$BIRB Die Kerze um acht heute Morgen hat die Steigung der vorangegangenen Nacht abrupt gebrochen. Nahe dem aktuellen Kurs jage ich dem Anstieg nicht hinterher, und mein Grund dafür ist nüchtern: Das größte Volumen ist bereits durch, beide Seiten wurden einmal liquidiert, und neue Positionen wurden erst nach und nach auf hohem Niveau aufgebaut.
Der aktuelle Kurs des Gate-Perpetuals liegt bei etwa 0.160, in 24 Stunden rund +177 %, Tageshoch 0.20236, Tagestief 0.057, Handelsvolumen etwa 26,54 Mio. U. Die Funding-Rate liegt bei etwa -0.67 %/4h, die Short-Seite zahlt – eine auffällige Zahl, aber kein Freifahrtschein zum Einstieg. BTC ist seitwärts auf etwa 80740 gefallen (rund -1.4 %). Dieser Coin hat sich selbst entzündet; der Gesamtmarkt hat ihn nicht nach oben getragen.
Warum die Bewegung? Auf der öffentlich zugänglichen Seite konnte ich keine neue Projektankündigung finden, die sich eindeutig mit einem Zeitstempel von heute Morgen versehen lässt. Auf der Narrativseite lässt sich noch die Rückkehr der NFT-/Moonbirds-Stimmung von vor ein paar Tagen anführen. Das erklärt aber nicht, warum der Preis ausgerechnet mit der Kerze um acht von 0.076 in einem Zug bis auf 0.20 durchgeschossen ist. Qualitativ sieht das eher nach einem außer Kontrolle geratenen Liquiditätsschub im Perpetual-Orderbuch aus als nach einer plötzlichen Neubewertung der Fundamentaldaten.
Zeitstempel im Markt (Gate):
Gestern Abend wurde es zunächst kurz heiß. Um 23 Uhr trieben rund 1,51 Mio. U den Kurs auf 0.093; um 00 Uhr tasteten sich etwa 1,32 Mio. U bis in die Nähe von 0.105 vor, Schluss bei 0.100; um 01 Uhr ging es wieder auf 0.083 zurück. Sah nach einer Finte aus.
Von den frühen Morgenstunden bis zum Vormittag dümpelte der Kurs zwischen 0.07 und 0.08: Von 02 bis 07 Uhr lag das Volumen in den meisten Stunden nur bei 0,1 bis 0,6 Mio. U. Die ganze Kerze um 07 Uhr brachte nur noch etwa 0,12 Mio. U und schloss bei 0.076, bei rund 620.000 Kontrakten und einem Nominalwert von etwa 470.000 U – so ruhig, als wäre niemand da.
Außer Kontrolle geriet es erst um 08 Uhr. Rund 5,47 Mio. U trieben den Kurs von 0.076 bis zum Schluss auf 0.171; im Verlauf wurde das Tageshoch 0.20236 erreicht. In derselben Stunde wurden Long-Positionen im Wert von etwa 48.000 U und Short-Positionen im Wert von etwa 34.000 U zwangsliquidiert – beide Seiten wurden erwischt, das ist kein Märchen von einem einseitigen Short Squeeze.
Um 09 Uhr kamen weitere rund 2,46 Mio. U hinzu; der Kurs schwankte zwischen 0.15 und 0.20 und schloss bei 0.175. Um 10 Uhr drückten etwa 1,62 Mio. U den Kurs auf 0.145; um 11 Uhr zog ein zweiter Schub mit rund 3,82 Mio. U ihn wieder auf 0.185. Von 08 bis 11 Uhr summierte sich das Volumen über vier Stunden auf etwa 13 Mio. U und übertraf mit einem Schlag das Volumen der ersten Nachthälfte.
Von 12 bis 14 Uhr blieb das Volumen im Millionenbereich, aber die Steigung ließ bereits nach: Der Kurs sank langsam von 0.171 zurück in die Gegend um 0.160. Das heiße Geld ist noch da, doch die beiden größten Kerzen sind bereits gelaufen.
Die Positionierung ist ehrlicher als der Kurs; ich halte drei Punkte fest:
Erstens: Die Zahl der offenen Kontrakte stieg in der Kerze um 08 Uhr nicht nur nicht, sondern fiel von etwa 620.000 auf rund 570.000 – während sich der Kurs verdoppelte, ging die Zahl der Kontrakte zurück. Der Nominalwert der offenen Positionen sprang von etwa 470.000 auf rund 980.000, hauptsächlich weil der Kurs selbst gestiegen ist, nicht weil große neue Positionen hereingeströmt sind. Erst nach 09 Uhr nahm die Kontraktzahl langsam zu: etwa 660.000 um 11 Uhr, rund 700.000 um 14 Uhr; der Nominalwert fiel vom Hoch bei etwa 1,24 Mio. auf rund 1,09 Mio. U zurück. In der ersten Hälfte des Anstiegs wurde vor allem bestehendes Kapital neu bewertet; erst in der zweiten Hälfte kamen neue Positionen hinzu, die auf hohem Niveau einstiegen.
Zweitens: Um 08 und 11 Uhr wurden auf beiden Seiten Positionen im Umfang von jeweils über 10.000 U zwangsliquidiert. Das spricht für einen Liquiditätsaussetzer, nicht für einen sauberen Aufbau eines einseitigen Trends.
Drittens: Nach dem Impuls lag das Long-Short-Verhältnis der Konten bei 0.93 bis 0.96, also mit leichtem Übergewicht auf der Short-Seite. Das Positionsverhältnis der Großanleger fiel von etwa 1.00 um 08 Uhr auf rund 0.82 um 14 Uhr. Kleinanleger sind nicht geschlossen Long hinterhergelaufen, und auch die großen Akteure mit Long-Übergewicht bauen ab – bei dieser Struktur wird das Chance-Risiko-Verhältnis dünner, wenn man direkt unter dem gerade erreichten Hoch noch hinterherkauft.
Meine Einschätzung:
Im Bereich von 0.155 bis 0.160 sind die beiden größten Volumenspitzen bereits um 08 und 11 Uhr aufgetreten. Ich jage dem Kurs nicht hinterher.
Wer die nächste Bewegung mitnehmen will, wartet besser auf einen Rücklauf in den Bereich der Bereinigung um 10 Uhr – etwa 0.130 bis 0.145. Wenn das Volumen dabei schrumpft und die Kontraktzahl nicht sauber unter 650.000 fällt, kann man den Bereich zunächst beobachten. Bricht der Kurs mit hohem Volumen erneut unter das Tief von 10 Uhr bei 0.130, während die Kontraktzahl weiterhin hoch bleibt und nicht sinkt, ist dieser Impuls wohl vorbei. Dann zunächst 0.100 (die Plattform um 00 Uhr) im Blick behalten und danach prüfen, ob sich vor dem Anstieg um 08 Uhr bei 0.076 Käufer finden. Falls nicht, sollte man nicht krampfhaft ein noch tieferes Ziel erraten.
Woran ich erkenne, dass ich falschliege: Schließt der Kurs stundenweise stabil über 0.20236 und steigt die Kontraktzahl wieder auf über 750.000 und hält sich dort, zeigt das, dass neues Geld das Tageshoch akzeptiert. Dann gebe ich meinen Fehler zu; über weitere Ziele kann man danach reden.
Noch ein Rückblick auf den Abgleich mit meiner gestrigen $ARK -Analyse. Ich sagte: „Bei 0.212 bis 0.214 nicht hinterherkaufen; bei einem Rücksetzer auf 0.196 bis 0.201 abwarten. Als Widerlegung meiner Einschätzung gilt ein stabiler Stundenschluss bei 0.2236 und offene Positionen von mindestens 450.000 U.“ Der Teil mit dem Nicht-Hinterherkaufen war richtig – der Kurs erreichte im weiteren Verlauf intraday 0.2334 (um 09 Uhr), aber keine einzige Stundenkerze schloss über 0.2236. Das Hoch der 09-Uhr-Kerze lag bei 0.2334, geschlossen hat sie bei 0.2137; die Schlusskursbedingung für die Widerlegung war also nicht erfüllt. Der Rücklauf in den genannten Bereich kam kurzzeitig ebenfalls: Das Tief um 08 Uhr lag bei 0.1977, das Tief von 11 bis 12 Uhr bei etwa 0.199. Aktuell steht der Kurs bei etwa 0.205 und ist damit wieder zur Mitte des Impulses zurückgesprungen. Vollständige Bilanz: Nicht hinterherzukaufen war richtig; der Beobachtungsbereich für den Rücklauf wurde erreicht, aber das war keine Erlaubnis, automatisch auf Short umzuschalten oder den Boden zu kaufen. Die Struktur bewegt sich weiterhin oberhalb von 0.20. Zunächst beobachten, ob der Kurs 0.196 wieder als Unterstützung bestätigen kann.
Kurz gesagt: BIRB hat heute Morgen mit zwei heftigen Impulsen die Liquidität regelrecht abgesaugt. Die Kontraktzahl sank zunächst und stieg dann wieder. Der aktuelle Kurs liegt nahe der Rücklaufzone nach dem Impuls. Ich halte erst einmal die Struktur und meine Widerlegungslinie fest, statt mich vorschnell ins Getümmel zu stürzen.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageberatung.
Der aktuelle Kurs des Gate-Perpetuals liegt bei etwa 0.160, in 24 Stunden rund +177 %, Tageshoch 0.20236, Tagestief 0.057, Handelsvolumen etwa 26,54 Mio. U. Die Funding-Rate liegt bei etwa -0.67 %/4h, die Short-Seite zahlt – eine auffällige Zahl, aber kein Freifahrtschein zum Einstieg. BTC ist seitwärts auf etwa 80740 gefallen (rund -1.4 %). Dieser Coin hat sich selbst entzündet; der Gesamtmarkt hat ihn nicht nach oben getragen.
Warum die Bewegung? Auf der öffentlich zugänglichen Seite konnte ich keine neue Projektankündigung finden, die sich eindeutig mit einem Zeitstempel von heute Morgen versehen lässt. Auf der Narrativseite lässt sich noch die Rückkehr der NFT-/Moonbirds-Stimmung von vor ein paar Tagen anführen. Das erklärt aber nicht, warum der Preis ausgerechnet mit der Kerze um acht von 0.076 in einem Zug bis auf 0.20 durchgeschossen ist. Qualitativ sieht das eher nach einem außer Kontrolle geratenen Liquiditätsschub im Perpetual-Orderbuch aus als nach einer plötzlichen Neubewertung der Fundamentaldaten.
Zeitstempel im Markt (Gate):
Gestern Abend wurde es zunächst kurz heiß. Um 23 Uhr trieben rund 1,51 Mio. U den Kurs auf 0.093; um 00 Uhr tasteten sich etwa 1,32 Mio. U bis in die Nähe von 0.105 vor, Schluss bei 0.100; um 01 Uhr ging es wieder auf 0.083 zurück. Sah nach einer Finte aus.
Von den frühen Morgenstunden bis zum Vormittag dümpelte der Kurs zwischen 0.07 und 0.08: Von 02 bis 07 Uhr lag das Volumen in den meisten Stunden nur bei 0,1 bis 0,6 Mio. U. Die ganze Kerze um 07 Uhr brachte nur noch etwa 0,12 Mio. U und schloss bei 0.076, bei rund 620.000 Kontrakten und einem Nominalwert von etwa 470.000 U – so ruhig, als wäre niemand da.
Außer Kontrolle geriet es erst um 08 Uhr. Rund 5,47 Mio. U trieben den Kurs von 0.076 bis zum Schluss auf 0.171; im Verlauf wurde das Tageshoch 0.20236 erreicht. In derselben Stunde wurden Long-Positionen im Wert von etwa 48.000 U und Short-Positionen im Wert von etwa 34.000 U zwangsliquidiert – beide Seiten wurden erwischt, das ist kein Märchen von einem einseitigen Short Squeeze.
Um 09 Uhr kamen weitere rund 2,46 Mio. U hinzu; der Kurs schwankte zwischen 0.15 und 0.20 und schloss bei 0.175. Um 10 Uhr drückten etwa 1,62 Mio. U den Kurs auf 0.145; um 11 Uhr zog ein zweiter Schub mit rund 3,82 Mio. U ihn wieder auf 0.185. Von 08 bis 11 Uhr summierte sich das Volumen über vier Stunden auf etwa 13 Mio. U und übertraf mit einem Schlag das Volumen der ersten Nachthälfte.
Von 12 bis 14 Uhr blieb das Volumen im Millionenbereich, aber die Steigung ließ bereits nach: Der Kurs sank langsam von 0.171 zurück in die Gegend um 0.160. Das heiße Geld ist noch da, doch die beiden größten Kerzen sind bereits gelaufen.
Die Positionierung ist ehrlicher als der Kurs; ich halte drei Punkte fest:
Erstens: Die Zahl der offenen Kontrakte stieg in der Kerze um 08 Uhr nicht nur nicht, sondern fiel von etwa 620.000 auf rund 570.000 – während sich der Kurs verdoppelte, ging die Zahl der Kontrakte zurück. Der Nominalwert der offenen Positionen sprang von etwa 470.000 auf rund 980.000, hauptsächlich weil der Kurs selbst gestiegen ist, nicht weil große neue Positionen hereingeströmt sind. Erst nach 09 Uhr nahm die Kontraktzahl langsam zu: etwa 660.000 um 11 Uhr, rund 700.000 um 14 Uhr; der Nominalwert fiel vom Hoch bei etwa 1,24 Mio. auf rund 1,09 Mio. U zurück. In der ersten Hälfte des Anstiegs wurde vor allem bestehendes Kapital neu bewertet; erst in der zweiten Hälfte kamen neue Positionen hinzu, die auf hohem Niveau einstiegen.
Zweitens: Um 08 und 11 Uhr wurden auf beiden Seiten Positionen im Umfang von jeweils über 10.000 U zwangsliquidiert. Das spricht für einen Liquiditätsaussetzer, nicht für einen sauberen Aufbau eines einseitigen Trends.
Drittens: Nach dem Impuls lag das Long-Short-Verhältnis der Konten bei 0.93 bis 0.96, also mit leichtem Übergewicht auf der Short-Seite. Das Positionsverhältnis der Großanleger fiel von etwa 1.00 um 08 Uhr auf rund 0.82 um 14 Uhr. Kleinanleger sind nicht geschlossen Long hinterhergelaufen, und auch die großen Akteure mit Long-Übergewicht bauen ab – bei dieser Struktur wird das Chance-Risiko-Verhältnis dünner, wenn man direkt unter dem gerade erreichten Hoch noch hinterherkauft.
Meine Einschätzung:
Im Bereich von 0.155 bis 0.160 sind die beiden größten Volumenspitzen bereits um 08 und 11 Uhr aufgetreten. Ich jage dem Kurs nicht hinterher.
Wer die nächste Bewegung mitnehmen will, wartet besser auf einen Rücklauf in den Bereich der Bereinigung um 10 Uhr – etwa 0.130 bis 0.145. Wenn das Volumen dabei schrumpft und die Kontraktzahl nicht sauber unter 650.000 fällt, kann man den Bereich zunächst beobachten. Bricht der Kurs mit hohem Volumen erneut unter das Tief von 10 Uhr bei 0.130, während die Kontraktzahl weiterhin hoch bleibt und nicht sinkt, ist dieser Impuls wohl vorbei. Dann zunächst 0.100 (die Plattform um 00 Uhr) im Blick behalten und danach prüfen, ob sich vor dem Anstieg um 08 Uhr bei 0.076 Käufer finden. Falls nicht, sollte man nicht krampfhaft ein noch tieferes Ziel erraten.
Woran ich erkenne, dass ich falschliege: Schließt der Kurs stundenweise stabil über 0.20236 und steigt die Kontraktzahl wieder auf über 750.000 und hält sich dort, zeigt das, dass neues Geld das Tageshoch akzeptiert. Dann gebe ich meinen Fehler zu; über weitere Ziele kann man danach reden.
Noch ein Rückblick auf den Abgleich mit meiner gestrigen $ARK -Analyse. Ich sagte: „Bei 0.212 bis 0.214 nicht hinterherkaufen; bei einem Rücksetzer auf 0.196 bis 0.201 abwarten. Als Widerlegung meiner Einschätzung gilt ein stabiler Stundenschluss bei 0.2236 und offene Positionen von mindestens 450.000 U.“ Der Teil mit dem Nicht-Hinterherkaufen war richtig – der Kurs erreichte im weiteren Verlauf intraday 0.2334 (um 09 Uhr), aber keine einzige Stundenkerze schloss über 0.2236. Das Hoch der 09-Uhr-Kerze lag bei 0.2334, geschlossen hat sie bei 0.2137; die Schlusskursbedingung für die Widerlegung war also nicht erfüllt. Der Rücklauf in den genannten Bereich kam kurzzeitig ebenfalls: Das Tief um 08 Uhr lag bei 0.1977, das Tief von 11 bis 12 Uhr bei etwa 0.199. Aktuell steht der Kurs bei etwa 0.205 und ist damit wieder zur Mitte des Impulses zurückgesprungen. Vollständige Bilanz: Nicht hinterherzukaufen war richtig; der Beobachtungsbereich für den Rücklauf wurde erreicht, aber das war keine Erlaubnis, automatisch auf Short umzuschalten oder den Boden zu kaufen. Die Struktur bewegt sich weiterhin oberhalb von 0.20. Zunächst beobachten, ob der Kurs 0.196 wieder als Unterstützung bestätigen kann.
Kurz gesagt: BIRB hat heute Morgen mit zwei heftigen Impulsen die Liquidität regelrecht abgesaugt. Die Kontraktzahl sank zunächst und stieg dann wieder. Der aktuelle Kurs liegt nahe der Rücklaufzone nach dem Impuls. Ich halte erst einmal die Struktur und meine Widerlegungslinie fest, statt mich vorschnell ins Getümmel zu stürzen.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageberatung.