#EarningsSeason #BinancePick
Microsoft $MSFTB berichtet am 28. Okt. nach Börsenschluss. Der Konsens liegt bei einem EPS von etwa 4,71–4,72 $ und einem Umsatz von rund 90,6–90,7 Mrd. $.
Das Management stellte 89,85–90,95 Mrd. $ in Aussicht; Azure soll währungsbereinigt voraussichtlich um etwa 45 % wachsen.
Ich denke, dass beide Werte übertroffen werden. Das EPS lag acht Quartale in Folge über den Erwartungen, und die Zahlen des letzten Quartals (4,74 $ gegenüber 4,24 $, bei einem Umsatz von 90 Mrd. $) waren überzeugend. Die Analysteneinschätzungen zu Azure sehen weiterhin stark aus, und die Einführung von Copilot ist längst nicht mehr nur eine Folie in Präsentationen. Die Investitionsausgaben sind hoch, aber die Umsätze durch die KI-Nachfrage machen sich bereits bemerkbar. Ich rechne nicht mit einer deutlichen Verfehlung beim Umsatz oder Gewinn.
Schwieriger einzuschätzen ist die Reaktion des Marktes. $MSFTB schlägt sich oft besser als erwartet, handelt anschließend aber schwächer, wenn der Ausblick für Azure im nächsten Quartal oder Aussagen zur Marge lediglich „im Rahmen der Erwartungen“ liegen. Die Optionen preisen eine geringere Kursbewegung ein, als die Aktie zuletzt üblicherweise gezeigt hat. Ein überzeugendes Azure-Ergebnis von über 45 % und ein stabiler Ausblick könnten die Aktie in der ersten Handelssitzung nach oben treiben. Alles, was nach Kapazitätsengpässen oder langsamerem sequenziellem Wachstum klingt, wird verkauft werden – selbst wenn die Schlagzeilenzahlen besser ausfallen als erwartet.
Ich gehe nicht mit einer neuen Position in die Veröffentlichung. Ich bin bereits durch eine frühere Position engagiert und möchte lieber erst die Azure-Zahl und die Kommentare zum zweiten Quartal abwarten, bevor ich entscheide, ob ich aufstocke.
> Wenn die Aktie bei einem soliden Ausblick stark nach oben springt, warte ich ab.
> Wenn sie wegen einer Nebensächlichkeit fällt, erwäge ich, eine kleine Position aufzubauen.
Keine Finanzberatung.
Microsoft $MSFTB berichtet am 28. Okt. nach Börsenschluss. Der Konsens liegt bei einem EPS von etwa 4,71–4,72 $ und einem Umsatz von rund 90,6–90,7 Mrd. $.
Das Management stellte 89,85–90,95 Mrd. $ in Aussicht; Azure soll währungsbereinigt voraussichtlich um etwa 45 % wachsen.
Ich denke, dass beide Werte übertroffen werden. Das EPS lag acht Quartale in Folge über den Erwartungen, und die Zahlen des letzten Quartals (4,74 $ gegenüber 4,24 $, bei einem Umsatz von 90 Mrd. $) waren überzeugend. Die Analysteneinschätzungen zu Azure sehen weiterhin stark aus, und die Einführung von Copilot ist längst nicht mehr nur eine Folie in Präsentationen. Die Investitionsausgaben sind hoch, aber die Umsätze durch die KI-Nachfrage machen sich bereits bemerkbar. Ich rechne nicht mit einer deutlichen Verfehlung beim Umsatz oder Gewinn.
Schwieriger einzuschätzen ist die Reaktion des Marktes. $MSFTB schlägt sich oft besser als erwartet, handelt anschließend aber schwächer, wenn der Ausblick für Azure im nächsten Quartal oder Aussagen zur Marge lediglich „im Rahmen der Erwartungen“ liegen. Die Optionen preisen eine geringere Kursbewegung ein, als die Aktie zuletzt üblicherweise gezeigt hat. Ein überzeugendes Azure-Ergebnis von über 45 % und ein stabiler Ausblick könnten die Aktie in der ersten Handelssitzung nach oben treiben. Alles, was nach Kapazitätsengpässen oder langsamerem sequenziellem Wachstum klingt, wird verkauft werden – selbst wenn die Schlagzeilenzahlen besser ausfallen als erwartet.
Ich gehe nicht mit einer neuen Position in die Veröffentlichung. Ich bin bereits durch eine frühere Position engagiert und möchte lieber erst die Azure-Zahl und die Kommentare zum zweiten Quartal abwarten, bevor ich entscheide, ob ich aufstocke.
> Wenn die Aktie bei einem soliden Ausblick stark nach oben springt, warte ich ab.
> Wenn sie wegen einer Nebensächlichkeit fällt, erwäge ich, eine kleine Position aufzubauen.
Keine Finanzberatung.