Historische DeFi-Forschung: DeFi-Entwicklungsgeschichte vor Uniswap

Einführung
Die meisten Menschen kamen während des DeFi-Sommers 2020 mit DeFi in Kontakt. Ich denke, dass es wahrscheinlich die folgenden Gründe gibt, warum DeFi plötzlich populär wurde.
Sie müssen sich nicht auf Dritte verlassen. DeFi ist wie Bitcoin nicht auf Dritte angewiesen (außer Oracle). Benutzer müssen nur auf die verschlüsselte Wallet zugreifen und signieren, um Transaktionen in der gesamten Kette abzuschließen. Solange der Smart Contract sicher ist, kann dies niemand tun weg den Benutzer. Ich glaube, dass alte Spieler, die den Diebstahl von Mt. Gox erlebt haben, und neue Spieler, die die Tragödie der Veruntreuung von Benutzervermögen durch FTX erlebt haben, dieses Gefühl des Mangels an Vertrauen besser verstehen können.
Die Marktnachfrage steigt. Vor dem Aufkommen von DeFiSummer gab es weltweit eine enorme Nachfrage nach Liquidität. Die niedrigen Zinssätze im traditionellen Finanzsystem und die globale Liquiditätslockerungspolitik führten dazu, dass Fonds nach höheren Renditemöglichkeiten suchten. DeFi bietet eine praktikable Alternative, die mit höheren Zinssätzen und mehr Investitionsmöglichkeiten massive Zuflüsse anzieht.
Schützen Sie die Privatsphäre besser. DeFi erfordert keine oder nur eine geringe Menge an KYC. DeFi-Plattformen basieren auf der Blockchain-Technologie und führen Transaktionen und Vereinbarungen über intelligente Verträge aus. Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanzinstituten verfügt DeFi nicht über eine zentrale Verwaltungsagentur oder einen Vermittler, sondern wird automatisch durch Codes und Protokolle ausgeführt. Aufgrund dieser dezentralen Natur ist es für DeFi-Plattformen unmöglich, die personenbezogenen Daten der Benutzer direkt zu erfassen und zu verwalten, was die Durchführung von KYC-Verfahren, die in traditionellen Finanzinstituten üblich sind, unmöglich macht. Es gibt in der Tat viele Alpha-Möglichkeiten auf reinen Ketten, und diejenigen, die diese Chancen nutzen können, sind professionelle Spieler, die ihre Strategien und persönlichen Daten nicht preisgeben möchten, daher ist DeFi in der Tat die beste Wahl für diese Spieler.
Der Schwellenwert ist niedriger und erlaubnislos. DeFi hat in der Tat einige Probleme und Mängel im traditionellen Finanzsystem bis zu einem gewissen Grad gelöst. Beispielsweise kann jeder seinen Token auf Uniswap listen, was die Breite der Transaktionen erheblich verbessert. Solange Menschen Handelsbedürfnisse für einen bestimmten Token haben, können sie mit DeFi befriedigt werden, ohne darauf warten zu müssen, dass eine zentralisierte Börse mehrere Überprüfungen durchläuft, um die Währung auszuwählen.
Überprüfbarkeit des Codes. DeFi-Projekte sind in der Regel Open Source und ihr Smart-Contract-Code kann von jedem geprüft und verifiziert werden. Diese Offenheit und Transparenz ermöglicht es den Benutzern, den Code zu überprüfen, um sicherzustellen, dass keine versteckten böswilligen Verhaltensweisen oder Risiken vorliegen. Im Gegensatz dazu sind die Back-End-Programme traditioneller Finanzinstitute relativ geschlossene Quellen, und die Leute können ihre internen Abläufe nicht direkt prüfen.
Hohe Interoperabilität. Verschiedene Protokolle und Plattformen im DeFi-Ökosystem können sich verbinden und zusammenarbeiten, um ein nahtloses Finanznetzwerk zu bilden. Aus diesem Grund tendiert die DeFi-Community normalerweise dazu, die Prinzipien der Offenheit und Vernetzung beizubehalten, um mehr Innovation und Entwicklung zu fördern.
Aber DeFi hat auch einige Probleme:
Mangelnde Liquidität. Verglichen mit der Liquidität zentralisierter Börsen hat DEX noch viel Raum für Verbesserungen. Laut den neuesten Daten von theblock.co vom 16. Oktober 2023 betrug das DEX-Spothandelsvolumen im vergangenen Monat nur 13,45 % im Vergleich zum CEX-Spothandel Volumen im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Darüber hinaus führt der Mangel an Liquidität zum Problem einer übermäßigen Transaktionsabweichung. Wenn Sie beispielsweise 1500 USDT an CEX ausgeben, können Sie 1 TokenA kaufen, aber im Liquiditätspool in der Kette mit geringer Liquidität können Sie dieselben 1500 USDT nur kaufen 0,9 TokenA und eine Transaktion entspricht einem Rückgang um 10 %.
Die Transaktionsgebühren sind hoch. Da DeFi-Transaktionen in der Kette durchgeführt werden, unterliegen sie der Leistung und dem Speicherplatz der öffentlichen Kette. Beispielsweise können die Transaktionsgebühren von Uniswap aufgrund der Überlastung des Ethereum-Hauptnetzwerks stark ansteigen Vorher Die Erfahrung, dass mir eine Bearbeitungsgebühr von bis zu 200 USD in Rechnung gestellt wurde, hat mich wirklich dazu gebracht, aufzugeben.
Weniger Funktionen. Verglichen mit dem umfangreichen Geschäft zentralisierter Börsen, wie Grid-Handel, Roboter für Anlageinvestitionen, Finanzmanagement-Tools und anderen maßgeschneiderten Dienstleistungen, ist das aktuelle Geschäft von DeFi immer noch sehr niedrig und verstreut, beispielsweise nur einfache Swap-Transaktionen, Liquiditätsabbau und Abstecken ,Landwirtschaft et al.
Schlechte interaktive Erfahrung. Das interaktive Erlebnis von DeFi ist viel schlechter als das von ausgereiftem CEX. Beispielsweise dauert das Warten auf eine Transaktion mehrere Sekunden, der Signaturinhalt ist nicht direkt, die Substantivkonzepte sind nicht einheitlich und die Produktflusslogik ist nicht reibungslos. Aber dieses Problem ist eigentlich ganz gut, denn solange die Standards schrittweise vereinheitlicht werden, können viele Front-End-Codes und Produktlogiken ausgereifte und benutzerfreundliche Vorlagen bilden, und dann werden alle Unternehmen tatsächlich ähnlich sein.
Die Vergangenheit: Die Vergangenheit von DeFi
Man kann sagen, dass die Menschen seit dem Erscheinen von BTC in der Lage waren, Transaktionen dezentral durchzuführen, und dass in dieser Kette eine Finanzinnovation nach der anderen entstanden ist. Da BTC nicht sehr programmierbar ist, dachten nicht alle zu viel über diesen Weg nach. Später kam Ethereum heraus und eröffnete viele Projekte, die ICO zur Geldbeschaffung nutzten.
Nach der Fertigstellung des ERC20-Protokolls nahm der Vermögensfluss in der Kette zu und es entstand eine Reihe innovativer Finanzprodukte.
Lassen Sie uns als Nächstes etwas Archäologie betreiben und sehen, welche schwierige Reise DeFi auf diesem Weg durchlaufen hat und welche Produkte und Prominenten großartige Innovationen hervorgebracht haben.
Die früheste Diskussion über dezentrale Finanzierung lässt sich bis in den Juli 2013 zurückverfolgen, als Mastercoin-Gründer JR Willett das erste ICO im Bitcointalk-Forum startete und erklärte, dass nur diejenigen, die sich an Spenden beteiligen, von dezentralen Transaktionen und anderen neuen Funktionen profitieren können Bitcoin überlegen. Dies ermöglichte ihm auch die erfolgreiche Beschaffung von 4.740 Bitcoins im damaligen Wert von 500.000 US-Dollar.
Im Jahr 2014 gründeten Robert Dermody und andere CounterpartyProtocol, eine Peer-to-Peer-Finanzplattform und ein verteiltes Open-Source-Netzwerkprotokoll, das auf der Bitcoin-Blockchain basiert.
Das Problem, das dadurch gelöst wird, besteht darin, dass Benutzer ihre eigenen Token auf der Bitcoin-Blockchain erstellen können. Der Kontrahent verfügt über eine native Währung namens XCP, die durch den „Proof of Burn“-Mechanismus aus Bitcoin erzeugt wird.
Die Gegenpartei stellt Finanzinstrumente wie Derivate bereit, die Bitcoin nicht bereitstellen kann. Die Gegenpartei wurde von Overstock.com für den Handel mit Fiat-Wertpapieren auf der Blockchain genutzt. Counterparty hat außerdem eine dezentrale Vermögensbörse geschaffen, an der verschiedene digitale Vermögenswerte gehandelt werden können. Benutzer können Counterparty mithilfe der Counterpartyd-Node-Software und der Counterwallet-Web-Wallet verwenden.
Die Gegenpartei implementiert auch Dinge wie Smart Contracts und Dapps auf Bitcoin. Es bietet außerdem eine Open-Source- und dezentrale Plattform zur Durchführung von Finanzaktivitäten, ohne auf eine zentrale Behörde angewiesen zu sein. Mehrere bekannte NFT-Projekte wie Spells of Genesis und RarePepe basieren auf der Counterparty-Plattform.
Insgesamt nutzt das Counterparty-Protokoll das Bitcoin-Netzwerk und die Bitcoin-Technologie, um Finanzprodukte und -dienstleistungen zu lösen, die Bitcoin selbst nicht bereitstellen kann, wodurch es zu einer umfassenderen dezentralen Finanzplattform wird. Darüber hinaus existiert das Counterparty-Protokoll noch heute und ist eine der ältesten und bekanntesten dezentralen Finanzplattformen (DeFi).
Am 15. September 2015 veröffentlichte Gnosis-Gründer Martin seine Gedanken zur Kombination von MarketMaker und OrderBook in seinem eigenen Forum. Dies ist auch der früheste Beitrag, den ich über den dezentralen Prognosemarkt gefunden habe.
Gnosis ist ein dezentraler Vorhersagemarkt, der auf dem Ethereum-Protokoll basiert. Er bietet eine offene Plattform, auf der Menschen den Ausgang eines Ereignisses vorhersagen können, was den Erstellungsprozess maßgeschneiderter Vorhersagemarktanwendungen erheblich vereinfacht. Gleichzeitig nutzt Gnosis die Eigenschaften von Blockchain-Vertrauensmaschinen und der automatischen Ausführung intelligenter Verträge, um Spielern einen flexibleren und freieren Einstieg in den Prognosemarkt zu ermöglichen und so mehr Spielraum für Fantasie in den Prognosemarkt zu bringen. Übrigens ist dieser Martin ziemlich mächtig und die folgenden GnosisChain (ehemals xDaiChain), Balancer, SAFE Wallet und CowSwap sind alle mit ihm verwandt.
Am 27. Oktober 2015 initiierte Gnosis-Gründer Martin in seinem eigenen Forum eine weitere Diskussion darüber, wie man einen bestimmten Betrag an Mitteln als Anfangsliquidität für das neu geschaffene PredictionTopic bereitstellen kann, um den normalen Betrieb des Marktes sicherzustellen.
Dieser Beitrag unterstreicht die Bedeutung des gesellschaftlichen Engagements, beispielsweise bei der Bereitstellung von Finanzmitteln durch Projektzuschüsse oder der Zusammenarbeit mit anderen Investoren oder Stiftungen, um finanzielle Unterstützung zu erhalten. Man kann sagen, dass dies der früheste Diskussionsthread darüber ist, wie man mehr Mobilität und Beteiligung erreichen kann, den ich während des archäologischen Prozesses gefunden habe.
Am 26. September 2016 veröffentlichte Nick Johnson, Chefentwicklungsingenieur von Ethereum und ENS, einen Beitrag auf reddit, in dem er das Konzept einer dezentralen Börse namens Euler vorschlug. Zu den Hauptinhalten gehören:
Mit Euler können Benutzer Euler-Münzen mit verschiedenen Token-Typen kaufen. Euler hält diese Token und die Anzahl der Token bestimmt, wie viele Euler-Münzen Benutzer einlösen können. Für den Kauf der ersten Euler-Münze ist 1 Token erforderlich, für die zweite sind e-Tokens erforderlich, für die dritte sind e^2-Tokens erforderlich usw., wobei der Preis jeder Euler-Münze mit exponentiellem Wachstum berechnet wird.
Wenn neue Token hinzugefügt werden, muss eine Sammelphase durchgeführt werden, und Benutzer können Gebote abgeben, um neue Token zum Umtausch gegen Euler-Münzen bereitzustellen. Legen Sie den Anfangspreis des neuen Tokens fest. Der Gesamtwert der Euler-Münzen sollte dem Gesamtwert aller von Euler gehaltenen Token entsprechen. Es kann einen gewissen Schutz vor den Auswirkungen individueller Token-Preisschwankungen auf seinen Wert bieten.
Gleichzeitig sollte ein Mechanismus eingerichtet werden, der den Kauf eines beschädigten Tokens schnell stoppt, um zu verhindern, dass der Token durch Spam zum Einlösen anderer Token verschickt wird. Insgesamt ist dieses System einfach und dezentral konzipiert, es gibt jedoch auch einige wirtschaftliche Auswirkungen, die einer weiteren Untersuchung bedürfen.
Der Prolog von AMM
Am 3. Oktober 2016 veröffentlichte Vitalik einen Beitrag auf reddit, der von Nick Johnson inspiriert war und eine neue Methode zur Verwendung verteilter Börsen unter Bezugnahme auf einige damals aufkommende DEXs vorschlug:
Verwenden Sie einen „on-chain automatisierten Market Maker“-Mechanismus ähnlich wie Prognosemärkte, um verteilte Börsen zu betreiben, ohne wie bei normalen Börsen Aufträge erteilen und stornieren zu müssen.
Benutzer können in diesen Market Maker „investieren“, die Tiefe DEPTH erhöhen und einen Gewinnanteil erhalten, was auch das Risiko des Market Makers verringern kann. Im Vergleich zu herkömmlichen Börsen kann diese Methode den Preisunterschied erheblich reduzieren, erfordert jedoch nur On-Chain-Transaktionen während der tatsächlichen Transaktionen, ohne dass Bestellungen aufgegeben und storniert werden müssen. Es wurden auch Fragen bezüglich der Hinzufügung neuer Token und der Notwendigkeit aufgeworfen, den Kauf einzustellen, wenn die Preise zu stark schwanken. Anschließend besprachen wir, wie man Multi-Asset-Unterstützung hinzufügen kann und welche Provisionsfragen Anleger beim Investieren und Abheben berücksichtigen müssen.
Man kann sagen, dass dieser Beitrag den Grundstein für AMM-Typ-DEX legte und einen Markt im Wert von Hunderten von Milliarden eröffnete.
Im Juni 2017 wurde EtherDelta (EtherDelta) offiziell eingeführt und war die erste dezentrale Ethereum-Börse, die von den Aufsichtsbehörden anerkannt wurde, da sie die Registrierungsverfahren bei der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission lange vor ihrer Online-Schaltung abgeschlossen hatte.
Tatsächlich hatte EtherDelta-Gründer Zachary Coburn (kurz Zack) bereits am 23. Juni 2016 den ersten Commit auf Github eingereicht und war damit die erste dezentrale Börse, die sich bei der US-Regulierungsbehörde CFTC registrierte.
Im Allgemeinen bestehen die Hauptvorteile davon, dass EtherDelta 2017 der erste Ethereum DEX wird, darin, dass eine reinere Dezentralisierung, ein niedriger Schwellenwert, eine starke Anonymität, niedrige Kosten und eine stabile Leistung erreicht werden.
Implementieren Sie ein Orderbuch-Handelssystem mithilfe intelligenter Verträge. Benutzer erteilen, stornieren und gleichen Kauf- und Verkaufsaufträge über Handelsverträge ab. Orderbuchinformationen und Transaktionsdatensätze werden in der Ethereum-Blockchain gespeichert, um einen dezentralen Handel zu ermöglichen. Um sie zu nutzen, müssen Sie nur über das Internet oder ein mobiles Endgerät auf die EtherDelta-Website zugreifen, ohne eine spezielle Anwendung herunterladen zu müssen.
Die Website von Delta interagiert über JavaScript mit dem EtherDelta-Smart-Vertrag, liest Orderbuchinformationen und führt Transaktionen mit Gegenparteibenutzern durch. Benutzer müssen Transaktionen an das Ethereum-Netzwerk übertragen und Gasgebühren zahlen, wenn sie Bestellungen erteilen oder stornieren. Nachdem die Gegenpartei auf die Bestellung geklickt hat, zieht der Handelsvertrag automatisch die Vermögenswerte des Käufers ab und sendet sie an den Verkäufer, realisiert in der Kette.
Der Smart Contract zeichnet jede Transaktion auf, einschließlich der Kontoadresse von Involve sowie der Art und Menge der Transaktionstoken. Benutzergelder werden immer in ihren eigenen Wallets aufbewahrt und werden nicht über den EtherDelta-Dienst kontrolliert. EtherDelta erhebt eine Transaktionsgebühr von 0,3 %, die vollständig vom Käufer zu tragen ist. Der gesamte Transaktionsprozess ist garantiert dezentral, transparent und offen, hängt jedoch von der Leistungsfähigkeit des Ethereum-Netzwerks ab.
EtherDelta hatte damals auch einige Mängel
Während des Auftragsabgleichs sind manuelle Vorgänge erforderlich. Händler müssen selbst nach Aufträgen auf der Website suchen, um zu sehen, ob sie ihren Anforderungen entsprechen. Sobald sie einen geeigneten Auftrag gefunden haben, müssen sie ihn auch manuell mit dem Auftrag der anderen Partei abgleichen. Das bedeutet, dass beide Parteien zum gleichen Zeitpunkt einen Konsens über den Preis erzielen müssen. Kurz gesagt, der gesamte Prozess erfordert einen manuellen Vorgang und kann nicht automatisch abgeschlossen werden.
Die Verarbeitungsgeschwindigkeit des Auftragsabgleichs ist langsam. Nach der Bestellung müssen Benutzer möglicherweise lange auf den Abschluss der Transaktion warten, da die Verarbeitungsgeschwindigkeit von Ethereum zu diesem Zeitpunkt nicht hoch und die Liquidität nicht hoch war.
GasverschwendungGebühr. Aufgrund der hohen Latenz des EtherDelta-Orderbuchs sind einige Abnehmer möglicherweise blind für die Orders der anderen. Dies kann zu einer Situation führen, in der mehrere Abnehmer um die Ausführung derselben Maker-Order konkurrieren, was dazu führt, dass die Order mit einiger Verzögerung fehlschlägt und GasFee für alle außer dem siegreichen Abnehmer verschwendet wird.
Später sah sich EtherDelta auch mit einigen Zweifeln konfrontiert, beispielsweise weil dem ehemaligen CTO Insiderhandel und andere Probleme vorgeworfen wurden. Einzelheiten entnehmen Sie bitte der Anklageschrift der U.S. SEC vom 8. November 2018. Der Bericht kam zu dem Schluss, dass bestimmte digitale Vermögenswerte, wie etwa ERC-20-Token, Wertpapiere sind und daher von der SEC reguliert werden können. Die SEC sagte, dass alle Plattformen, die mit solchen Vermögenswerten handeln, sich bei der SEC als Wertpapierbörse registrieren müssen, EtherDelta hat dies jedoch nicht getan.
Obwohl Coburn die Vorwürfe der SEC weder offiziell bestätigte noch dementierte, stimmte er einer Einigung mit der Aufsichtsbehörde zu, um eine Abschöpfung in Höhe von 300.000 US-Dollar, eine Strafe in Höhe von 75.000 US-Dollar und Vorfälligkeitszinsen in Höhe von 13.000 US-Dollar zu zahlen. Um festzustellen, dass Zachary Coburn persönlich haftbar war, bescheinigte die SEC Folgendes:
EtherDelta hat gegen die Wertpapiergesetze verstoßen, und Coburn hat dafür gesorgt, dass EtherDelta gegen das Securities Exchange Act verstoßen hat, und wusste oder hätte wissen müssen, dass seine Handlungen dazu führen würden, dass EtherDelta gegen die Wertpapiergesetze verstoßen würde.
EtherDelta hat den Antrag bei der CFTC eingereicht, vor allem, weil das Unternehmen hauptsächlich mit digitalen Währungen und nicht mit Finanzpapieren handelt. Allerdings gab die SEC später Leitlinien heraus, die viele Token als Wertpapiere einstuften, so dass EtherDelta theoretisch auch der SEC Bericht erstatten sollte. Allerdings war zu diesem Zeitpunkt die Überwachung von Blockchain-Innovationen durch die SEC noch nicht geklärt und EtherDelta hat der SEC nicht proaktiv Bericht erstattet.
Es gibt einige blutige Geschichten darüber, dass die Teams von EtherDelta gegeneinander kämpfen, wie zum Beispiel die Abspaltung von forkDelta, und es war sogar die erste dezentrale Börse, die aufgrund zentralisierter Eigenkapitalstreitigkeiten davonlief.
Der ungefähre Zeitplan ist:
Anfang 2018 verkaufte das Gründerteam von Yide die Plattform an den chinesischen Geschäftsmann Chen Jun. Laut einem offengelegten Dokument, das am 15. Dezember 2017 unterzeichnet wurde, führte die Yide Company eine Eigenkapitallieferung durch und bereitete sich darauf vor, mit der Beschaffung von ETH (Ethereum) vom Markt zu beginnen.
Am 9. Februar 2018 veröffentlichte das Team eine Erklärung, in der es hieß, dass Yide seine Technologie aktualisiere. Am 18. Februar wurde in den Medien bekannt, dass die deutsche Börse den Handel eingestellt habe. Am 19. Februar spaltete das ausländische technische Gründungsteam nach dem Verkauf der Yide-Plattform, um Gelder zu erhalten, das Yide-Projekt ab und betrieb eine neue Handelsplattform „ForkDelta“.
Am 21. Februar 2018 stellte die deutsche Börse den Handel erneut ein und der eigentliche Kontrolleur Chen Jun war entflohen.
Die AMM-Ära beginnt offiziell
BancorProtocol wurde am 12. Juni 2017 gestartet und ICO sammelte 153 Millionen US-Dollar
Die wichtigste Innovation von Bancor ist die erstmalige Einführung des AMM-Mechanismus im Bereich des dezentralen Austauschs, der eine Reihe von Herausforderungen bei dezentralen Transaktionen löst und tatsächlich den Grundstein für AMM-Anwendungen im Ethereum-Ökosystem legt. Anders als bei der herkömmlichen Orderbuchmethode zum Abgleichen von Kauf- und Verkaufsaufträgen nutzt Bancor einen Liquiditätspool, um das Problem der Auftragspreisgestaltung und -abgleichung an dezentralen Börsen zu lösen. Benutzer können handeln, ohne auf Gegenparteien warten zu müssen.
Am 29. September 2017 startete IDEX, mitbegründet von den beiden Brüdern Alex Wearn und Philip Wearn, offiziell seine Beta-Version, der Quellcode des Projekts wurde jedoch erstmals im Januar 2017 auf Github hochgeladen.
2017 war der Höhepunkt der ICO-Blase und es entstanden verschiedene ICO-Projekte. Die Qualität der meisten Projekte war jedoch uneinheitlich und chaotisch. Während sich der ICO-Markt abkühlt, suchen Menschen, die verschiedene Token besitzen, nach Möglichkeiten, den Besitzer zu wechseln. Allerdings waren die Mainstream-Börsen zu dieser Zeit nicht dezentralisiert und es bestand das Risiko einer Kontrolle durch Dritte, was Chancen für IDEX bot.
Es imitiert das zuvor auf Bitcoin basierende Counterparty-Protokoll und implementiert die dezentrale Transaktionsfunktion auf der ersten Generation von Ethereum. Benutzer können über IDEX verschiedene Ethereum- und ERC20-Standard-Token handeln, um zu vermeiden, dass sie Drittorganisationen und -institutionen vertrauen.
IDEX konzentriert sich auf
hohe Geschwindigkeit. IDEX nutzt den Offline-Orderbuchabgleich, wodurch Transaktionen schneller als bei EtherDelta erfolgen und die Benutzererfahrung eher einer Mittelsmann-Börse ähnelt.
Hohe Sicherheit. Sein Kern sind intelligente Verträge, die nicht von Vermittlern kontrolliert werden und die Risiken geringer sind.
Voll funktionsfähig. Es unterstützt die sofortige Stornierung nicht gehandelter Aufträge (und ist kostenlos, da es sich um eine Off-Chain-Stornierung handelt), den Marktpreishandel und andere Funktionen, was die Bedienung vereinfacht.
Unterstützt mehrere Token. Bei seiner Einführung im Jahr 2017 unterstützte es bereits mehr als 200 ERC20-Transaktionen mit guter Selektivität.
Niedrige Transaktionsgebühren. Die Transaktionsgebühr beträgt 0,3 % und ist damit günstiger als bei anderen dezentralen Börsen.
Hohe Anonymität. IDEX erfordert zu Beginn seiner Einführung keine Authentifizierung mit echtem Namen und ist für Benutzer geeignet, die Wert auf Privatsphäre legen.
Allerdings befand sich die gesamte DEX zu diesem Zeitpunkt noch in den Anfängen und das Transaktionsvolumen betrug im Jahr 2017 nur etwa 50 Millionen US-Dollar. Obwohl IDEX damals sehr beliebt war, war das Transaktionsvolumen noch sehr gering. Dies beweist, dass die dezentralen Börsenprodukte und die Ökologie zu diesem Zeitpunkt noch sehr unausgereift waren und eine kontinuierliche Bereicherung der Produkte und eine Verbesserung des Benutzererlebnisses erforderten. Am 8. November 2018 kam ein Artikel zu dem Schluss, dass IDEX zu diesem Zeitpunkt eindeutig an erster Stelle unter DEX stand.
MakerDAO (gestartet im Dezember 2017)
Zu den wichtigsten Neuerungen von MakerDAO gehören:
Geringe Volatilität: Durch die Einführung des Stablecoin Dai bietet MakerDAO eine an den US-Dollar gekoppelte Kryptowährung, die es Benutzern ermöglicht, auf dem Kryptowährungsmarkt zu handeln und Werte zu speichern und gleichzeitig das Risiko von Preisschwankungen zu reduzieren.
Schwaches Zentralisierungsrisiko: Traditionelle zentralisierte Stablecoins werden von zentralisierten Institutionen ausgegeben und unterstützt, und es gibt Vertrauens- und Risikokonzentrationsprobleme. Das dezentrale Modell von MakerDAO vermeidet die Risiken einer einzelnen zentralisierten Institution und ermöglicht Benutzern die direkte Teilnahme am System und dessen Kontrolle über intelligente Verträge und Hypothekenvermögenswerte.
Transparenz und Autonomie: MakerDAO übernimmt das Modell der dezentralen autonomen Organisation (DAO), um Inhabern von MKR-Tokens die Beteiligung an der Entscheidungsfindung und Steuerung der Plattform zu ermöglichen. Dieses Modell erhöht die Transparenz des Systems und die Beteiligung der Gemeinschaft, verbessert die Fairness der Entscheidungsfindung und die Zuverlässigkeit des Systems.
KyberNetwork (gestartet am 26. Februar 2018)
Zu den wichtigsten Neuerungen von KyberNetwork gehören:
Sofortiger Austausch: KyberNetwork ermöglicht Benutzern den direkten direkten Austausch zwischen Token, ohne dass ein Austausch erforderlich ist. Benutzer können direkt über die Smart Contracts von KyberNetwork handeln, ohne an einer zentralen Börse kaufen oder verkaufen zu müssen.
Dezentraler Liquiditätspool: KyberNetwork führt einen dezentralen Liquiditätspool ein, der durch die Bündelung von Geldern mehrerer Teilnehmer einen tieferen und liquideren Markt bietet. Diese Liquiditätspools werden von Benutzern bereitgestellt, die Token besitzen, und werden über intelligente Verträge verwaltet.
Ausführung zum besten Preis: KyberNetwork wählt automatisch den besten Preis und die beste Liquiditätsquelle aus, um Geschäfte über intelligente Verträge auszuführen. Dies bedeutet, dass Benutzer die günstigsten Wechselkurse erhalten und den Vergleich und die Auswahl zwischen mehreren Börsen vermeiden müssen.
Flexible Integration: KyberNetwork bietet offene APIs und intelligente Vertragsschnittstellen, sodass andere dezentrale Anwendungen (DApps) und Dienste die Liquidität von KyberNetwork nahtlos integrieren und nutzen können.
0xProtocol (gestartet im Mai 2018, ICO brachte 24 Millionen US-Dollar ein)
Zu den wichtigsten Neuerungen und Problemen, die das 0x-Protokoll löst, gehören:
Es stellt dezentrale Open-Source-Transaktionsprotokolle und APIs bereit, unterstützt die Entwicklung darauf basierender DApps und reduziert Entwicklungsschwellenwerte und Integrationskosten. 0x positioniert sich als „Abwicklungsschicht“ für dezentrale Börsen. Es handelt sich nicht um einen Handelsvermittler, sondern um eine Infrastruktur, auf der jede Art von Handelsplatz aufgebaut werden kann, wie eBay, Amazon, Orderbuch-DEX, selbst mit der Granularität und Kontrolle des Auftragsflusses, die traditionelle Finanzgiganten kennen.
Unterstützt den Handel mit jedem ERC20-Token, nicht auf zwei Token beschränkt. Führen Sie ein wirtschaftliches Anreizmodell ein, das auf dem Governance-Token ZRX basiert. Stellen Sie ein einzigartiges 0x-Mesh-Netzwerk bereit, um jeden Relay-Knoten zu verbinden.
Das 0x-Protokoll hat Matcha entwickelt, einen verbraucherorientierten DEX-Aggregator, der die 0x-API und intelligentes Order-Routing nutzt, um Liquidität zu bündeln und eine optimale Handelsausführung zu ermöglichen. Danach kamen nach und nach andere DEX-Aggregatoren auf den Markt. Der Vorteil besteht darin, dass sie die Liquidität in der Kette bündeln, was dem Kauf von Waren durch Großhändler aus verschiedenen Fabriken gleichkommt und diese dann einheitlich verkauft, um einen Gewinn zu erzielen.
Mit Compound (gestartet im September 2018) überstieg TVL im Jahr 2019 erstmals 100 Millionen US-Dollar
Zu den wichtigsten Innovationen von Compound gehören:
Compound führt erstmals die Kreditvergabe digitaler Vermögenswerte in das Ethereum-Ökosystem ein und ist das erste Protokoll, das die vermögensübergreifende Kreditvergabe von ETH- und ERC20-Token implementiert.
Es sind keine physischen Sicherheiten erforderlich. Hinterlegen Sie einfach digitale Vermögenswerte in Smart Contracts, um Kredite zu erhalten, wodurch die Kostenschwelle für die Kreditaufnahme erheblich gesenkt wird.
Mit dem zinsmarktgesteuerten Mechanismus passt Compound die Zinssätze verschiedener Vermögenswerte in Echtzeit auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage an, um den Markt auszugleichen.
Unterstützt eine Vielzahl gängiger Stablecoins und Token-Kredite wie USDC, DAI usw. und bietet Benutzern eine höhere Selektivität.
Beliehene Vermögenswerte können ohne Lieferung direkt genutzt werden, was den Kreditvergabeprozess vereinfacht und Nutzer können den Kredit jederzeit zurückgeben und die Sicherheiten zurückerhalten.
Die Bereitstellung offener und nicht konfrontativer APIs fördert die Anwendung des Kreditgeschäfts unter DApps erheblich.
Die Implementierung mithilfe intelligenter Verträge, die einfach zu bedienen und zu prüfen sind, ist auch ein wichtiger Grund, warum DeFi die Welt erobert hat.
Im Allgemeinen nutzt Compound digitale Vermögenswerte und Blockchain-Technologie, um bequeme und effiziente dezentrale Kreditdienste für globale Benutzer bereitzustellen. Es löst die Kosteneffizienz- und Lokalisierungsprobleme, mit denen das traditionelle Finanzwesen konfrontiert ist, und schafft eine neue Situation in der DeFi-Entwicklung.
dYdX (gestartet im Oktober 2018), der höchste TVL hat 1 Milliarde US-Dollar überschritten.
Die wichtigsten Innovationspunkte und Problemlösungen des dYdX-Protokolls sind wie folgt:
Es wurde eine dezentrale Handelsplattform für unbefristete Verträge aufgebaut, die es Benutzern ermöglicht, unbefristete Verträge in der Kette zu handeln und so die Risiken und Probleme bei der Vermögensverwahrung zentralisierter Börsen zu vermeiden. Durch die Verwendung eines hybriden On-Chain- und Off-Chain-Orderbuchs verbessert das Off-Chain-Orderbuch die Transaktionseffizienz und das On-Chain-Orderbuch sorgt für Transparenz.
Durch Off-Chain-Orderbücher kann dYdX einen geringeren Slippage und eine höhere Liquidität bieten und so einen Hochfrequenzhandel und niedrige Transaktionskosten ermöglichen.
Ermöglichen Sie Benutzern, sich an der Governance zu beteiligen und durch das Abstecken von Vermögenswerten Vorteile für Bergleute zu erhalten. Bietet dezentralen Hebelhandel, unterstützt mehrere Vermögenswerte und Benutzer können Hebelhandel bis zum 20-fachen erreichen. Es unterstützt den Overnight-Margin-Handel und den isolierten Margin-Handel und ermöglicht es Benutzern, den Positions-Margin-Satz entsprechend ihren eigenen Risikopräferenzen anzupassen.
(Fortgesetzt werden)