Microsoft liefert nächsten Mittwoch zuerst ab: Azure muss 45 % Wachstum zeigen und zugleich erklären, wie ein Quartal mit über 50 Milliarden US-Dollar an Ausgaben zu rechtfertigen ist.
Metas am vergangenen Donnerstag verkündete Zukunftsausgaben-Zusage von 825 Milliarden US-Dollar ließ die Aktie sofort um fast 7 % einbrechen; der Markt blickt AI-Bilanzen inzwischen mit ganz anderen Augen an.
Die kommende Woche ist die wichtigste der Berichtssaison: Rund ein Drittel der S&P-500-Unternehmen legt Zahlen vor, Microsoft und Google berichten beide am 28. Oktober nach US-Börsenschluss, Amazon folgt am 29. Oktober.
Die Investitionsausblicke dieser drei Konzerne stehen laut Reuters besonders im Fokus der Wall Street. Azure wuchs im letzten Quartal um 43 %, der Ausblick für dieses Quartal liegt bei 45 %, Google Cloud legte zuletzt um 82 % zu; das Cloud-Wachstum ist der einzige Maßstab dafür, ob die hohen Ausgaben wirklich etwas bringen.
Microsoft plant für 2026 rund 175 Milliarden US-Dollar an Investitionsausgaben, allein pro Quartal also über 50 Milliarden; Google hat seinen Ausblick für 2026 gerade auf 195–205 Milliarden angehoben und will 2027 weiter aufstocken.
Für mich liegt der Kern dieser Berichtssaison nicht darin, ob der EPS die Erwartungen schlägt, sondern ob die Hyperscaler den Mut haben, ihre Ausgaben weiter hochzufahren: Mehr Ausgaben bedeuten, dass die Story noch lebt; keine weiteren Erhöhungen bedeuten, dass der Markt die auf Kredit finanzierte AI-Story offiziell abstraft.
Ungültig wird die These, wenn Microsoft Azure mehr als 45 % liefert und den Jahresausblick für die Cloud anhebt, oder wenn alle drei Unternehmen ihre Investitionspläne gleichzeitig senken — im ersten Fall lebt die Story weiter, im zweiten Fall ist die Panik bestätigt; dann ist meine Einschätzung hinfällig.
Wem glaubst du zuerst: dem Cloud-Wachstum oder der Investitionsbilanz?
$MSFT $GOOGL $AMZN
#微软 #财报
Dies stellt keine Anlageberatung dar, DYOR, Trading ist mit Risiken verbunden.
Metas am vergangenen Donnerstag verkündete Zukunftsausgaben-Zusage von 825 Milliarden US-Dollar ließ die Aktie sofort um fast 7 % einbrechen; der Markt blickt AI-Bilanzen inzwischen mit ganz anderen Augen an.
Die kommende Woche ist die wichtigste der Berichtssaison: Rund ein Drittel der S&P-500-Unternehmen legt Zahlen vor, Microsoft und Google berichten beide am 28. Oktober nach US-Börsenschluss, Amazon folgt am 29. Oktober.
Die Investitionsausblicke dieser drei Konzerne stehen laut Reuters besonders im Fokus der Wall Street. Azure wuchs im letzten Quartal um 43 %, der Ausblick für dieses Quartal liegt bei 45 %, Google Cloud legte zuletzt um 82 % zu; das Cloud-Wachstum ist der einzige Maßstab dafür, ob die hohen Ausgaben wirklich etwas bringen.
Microsoft plant für 2026 rund 175 Milliarden US-Dollar an Investitionsausgaben, allein pro Quartal also über 50 Milliarden; Google hat seinen Ausblick für 2026 gerade auf 195–205 Milliarden angehoben und will 2027 weiter aufstocken.
Für mich liegt der Kern dieser Berichtssaison nicht darin, ob der EPS die Erwartungen schlägt, sondern ob die Hyperscaler den Mut haben, ihre Ausgaben weiter hochzufahren: Mehr Ausgaben bedeuten, dass die Story noch lebt; keine weiteren Erhöhungen bedeuten, dass der Markt die auf Kredit finanzierte AI-Story offiziell abstraft.
Ungültig wird die These, wenn Microsoft Azure mehr als 45 % liefert und den Jahresausblick für die Cloud anhebt, oder wenn alle drei Unternehmen ihre Investitionspläne gleichzeitig senken — im ersten Fall lebt die Story weiter, im zweiten Fall ist die Panik bestätigt; dann ist meine Einschätzung hinfällig.
Wem glaubst du zuerst: dem Cloud-Wachstum oder der Investitionsbilanz?
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