Am 23. Oktober senkte UBS das Kursziel für CoreWeave (NASDAQ: CRWV) von 120 auf 105 US-Dollar und behielt die Kaufempfehlung bei. Sina Finance zufolge sind die CoreWeave-Aktien seit Anfang Oktober um 37 % gefallen, während die Kosten für Kreditausfallversicherungen des Unternehmens einen Rekordstand erreicht haben. UBS erklärte, die Wiederherstellung des Anlegervertrauens könne mehrere Quartale dauern.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notierte die Aktie bei etwa 54,75 US-Dollar und damit nahe ihrem 52-Wochen-Tief von 53,50 US-Dollar sowie rund 61 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 141,79 US-Dollar. In den vergangenen sechs Monaten hat die Aktie mehr als 52 % verloren. UBS verwies zudem auf den Druck auf KI-Infrastrukturunternehmen wie Oracle, während die Aktien von Microsoft und Amazon im selben Zeitraum stiegen.

CoreWeave verfügt über noch nicht realisierte Leistungsverpflichtungen in Höhe von etwa 129 Milliarden US-Dollar, also vertraglich vereinbarte, aber noch nicht als Umsatz erfasste Erlöse. Bank of America Securities zufolge muss das Unternehmen rund 20 Milliarden US-Dollar aufbringen, um den damit verbundenen Rechenbedarf zu decken. CoreWeave muss weiter in Rechenzentren, GPUs und die zugehörige Infrastruktur investieren. UBS überprüft das Kreditprofil des Unternehmens angesichts der Finanzierungskosten und Schuldenrisiken, die das Anlegervertrauen belasten.

Die Kursziele an der Wall Street gehen auseinander. Morgan Stanley senkte sein Kursziel von 99 auf 70 US-Dollar und verwies auf die Unsicherheit hinsichtlich der Finanzierung. HSBC behielt die Einstufung „Reduce“ und ein Kursziel von 39 US-Dollar bei. Cantor Fitzgerald hielt an seinem Kursziel von 176 US-Dollar fest und verwies auf die starke Nachfrage und die verbesserte Wirtschaftlichkeit neuer Verträge, durch die sich die Amortisationszeit der Investitionen nahezu halbiert habe. Bank of America Securities behielt die Kaufempfehlung und das Kursziel von 140 US-Dollar bei, wies jedoch darauf hin, dass erhebliche zusätzliche Mittel benötigt werden.

Bei einem Kurs von 54,75 US-Dollar impliziert das Kursziel von UBS von 105 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von rund 91,8 %. Dem Artikel zufolge müssen die Ergebnisse von CoreWeave für das dritte Quartal Aufschluss über die Finanzierungspläne, die Investitionsausgaben und einen Weg zu einem verbesserten Cashflow geben – neben Umsatz- und Auftragswachstum.