74,12 % von SOL sind im Staking gebunden – tatsächlich frei am Markt verfügbar sind nur noch 152,6 Millionen 🦖
🚨 行情变了群里说
On-Chain-Daten zeigen: Bis zum Abend des 23. Oktober waren insgesamt 437.116.782 SOL im Staking, bei einer Umlaufmenge von 589.708.989 SOL. Die Staking-Quote beträgt 74,12 %. Anders gesagt: Für den täglichen Handel bleiben nur 152.592.207 SOL frei verfügbar. Bei einem Kurs von 103,55 US-Dollar entspricht das etwa 15,8 Milliarden US-Dollar. Das Handelsvolumen der vergangenen 24 Stunden lag bei 2,02 Milliarden US-Dollar – das sind 12,8 % des frei verfügbaren Bestands. An einem Tag wechselte also ein Achtel den Besitzer.
Dabei handelt es sich nicht um die gebundenen Bestände einer einzelnen Institution, sondern um delegierte SOL, verteilt auf 664 aktive Validatoren. Die nominale jährliche Rendite liegt bei 4,84 %, die mediane Provision der Validatoren bei 5 %. Nach Abzug bleiben etwa 4,60 % übrig. Die Protokollinflation beträgt 3,5889 %, der Anteil der Foundation ist bereits auf 0 gesunken. Pro Jahr werden rund 21,16 Millionen SOL neu ausgegeben, also umgerechnet 57.980 pro Tag – bei aktuellem Kurs entspricht das einem zusätzlichen Angebot von etwa 6 Millionen US-Dollar.
Für die kurzfristige Entwicklung ist vor allem die Epoch entscheidend: Staking und Unstaking werden nicht nach Tagen, sondern nach Epochs berechnet. Die aktuelle Epoch ist Nummer 1066 und es verbleiben noch 359.954 Slots. Messungen zufolge dauert jeder Slot etwa 0,211 Sekunden – bis zum Wechsel sind es also ungefähr 21 Stunden. Wer heute das Unstaking einleitet, kann seine Token erst verkaufen, wenn dieser Wechsel abgeschlossen ist. Viele denken beim Staking zuerst an Rendite. Tatsächlich geht es zunächst um Liquidität.
Ein weiterer Faktor ist die Konzentration. 664 Validatoren klingen nach einer breiten Streuung, doch schon 18 von ihnen verfügen zusammen über mehr als ein Drittel der Stimmgewichtung. Auf die zehn größten entfallen insgesamt 24,5 %. Außerdem sind 14 Validatoren als offline markiert. Die an sie delegierten Bestände haben in dieser Zeit keinen einzigen Cent verdient. ⚖️
Anders gesagt: Eine Staking-Quote von 74 % ist zugleich der beste Puffer und der fragilste Hebel. Der geringe frei verfügbare Bestand erschwert es kleinen Verkaufsaufträgen, den Kurs stark zu drücken – bei großen Verkaufsaufträgen kann der Kurs dafür umso leichter einbrechen. In den vergangenen sieben Tagen bewegte sich SOL kaum vom Fleck und legte nur 0,08 % zu. In 14 Tagen fiel der Kurs um 4,62 %, in 30 Tagen um 9,63 %. Vom Allzeithoch bei 293,31 US-Dollar ist er noch 64,7 % entfernt. Das ist ein typisches Muster, wenn große Teile des Angebots gebunden sind. 📉
Einige Kursmarken sollte man im Blick behalten: Bei 103,36 US-Dollar liegt das 30-Tage-Tief. Der Schlusskurs am Freitag lag nur 0,2 % darüber. Darunter folgen der 100-Tage-Durchschnitt bei 96,16 US-Dollar und der 200-Tage-Durchschnitt bei 88,20 US-Dollar. Oberhalb liegt der 50-Tage-Durchschnitt bei 109,65 US-Dollar; bei 122,08 US-Dollar befindet sich das 30-Tage-Hoch vom 26. September. Diese Marken sind keine Prognose, sondern zeigen lediglich, in welchen Bereichen mehr frei verfügbares Angebot auf den Markt kommen könnte.
Meine Einschätzung: Eine hohe Staking-Quote ist keine feste Sperre, sondern eine Entscheidung, die Millionen von Inhabern jeden Tag aufs Neue treffen. Sobald die Rendite im Vergleich zu anderen Vermögenswerten an Attraktivität verliert, kann sich das innerhalb einer Epoch umkehren. Dann trifft das zusätzliche Angebot auf einen Markt, der sich bereits an Knappheit gewöhnt hat. Umgekehrt gilt: Solange die reale Rendite von 4,60 % bestehen bleibt, dämpft diese Bindung die Schwankungen – und verstärkt zugleich die Ausschläge, sobald sich eine Richtung abzeichnet. 🐋
Stakest du deine SOL, um Rendite zu erzielen, oder lässt du sie in deiner Wallet, damit du jederzeit verkaufen kannst? Schreib’s in die Kommentare.
Ich halte dich täglich über die wichtigsten Themen am Kryptomarkt auf dem Laufenden – nicht nur darüber, was passiert, sondern auch über die Logik und Chancen dahinter. 👀🚀
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On-Chain-Daten zeigen: Bis zum Abend des 23. Oktober waren insgesamt 437.116.782 SOL im Staking, bei einer Umlaufmenge von 589.708.989 SOL. Die Staking-Quote beträgt 74,12 %. Anders gesagt: Für den täglichen Handel bleiben nur 152.592.207 SOL frei verfügbar. Bei einem Kurs von 103,55 US-Dollar entspricht das etwa 15,8 Milliarden US-Dollar. Das Handelsvolumen der vergangenen 24 Stunden lag bei 2,02 Milliarden US-Dollar – das sind 12,8 % des frei verfügbaren Bestands. An einem Tag wechselte also ein Achtel den Besitzer.
Dabei handelt es sich nicht um die gebundenen Bestände einer einzelnen Institution, sondern um delegierte SOL, verteilt auf 664 aktive Validatoren. Die nominale jährliche Rendite liegt bei 4,84 %, die mediane Provision der Validatoren bei 5 %. Nach Abzug bleiben etwa 4,60 % übrig. Die Protokollinflation beträgt 3,5889 %, der Anteil der Foundation ist bereits auf 0 gesunken. Pro Jahr werden rund 21,16 Millionen SOL neu ausgegeben, also umgerechnet 57.980 pro Tag – bei aktuellem Kurs entspricht das einem zusätzlichen Angebot von etwa 6 Millionen US-Dollar.
Für die kurzfristige Entwicklung ist vor allem die Epoch entscheidend: Staking und Unstaking werden nicht nach Tagen, sondern nach Epochs berechnet. Die aktuelle Epoch ist Nummer 1066 und es verbleiben noch 359.954 Slots. Messungen zufolge dauert jeder Slot etwa 0,211 Sekunden – bis zum Wechsel sind es also ungefähr 21 Stunden. Wer heute das Unstaking einleitet, kann seine Token erst verkaufen, wenn dieser Wechsel abgeschlossen ist. Viele denken beim Staking zuerst an Rendite. Tatsächlich geht es zunächst um Liquidität.
Ein weiterer Faktor ist die Konzentration. 664 Validatoren klingen nach einer breiten Streuung, doch schon 18 von ihnen verfügen zusammen über mehr als ein Drittel der Stimmgewichtung. Auf die zehn größten entfallen insgesamt 24,5 %. Außerdem sind 14 Validatoren als offline markiert. Die an sie delegierten Bestände haben in dieser Zeit keinen einzigen Cent verdient. ⚖️
Anders gesagt: Eine Staking-Quote von 74 % ist zugleich der beste Puffer und der fragilste Hebel. Der geringe frei verfügbare Bestand erschwert es kleinen Verkaufsaufträgen, den Kurs stark zu drücken – bei großen Verkaufsaufträgen kann der Kurs dafür umso leichter einbrechen. In den vergangenen sieben Tagen bewegte sich SOL kaum vom Fleck und legte nur 0,08 % zu. In 14 Tagen fiel der Kurs um 4,62 %, in 30 Tagen um 9,63 %. Vom Allzeithoch bei 293,31 US-Dollar ist er noch 64,7 % entfernt. Das ist ein typisches Muster, wenn große Teile des Angebots gebunden sind. 📉
Einige Kursmarken sollte man im Blick behalten: Bei 103,36 US-Dollar liegt das 30-Tage-Tief. Der Schlusskurs am Freitag lag nur 0,2 % darüber. Darunter folgen der 100-Tage-Durchschnitt bei 96,16 US-Dollar und der 200-Tage-Durchschnitt bei 88,20 US-Dollar. Oberhalb liegt der 50-Tage-Durchschnitt bei 109,65 US-Dollar; bei 122,08 US-Dollar befindet sich das 30-Tage-Hoch vom 26. September. Diese Marken sind keine Prognose, sondern zeigen lediglich, in welchen Bereichen mehr frei verfügbares Angebot auf den Markt kommen könnte.
Meine Einschätzung: Eine hohe Staking-Quote ist keine feste Sperre, sondern eine Entscheidung, die Millionen von Inhabern jeden Tag aufs Neue treffen. Sobald die Rendite im Vergleich zu anderen Vermögenswerten an Attraktivität verliert, kann sich das innerhalb einer Epoch umkehren. Dann trifft das zusätzliche Angebot auf einen Markt, der sich bereits an Knappheit gewöhnt hat. Umgekehrt gilt: Solange die reale Rendite von 4,60 % bestehen bleibt, dämpft diese Bindung die Schwankungen – und verstärkt zugleich die Ausschläge, sobald sich eine Richtung abzeichnet. 🐋
Stakest du deine SOL, um Rendite zu erzielen, oder lässt du sie in deiner Wallet, damit du jederzeit verkaufen kannst? Schreib’s in die Kommentare.
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