Sieben Anstiege in neun Oktobern – und trotzdem lässt sich dieses Jahr nicht vorhersagen
Die neun Balken links zeigen die monatliche BTC-Performance in jedem Oktober von 2017 bis 2025. Sieben sind rot, zwei grün. Rechts sind alle zwölf Monate aufgeschlüsselt; die beiden goldenen Balken zeigen den Durchschnitt und den Median für Oktober.
In sieben von neun Fällen ging es nach oben. Der Durchschnitt lag bei +18,11 %, der Median bei +11,00 %. Für die übrigen 101 Monate (August 2017 bis September 2026, ohne jene neun Oktober) waren es im Durchschnitt +3,44 % und beim Median +0,41 %. Der Oktober-Durchschnitt ist also mehr als viermal so hoch wie der der übrigen Monate.
Viele sehen diese Zahl und denken zuerst, der Durchschnitt sei durch den Oktober 2017 mit +47,61 % nach oben verzerrt. Rechnet man diesen Monat heraus, liegt der Durchschnitt der acht übrigen Oktober immer noch bei +14,42 % – dem 4,19-Fachen der übrigen Monate. Der Durchschnitt bricht also nicht ein. Eingebrochen ist etwas anderes.
Beim Median liegt der April mit +11,81 % sogar knapp vor dem Oktober mit +11,00 %. Die Aussage „Der Oktober ist der stärkste Monat“ stimmt also nur, wenn man den Durchschnitt betrachtet. Beim Median muss er dem April den Vortritt lassen. Dieselben Monatsdaten liefern mit zwei statistischen Kennzahlen zwei unterschiedliche Spitzenreiter. Ändert man die Berechnungsmethode, wechselt der Champion.
Betrachtet man es genauer und zerlegt jeden Monat in sein Hoch und Tief, lag das Monatsmaximum im Oktober im Schnitt +26,61 % über dem Eröffnungskurs, das Minimum durchschnittlich -6,09 % darunter. In den übrigen 101 Monaten waren es +17,82 % und -13,30 %. Die Spanne ist auf beiden Seiten fast gleich: 32,69 % gegenüber 31,12 %. Der Unterschied ist gering. Die Lage hingegen unterscheidet sich deutlich. Im Oktober sind die Schwankungen nicht größer, sondern tendieren eher nach oben. Das ist deutlich plausibler als die Aussage „Im Oktober geht es nach oben“.
Warum die Kurse im Oktober eher steigen, lässt sich aus diesen Monatsdaten nicht beantworten. Sie enthalten nur Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs sowie das Handelsvolumen – keine Positionen, keine Kapitalflüsse und keine Nachrichten. Überprüfen lässt sich nur eines: In den Bärenmarktjahren 2018 und 2022 gab es im Oktober keinen starken Einbruch. Die Rendite lag bei -3,84 % beziehungsweise +5,50 %. Allerdings stiegen die Kurse von 2019 bis 2024 sechs Jahre in Folge – genau in einer Phase mit einem anhaltenden Aufwärtstrend. Monatseffekt und Zykluseffekt lassen sich anhand dieser neun Stichproben schlicht nicht voneinander trennen.
Auch in den beiden schlechtesten Jahren brach der Oktober nicht ein. 2018 lag das Gesamtjahr bei -73,00 %, der Oktober bei -3,84 %. 2022 waren es -64,21 % für das Jahr und +5,50 % im Oktober. Dass der Oktober in Bärenmarktjahren nur leicht fällt oder sogar leicht steigt, stimmt tatsächlich. Doch 2025 lag das Gesamtjahr bei -6,33 %, und der Oktober allein steuerte -3,89 % dazu bei – mehr als die Hälfte. Derselbe Oktober kann in einem Bullenmarkt als Beschleuniger wirken und in einem schwachen Markt das ganze Jahr ins Minus ziehen.
Sieben zu zwei – das sieht nach einem Muster aus. Machen wir den einfachsten Test: Angenommen, die Wahrscheinlichkeit für einen Anstieg oder Rückgang beträgt jeden Monat jeweils 50 %, dann liegt die Wahrscheinlichkeit, dass es in mindestens sieben von neun Fällen aufwärtsgeht, bei 8,98 %. Bei einer Schwelle von 5 % besteht dieses Ergebnis den Test nicht. Die neun Stichproben enthalten beide Rückgänge in den vergangenen acht Jahren; der jüngste war der Rückgang um 3,89 % im Oktober 2025. Je kleiner die Stichprobe, desto eher sieht ein Muster echt aus.
Der Oktober 2026 ist noch nicht vorbei; es bleiben nur noch sieben Tage. Vom Eröffnungskurs am 1. Oktober von 83.623,59 bis zum Intraday-Kurs am 24. Oktober von 80.831,51 entspricht die Veränderung -3,34 %. Sieben Tage bleiben noch. Sollte der Oktober mit einem Minus schließen, wären es zwei Rückgangsjahre in Folge – bei nur zwei Rückgängen in den neun bisherigen Stichproben. Dann bliebe die Tabelle mit dem Durchschnitt zwar bestehen, aber die Aussage über den Oktober müsste wohl anders formuliert werden.
Eine Unsicherheit muss klar benannt werden: Diese Daten zeigen nur, dass der Oktober häufig stark zulegt, nicht aber warum. Sie enthalten keinerlei Informationen zu Positionen, Kapitalflüssen oder Nachrichten. Erklärungen wie „Institutionelle bauen im vierten Quartal Positionen auf“ lassen sich damit allesamt nicht überprüfen; dieser Artikel übernimmt sie daher nicht. Das Fazit beschränkt sich auf Folgendes: stärkere Anstiege, flachere Rückgänge. Für alles Weitere braucht es eine andere Datenquelle.
Für die weitere Beobachtung sind zwei Punkte wichtig. Der UTC-Schlusskurs am 31. Oktober bestimmt den Oktoberwert für dieses Jahr. Die verbleibenden sieben Tage reichen aus, um den Rückgang von 3,34 % aufzuholen – oder ihn zu vergrößern. Danach kommt die nächste Stichprobe erst im Oktober 2027 hinzu; die zwölf Monate dazwischen bleiben eine Lücke.
Hinweise zur Methodik: Die Monatskerzen werden nach UTC um 00:00 Uhr abgegrenzt; der Monatswechsel erfolgt in Peking jeweils am 1. um 08:00 Uhr. Die Kerze für Oktober 2026 ist noch nicht abgeschlossen und wird im gesamten Artikel als „Intraday“ behandelt; an keiner Stelle wird sie als Schlusskurs gewertet. Alle neun Stichproben beziehen sich ausschließlich auf BTC und lassen sich nicht auf andere Coins übertragen. Die Oktoberzuwächse 2017 und 2021 lagen beide über 39 % – dass der Durchschnitt empfindlich auf Extremwerte reagiert, ist in der Grafik auf einen Blick zu erkennen.
Datenquelle: Binance-API für Spot-Monatskerzen https://api.binance.com/api/v3/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1M&limit=200; verwendet wurden 111 Kerzen, davon sind 110 abgeschlossen.
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Die neun Balken links zeigen die monatliche BTC-Performance in jedem Oktober von 2017 bis 2025. Sieben sind rot, zwei grün. Rechts sind alle zwölf Monate aufgeschlüsselt; die beiden goldenen Balken zeigen den Durchschnitt und den Median für Oktober.
In sieben von neun Fällen ging es nach oben. Der Durchschnitt lag bei +18,11 %, der Median bei +11,00 %. Für die übrigen 101 Monate (August 2017 bis September 2026, ohne jene neun Oktober) waren es im Durchschnitt +3,44 % und beim Median +0,41 %. Der Oktober-Durchschnitt ist also mehr als viermal so hoch wie der der übrigen Monate.
Viele sehen diese Zahl und denken zuerst, der Durchschnitt sei durch den Oktober 2017 mit +47,61 % nach oben verzerrt. Rechnet man diesen Monat heraus, liegt der Durchschnitt der acht übrigen Oktober immer noch bei +14,42 % – dem 4,19-Fachen der übrigen Monate. Der Durchschnitt bricht also nicht ein. Eingebrochen ist etwas anderes.
Beim Median liegt der April mit +11,81 % sogar knapp vor dem Oktober mit +11,00 %. Die Aussage „Der Oktober ist der stärkste Monat“ stimmt also nur, wenn man den Durchschnitt betrachtet. Beim Median muss er dem April den Vortritt lassen. Dieselben Monatsdaten liefern mit zwei statistischen Kennzahlen zwei unterschiedliche Spitzenreiter. Ändert man die Berechnungsmethode, wechselt der Champion.
Betrachtet man es genauer und zerlegt jeden Monat in sein Hoch und Tief, lag das Monatsmaximum im Oktober im Schnitt +26,61 % über dem Eröffnungskurs, das Minimum durchschnittlich -6,09 % darunter. In den übrigen 101 Monaten waren es +17,82 % und -13,30 %. Die Spanne ist auf beiden Seiten fast gleich: 32,69 % gegenüber 31,12 %. Der Unterschied ist gering. Die Lage hingegen unterscheidet sich deutlich. Im Oktober sind die Schwankungen nicht größer, sondern tendieren eher nach oben. Das ist deutlich plausibler als die Aussage „Im Oktober geht es nach oben“.
Warum die Kurse im Oktober eher steigen, lässt sich aus diesen Monatsdaten nicht beantworten. Sie enthalten nur Eröffnungs-, Höchst-, Tiefst- und Schlusskurs sowie das Handelsvolumen – keine Positionen, keine Kapitalflüsse und keine Nachrichten. Überprüfen lässt sich nur eines: In den Bärenmarktjahren 2018 und 2022 gab es im Oktober keinen starken Einbruch. Die Rendite lag bei -3,84 % beziehungsweise +5,50 %. Allerdings stiegen die Kurse von 2019 bis 2024 sechs Jahre in Folge – genau in einer Phase mit einem anhaltenden Aufwärtstrend. Monatseffekt und Zykluseffekt lassen sich anhand dieser neun Stichproben schlicht nicht voneinander trennen.
Auch in den beiden schlechtesten Jahren brach der Oktober nicht ein. 2018 lag das Gesamtjahr bei -73,00 %, der Oktober bei -3,84 %. 2022 waren es -64,21 % für das Jahr und +5,50 % im Oktober. Dass der Oktober in Bärenmarktjahren nur leicht fällt oder sogar leicht steigt, stimmt tatsächlich. Doch 2025 lag das Gesamtjahr bei -6,33 %, und der Oktober allein steuerte -3,89 % dazu bei – mehr als die Hälfte. Derselbe Oktober kann in einem Bullenmarkt als Beschleuniger wirken und in einem schwachen Markt das ganze Jahr ins Minus ziehen.
Sieben zu zwei – das sieht nach einem Muster aus. Machen wir den einfachsten Test: Angenommen, die Wahrscheinlichkeit für einen Anstieg oder Rückgang beträgt jeden Monat jeweils 50 %, dann liegt die Wahrscheinlichkeit, dass es in mindestens sieben von neun Fällen aufwärtsgeht, bei 8,98 %. Bei einer Schwelle von 5 % besteht dieses Ergebnis den Test nicht. Die neun Stichproben enthalten beide Rückgänge in den vergangenen acht Jahren; der jüngste war der Rückgang um 3,89 % im Oktober 2025. Je kleiner die Stichprobe, desto eher sieht ein Muster echt aus.
Der Oktober 2026 ist noch nicht vorbei; es bleiben nur noch sieben Tage. Vom Eröffnungskurs am 1. Oktober von 83.623,59 bis zum Intraday-Kurs am 24. Oktober von 80.831,51 entspricht die Veränderung -3,34 %. Sieben Tage bleiben noch. Sollte der Oktober mit einem Minus schließen, wären es zwei Rückgangsjahre in Folge – bei nur zwei Rückgängen in den neun bisherigen Stichproben. Dann bliebe die Tabelle mit dem Durchschnitt zwar bestehen, aber die Aussage über den Oktober müsste wohl anders formuliert werden.
Eine Unsicherheit muss klar benannt werden: Diese Daten zeigen nur, dass der Oktober häufig stark zulegt, nicht aber warum. Sie enthalten keinerlei Informationen zu Positionen, Kapitalflüssen oder Nachrichten. Erklärungen wie „Institutionelle bauen im vierten Quartal Positionen auf“ lassen sich damit allesamt nicht überprüfen; dieser Artikel übernimmt sie daher nicht. Das Fazit beschränkt sich auf Folgendes: stärkere Anstiege, flachere Rückgänge. Für alles Weitere braucht es eine andere Datenquelle.
Für die weitere Beobachtung sind zwei Punkte wichtig. Der UTC-Schlusskurs am 31. Oktober bestimmt den Oktoberwert für dieses Jahr. Die verbleibenden sieben Tage reichen aus, um den Rückgang von 3,34 % aufzuholen – oder ihn zu vergrößern. Danach kommt die nächste Stichprobe erst im Oktober 2027 hinzu; die zwölf Monate dazwischen bleiben eine Lücke.
Hinweise zur Methodik: Die Monatskerzen werden nach UTC um 00:00 Uhr abgegrenzt; der Monatswechsel erfolgt in Peking jeweils am 1. um 08:00 Uhr. Die Kerze für Oktober 2026 ist noch nicht abgeschlossen und wird im gesamten Artikel als „Intraday“ behandelt; an keiner Stelle wird sie als Schlusskurs gewertet. Alle neun Stichproben beziehen sich ausschließlich auf BTC und lassen sich nicht auf andere Coins übertragen. Die Oktoberzuwächse 2017 und 2021 lagen beide über 39 % – dass der Durchschnitt empfindlich auf Extremwerte reagiert, ist in der Grafik auf einen Blick zu erkennen.
Datenquelle: Binance-API für Spot-Monatskerzen https://api.binance.com/api/v3/klines?symbol=BTCUSDT&interval=1M&limit=200; verwendet wurden 111 Kerzen, davon sind 110 abgeschlossen.
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