Der Vermögensverwaltungsriese mit 1,7 Billionen US-Dollar beginnt, Aktiendividenden seiner Kunden automatisch in Bitcoin zu investieren 🏦
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Franklin Templeton hat am 22. Oktober bei der US-Börsenaufsicht SEC das Formular 8-A eingereicht und damit den letzten regulatorischen Schritt für die Börsennotierung von zwei Bitcoin-DRIP-Index-ETFs an der Nasdaq abgeschlossen. Der Prospekt tritt am 27. Oktober in Kraft. Der Aktien-ETF trägt das Kürzel FBEQ und startet mit einer Aufteilung von 95 % US-Aktien und 5 % Bitcoin. Reguläre und Sonderdividenden des Unternehmens werden am Morgen des Handelstags nach dem Ex-Dividenden-Tag direkt in Bitcoin investiert. Mit jeder Ausschüttung wächst die Position ein wenig.
Besonders interessant sind die Regeln für die Neugewichtung: Übersteigt der Bitcoin-Anteil in einem Quartal 5 %, wird er auf 4,5 % zurückgeführt. Steigt Bitcoin zwischen zwei Neugewichtungen auf 20 %, muss der Anteil innerhalb von zwei Handelstagen wieder auf 4,5 % gesenkt werden. Der Überschuss fließt vollständig zurück in Aktien. Anders gesagt: Steigt der Kurs zu stark, wird die Position zwangsweise reduziert.
Auch der Hintergrund ist beachtlich: Das Unternehmen verwaltet rund 1,7 Billionen US-Dollar. Bereits im September 2023 beantragte es einen Spot-Bitcoin-ETF, der im Januar 2024 unter dem Kürzel EZBC aufgelegt wurde. Im April dieses Jahres übernahm es 250 Digital und gründete eigens Franklin Crypto. Die Gebühren der beiden neuen Produkte liegen bei 0,09 %, 12b-1-Gebühren fallen nicht an. Sie bilden die beiden Indizes von VettaFi ab. Der Aktien-ETF hielt zum 30. September tatsächlich 499 US-Aktien. Der Innovations-ETF investiert in die 100 größten Nicht-Finanzunternehmen an der Nasdaq. Die Fonds halten Bitcoin jedoch nicht direkt on-chain. Das Bitcoin-Engagement stammt aus Bitcoin-ETPs, Futures, Optionen und Hinterlegungsscheinen; teilweise werden dafür auch Tochtergesellschaften auf den Cayman-Inseln genutzt.
Am selben Tag zeigte sich ein deutlicher Kontrast: Am Donnerstag verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs insgesamt Nettoabflüsse von 636 Millionen US-Dollar und gaben damit die Nettozuflüsse des Vortags auf einen Schlag wieder ab. Der größte Fonds musste an einem Tag Abflüsse in Höhe von 254,1 Millionen US-Dollar hinnehmen. 📉
Während Kapital abgezogen wird, baut ein etablierter Vermögensverwalter eine Pipeline für automatische Bitcoin-Käufe auf. Meine Einschätzung: Dieses Produkt ist gar nicht für Krypto-Fans gedacht, sondern für Aktienanleger, die niemals von sich aus Bitcoin kaufen würden. Bitcoin ist hier kein Spekulationsobjekt, sondern ein Nebenprodukt der Dividenden. Der Einstieg liegt bei 5 %, und der Anteil wächst langsam mit den jährlichen Ausschüttungen. Der zusätzliche Kaufdruck entsteht nicht dadurch, wie viel am ersten Börsentag gekauft wird, sondern durch die mechanischen Käufe an jedem künftigen Ex-Dividenden-Tag.
Die Obergrenze von 20 % macht aber auch klar: Selbst der Emittent glaubt nicht, dass Bitcoin unbegrenzt im Portfolio wachsen sollte. Steigt der Kurs zu schnell, muss die Position zwangsweise verkauft und in Aktien zurückgeführt werden. ⚠️ Außerdem hält der Fonds keine Bitcoin on-chain, sondern bietet ein Engagement über ETPs und Derivate. Tracking-Abweichungen und Gegenparteirisiken sollte man genau im Blick behalten. Die 5-%-Allokation ist kein Grund, voll einzusteigen. 🦖
Würdest du deine Aktiendividenden automatisch in Bitcoin umwandeln lassen oder lieber Bargeld erhalten? Schreib’s in die Kommentare.
Jeden Tag zeigen wir dir die aktuellen Entwicklungen bei institutionellen Bitcoin-Investitionen. Wir berichten nicht nur, was passiert, sondern erklären auch die Hintergründe und Chancen. 👀🚀
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Franklin Templeton hat am 22. Oktober bei der US-Börsenaufsicht SEC das Formular 8-A eingereicht und damit den letzten regulatorischen Schritt für die Börsennotierung von zwei Bitcoin-DRIP-Index-ETFs an der Nasdaq abgeschlossen. Der Prospekt tritt am 27. Oktober in Kraft. Der Aktien-ETF trägt das Kürzel FBEQ und startet mit einer Aufteilung von 95 % US-Aktien und 5 % Bitcoin. Reguläre und Sonderdividenden des Unternehmens werden am Morgen des Handelstags nach dem Ex-Dividenden-Tag direkt in Bitcoin investiert. Mit jeder Ausschüttung wächst die Position ein wenig.
Besonders interessant sind die Regeln für die Neugewichtung: Übersteigt der Bitcoin-Anteil in einem Quartal 5 %, wird er auf 4,5 % zurückgeführt. Steigt Bitcoin zwischen zwei Neugewichtungen auf 20 %, muss der Anteil innerhalb von zwei Handelstagen wieder auf 4,5 % gesenkt werden. Der Überschuss fließt vollständig zurück in Aktien. Anders gesagt: Steigt der Kurs zu stark, wird die Position zwangsweise reduziert.
Auch der Hintergrund ist beachtlich: Das Unternehmen verwaltet rund 1,7 Billionen US-Dollar. Bereits im September 2023 beantragte es einen Spot-Bitcoin-ETF, der im Januar 2024 unter dem Kürzel EZBC aufgelegt wurde. Im April dieses Jahres übernahm es 250 Digital und gründete eigens Franklin Crypto. Die Gebühren der beiden neuen Produkte liegen bei 0,09 %, 12b-1-Gebühren fallen nicht an. Sie bilden die beiden Indizes von VettaFi ab. Der Aktien-ETF hielt zum 30. September tatsächlich 499 US-Aktien. Der Innovations-ETF investiert in die 100 größten Nicht-Finanzunternehmen an der Nasdaq. Die Fonds halten Bitcoin jedoch nicht direkt on-chain. Das Bitcoin-Engagement stammt aus Bitcoin-ETPs, Futures, Optionen und Hinterlegungsscheinen; teilweise werden dafür auch Tochtergesellschaften auf den Cayman-Inseln genutzt.
Am selben Tag zeigte sich ein deutlicher Kontrast: Am Donnerstag verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs insgesamt Nettoabflüsse von 636 Millionen US-Dollar und gaben damit die Nettozuflüsse des Vortags auf einen Schlag wieder ab. Der größte Fonds musste an einem Tag Abflüsse in Höhe von 254,1 Millionen US-Dollar hinnehmen. 📉
Während Kapital abgezogen wird, baut ein etablierter Vermögensverwalter eine Pipeline für automatische Bitcoin-Käufe auf. Meine Einschätzung: Dieses Produkt ist gar nicht für Krypto-Fans gedacht, sondern für Aktienanleger, die niemals von sich aus Bitcoin kaufen würden. Bitcoin ist hier kein Spekulationsobjekt, sondern ein Nebenprodukt der Dividenden. Der Einstieg liegt bei 5 %, und der Anteil wächst langsam mit den jährlichen Ausschüttungen. Der zusätzliche Kaufdruck entsteht nicht dadurch, wie viel am ersten Börsentag gekauft wird, sondern durch die mechanischen Käufe an jedem künftigen Ex-Dividenden-Tag.
Die Obergrenze von 20 % macht aber auch klar: Selbst der Emittent glaubt nicht, dass Bitcoin unbegrenzt im Portfolio wachsen sollte. Steigt der Kurs zu schnell, muss die Position zwangsweise verkauft und in Aktien zurückgeführt werden. ⚠️ Außerdem hält der Fonds keine Bitcoin on-chain, sondern bietet ein Engagement über ETPs und Derivate. Tracking-Abweichungen und Gegenparteirisiken sollte man genau im Blick behalten. Die 5-%-Allokation ist kein Grund, voll einzusteigen. 🦖
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