IRYS schoss auf das 24-Fache und fiel dann fast 88 % – warum traf es vor allem die Short-Positionen?
Der Kurs fiel am Ende, aber wer frühzeitig short ging, hat nicht unbedingt Gewinn gemacht. Schon während des Anstiegs konnten Short-Positionen liquidiert werden.
Der Binance-Perpetual-Kontrakt IRYSUSDT stieg von 0,02059 US-Dollar am 23. Oktober um 08:00 Uhr auf 0,50406 US-Dollar am 24. Oktober um 03:23 Uhr – etwa auf das 24,5-Fache. In den folgenden 62 Minuten fiel der Kurs auf 0,061 US-Dollar, ein Rückgang um 87,9 %.
Ein 24-Stunden-Snapshot von CoinGlass vom 24. Oktober um 07:38 Uhr zeigt: Short-Liquidationen beliefen sich auf rund 57,87 Millionen US-Dollar, Long-Liquidationen auf 8,02 Millionen. Auf Binance waren es 17,13 Millionen beziehungsweise 3,37 Millionen. Das sind Positionswerte, nicht die Verluste auf das eingesetzte Kapital.
Das Open Interest lässt sich leicht falsch interpretieren. Vom 23. Oktober um 23:00 Uhr bis zum 24. Oktober um 01:00 Uhr stieg das in US-Dollar ausgewiesene OI auf Binance von 39,11 auf 99,83 Millionen. In Token gerechnet sank es jedoch von 892 auf 683 Millionen – ein Rückgang um 23,4 %. Der rasante Kursanstieg erhöhte den Dollarwert der verbleibenden Positionen. Ein höheres Dollar-OI bedeutet also nicht automatisch, dass weiterhin massiv Positionen aufgebaut wurden.
Zusammengenommen mit den Liquidationsdaten spricht vieles dafür, dass erzwungene Rückkäufe der Short-Positionen den Anstieg verstärkt haben. Der Positionsabbau umfasst aber auch freiwillige Schließungen. Man kann also nicht alle Rückgänge als Liquidationen verbuchen – und erst recht nicht daraus schließen, wer den Markt manipuliert.
Die tatsächliche Funding-Rate lag am 24. Oktober um 04:00 Uhr bei +2 %: Die Long-Seite zahlte an die Short-Seite. Bei einer Position von 10.000 USDT wären das 200 USDT. Danach wurde das Abrechnungsintervall von vier auf eine Stunde verkürzt. Um 05:00 Uhr war die Rate jedoch bereits auf +0,06479 % gesunken – 2 % gab es also nicht bei jeder stündlichen Abrechnung.
Bevor man auf Funding-Einnahmen setzt, sollte man berechnen, welchen Kursanstieg eine Short-Position verkraftet. Gewinne aus Spot-Positionen auf einer anderen Plattform werden nicht automatisch der Margin auf Binance gutgeschrieben. Selbst bei einer Absicherung auf beiden Seiten kann die Short-Position liquidiert werden.
Für Liquidationen ist vor allem der Mark-Preis entscheidend. In der Minute um 03:23 Uhr lagen die Höchststände des Ausführungs-, Mark- und Indexpreises bei ungefähr 0,504, 0,438 beziehungsweise 0,314 US-Dollar. Das waren keine zeitgleichen Notierungen. Nur den Ausführungskurs im Candlestick-Chart zu betrachten, reicht daher nicht aus.
Irys entwickelt eine On-Chain-Datenspeicher- und Ausführungsplattform. Der Token wird für Gebühren und als Sicherheitsbesicherung verwendet. Das Mainnet ist bereits gestartet, die native programmierbare Datenschnittstelle befindet sich jedoch noch in Entwicklung. Das anfängliche Angebot beträgt 10 Milliarden Token, davon sind etwa 2,567 Milliarden im Umlauf. Ich habe noch keine neuen Entwicklungen im Geschäftsbereich gefunden, die diesen Kursanstieg erklären würden.
Beim nächsten Mal werde ich zugleich das OI in Token, den Mark-Preis und die Abrechnungszeitpunkte des Fundings prüfen. On-Chain-Daten wie Einzahlungen auf Börsen muss man gesondert untersuchen – sie lassen sich nicht aus dem Perpetual-OI ableiten.
Nur mit der Begründung „Der Kurs ist schon so stark gestiegen, jetzt muss er fallen“ short zu gehen, halte ich für keine gute Idee. An alle, die Funding-Arbitrage betreiben: Wie verteilt ihr bei einem solchen steilen Anstieg die Margin auf beide Seiten?
Alle Zeitangaben sind in Pekinger Zeit. Die Daten stammen aus dem Snapshot vom Morgen des 24. Oktober 2026.
Der Kurs fiel am Ende, aber wer frühzeitig short ging, hat nicht unbedingt Gewinn gemacht. Schon während des Anstiegs konnten Short-Positionen liquidiert werden.
Der Binance-Perpetual-Kontrakt IRYSUSDT stieg von 0,02059 US-Dollar am 23. Oktober um 08:00 Uhr auf 0,50406 US-Dollar am 24. Oktober um 03:23 Uhr – etwa auf das 24,5-Fache. In den folgenden 62 Minuten fiel der Kurs auf 0,061 US-Dollar, ein Rückgang um 87,9 %.
Ein 24-Stunden-Snapshot von CoinGlass vom 24. Oktober um 07:38 Uhr zeigt: Short-Liquidationen beliefen sich auf rund 57,87 Millionen US-Dollar, Long-Liquidationen auf 8,02 Millionen. Auf Binance waren es 17,13 Millionen beziehungsweise 3,37 Millionen. Das sind Positionswerte, nicht die Verluste auf das eingesetzte Kapital.
Das Open Interest lässt sich leicht falsch interpretieren. Vom 23. Oktober um 23:00 Uhr bis zum 24. Oktober um 01:00 Uhr stieg das in US-Dollar ausgewiesene OI auf Binance von 39,11 auf 99,83 Millionen. In Token gerechnet sank es jedoch von 892 auf 683 Millionen – ein Rückgang um 23,4 %. Der rasante Kursanstieg erhöhte den Dollarwert der verbleibenden Positionen. Ein höheres Dollar-OI bedeutet also nicht automatisch, dass weiterhin massiv Positionen aufgebaut wurden.
Zusammengenommen mit den Liquidationsdaten spricht vieles dafür, dass erzwungene Rückkäufe der Short-Positionen den Anstieg verstärkt haben. Der Positionsabbau umfasst aber auch freiwillige Schließungen. Man kann also nicht alle Rückgänge als Liquidationen verbuchen – und erst recht nicht daraus schließen, wer den Markt manipuliert.
Die tatsächliche Funding-Rate lag am 24. Oktober um 04:00 Uhr bei +2 %: Die Long-Seite zahlte an die Short-Seite. Bei einer Position von 10.000 USDT wären das 200 USDT. Danach wurde das Abrechnungsintervall von vier auf eine Stunde verkürzt. Um 05:00 Uhr war die Rate jedoch bereits auf +0,06479 % gesunken – 2 % gab es also nicht bei jeder stündlichen Abrechnung.
Bevor man auf Funding-Einnahmen setzt, sollte man berechnen, welchen Kursanstieg eine Short-Position verkraftet. Gewinne aus Spot-Positionen auf einer anderen Plattform werden nicht automatisch der Margin auf Binance gutgeschrieben. Selbst bei einer Absicherung auf beiden Seiten kann die Short-Position liquidiert werden.
Für Liquidationen ist vor allem der Mark-Preis entscheidend. In der Minute um 03:23 Uhr lagen die Höchststände des Ausführungs-, Mark- und Indexpreises bei ungefähr 0,504, 0,438 beziehungsweise 0,314 US-Dollar. Das waren keine zeitgleichen Notierungen. Nur den Ausführungskurs im Candlestick-Chart zu betrachten, reicht daher nicht aus.
Irys entwickelt eine On-Chain-Datenspeicher- und Ausführungsplattform. Der Token wird für Gebühren und als Sicherheitsbesicherung verwendet. Das Mainnet ist bereits gestartet, die native programmierbare Datenschnittstelle befindet sich jedoch noch in Entwicklung. Das anfängliche Angebot beträgt 10 Milliarden Token, davon sind etwa 2,567 Milliarden im Umlauf. Ich habe noch keine neuen Entwicklungen im Geschäftsbereich gefunden, die diesen Kursanstieg erklären würden.
Beim nächsten Mal werde ich zugleich das OI in Token, den Mark-Preis und die Abrechnungszeitpunkte des Fundings prüfen. On-Chain-Daten wie Einzahlungen auf Börsen muss man gesondert untersuchen – sie lassen sich nicht aus dem Perpetual-OI ableiten.
Nur mit der Begründung „Der Kurs ist schon so stark gestiegen, jetzt muss er fallen“ short zu gehen, halte ich für keine gute Idee. An alle, die Funding-Arbitrage betreiben: Wie verteilt ihr bei einem solchen steilen Anstieg die Margin auf beide Seiten?
Alle Zeitangaben sind in Pekinger Zeit. Die Daten stammen aus dem Snapshot vom Morgen des 24. Oktober 2026.