$CRDO ist diesmal ziemlich deutlich eingebrochen: von 171,33 ging es schnurstracks runter auf 143,28, in 24 Stunden ein Minus von 8,65 %, bei einem Handelsvolumen von gerade einmal 11,4 Mio. Manche sagen, die schwachen Quartalszahlen von Cohu hätten die Stimmung im Halbleitersektor mit nach unten gezogen. Diese Erklärung finde ich etwas weit hergeholt – Cohu stellt Testgeräte her, während Credo Hochgeschwindigkeitsverbindungschips entwickelt. Das sind zwei verschiedene Bereiche. Da einen direkten Zusammenhang herzustellen, ist eher der Versuch, sich eine Ausrede zurechtzulegen.
Das eigentliche Problem ist die Erwartungslücke. Das Wachstum des Unternehmens sieht nicht schlecht aus, und die Nachfrage nach KI-Verbindungen ist nach wie vor da. Aber der Markt bewertet die Aktie bereits wie einen Highflyer – da wird jede noch so kleine Unruhe abgestraft. Als der Kurs zuvor vom Hoch aus 41 % nachgegeben hatte, hieß es in den Nachrichten noch: „Was wird hier übersehen?“ Jetzt heißt es plötzlich: „Die Erwartungen sind hoch.“ Dieselbe Geschichte, zwei verschiedene Erzählungen – ziemlich interessant.
Meine Einschätzung ist einfach: Die Schwankungen bei $CRDO sind gerade eine Bewertungskorrektur, kein Einbruch der Fundamentaldaten. Wenn die Marke von 143 hält, sieht dieser Abverkauf eher nach dem Abbau einer Blase als nach einem Absturz aus. Ob man einsteigt, hängt davon ab, ob man glaubt, dass die KI-Verbindungen noch eine weitere Wachstumsphase vor sich haben.
#Halbleiter
Das eigentliche Problem ist die Erwartungslücke. Das Wachstum des Unternehmens sieht nicht schlecht aus, und die Nachfrage nach KI-Verbindungen ist nach wie vor da. Aber der Markt bewertet die Aktie bereits wie einen Highflyer – da wird jede noch so kleine Unruhe abgestraft. Als der Kurs zuvor vom Hoch aus 41 % nachgegeben hatte, hieß es in den Nachrichten noch: „Was wird hier übersehen?“ Jetzt heißt es plötzlich: „Die Erwartungen sind hoch.“ Dieselbe Geschichte, zwei verschiedene Erzählungen – ziemlich interessant.
Meine Einschätzung ist einfach: Die Schwankungen bei $CRDO sind gerade eine Bewertungskorrektur, kein Einbruch der Fundamentaldaten. Wenn die Marke von 143 hält, sieht dieser Abverkauf eher nach dem Abbau einer Blase als nach einem Absturz aus. Ob man einsteigt, hängt davon ab, ob man glaubt, dass die KI-Verbindungen noch eine weitere Wachstumsphase vor sich haben.
#Halbleiter