chips selbst, oder werden Strom- und Kühlungsinfrastruktur zuerst zum limitierenden Faktor?
Das sollte man genau im Auge behalten. Der Engpass bestimmt, wer zur nächsten Welle der Gewinner gehört.
Die Gewinner? Halbleiterhersteller und Serverbauer. Jedes neue Rechenzentrum braucht Chips und die Server, in denen sie stecken. $MU, $SKHY, Samsung, Kioxia und Solidigm liefern den High-Bandwidth-Speicher und NAND, die KI-Server antreiben. Mehr Investitionen bedeuten mehr Aufträge. Doch die Gewinne hängen weiterhin von den Speicherpreisen und einer disziplinierten Angebotssteuerung ab.
IT-Ausrüstung – Server und Netzwerktechnik – macht 78 % der Kosten herkömmlicher Rechenzentren aus. Auf KI ausgelegte Anlagen kosten pro Einheit an Stromkapazität sogar noch mehr.
Die Frage ist: Wenn sich die Ausgaben verdoppeln, während das Speicherangebot knapp bleibt, was wird dann zum eigentlichen Engpass? Sind es weiterhin die Chips selbst, oder werden Strom- und Kühlungsinfrastruktur zuerst zum limitierenden Faktor?
Das sollte man genau im Auge behalten. Der Engpass bestimmt, wer zur nächsten Welle der Gewinner gehört.