Gestern Abend verlor der Nasdaq 2,6 %, während mehr als 300 Aktien im S&P 500 zulegten.

Bei der heutigen Börseneröffnung sollte man besonders darauf achten, ob die Divergenz anhält: KI-Schwergewichte drücken die Indizes, während die meisten Aktien weiter steigen.

1. Kann die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen sich in der Nähe von 5 % halten?
Steigt sie wieder, geraten die Bewertungen von Tech-Aktien und Krypto-Assets erneut unter Druck.

2. Hält die Divergenz zwischen gleichgewichteten Aktien, Small Caps und Halbleitern an?
Fließt das Kapital weiterhin in Konsumgüter, Small Caps und US-Staatsanleihen, handelt es sich um eine Rotation innerhalb des Marktes. Fallen dagegen alle gemeinsam, wäre das ein umfassender Risikoabbau.

3. Wie entwickeln sich die Ölpreise im Bereich von 100 US-Dollar?
Sie beeinflussen Inflation, Zinsen und die Risikobereitschaft, sind aber nicht der einzige Faktor.

Diese drei Punkte entscheiden darüber, ob der Markt den Rückgang der KI-Schwergewichte weiterhin intern auffangen kann. Sie bestimmen auch, ob die anstehenden Quartalszahlen „Einzelaktienereignisse“ bleiben oder zum Risiko für den gesamten Markt werden.

Die anstehenden wichtigen Quartalsberichte:
Nach Börsenschluss am 28. Oktober (US-Ostküstenzeit): Microsoft, Alphabet.
28. Oktober: SK Hynix, Q3.
Nach Börsenschluss am 29. Oktober (US-Ostküstenzeit): Amazon.
Nach Börsenschluss am 2. November (US-Ostküstenzeit): Apple.

Die Quartalszahlen allein liefern noch keine Antwort. Der Markt wird Wachstum, Investitionsausgaben und Cashflow gemeinsam bewerten und dann entscheiden, welche Bewertungen er diesen Unternehmen zugesteht. $NVDA $MSFT

Was glaubt ihr, worauf wird der Markt in dieser Berichtssaison besonders achten?