Der Hochlauf der Tesla-Optimus-Serienproduktion bleibt weit hinter den euphorischen Markterwartungen zurück
Ein aktueller Bericht von JPMorgan zufolge hat Tesla auf der Ergebnispräsentation für das dritte Quartal 2026 den Fortschritt beim humanoiden Roboter Optimus aktualisiert. Das Unternehmen bestätigte, dass die Produktion im Werk Fremont in Kalifornien begonnen hat, und erklärte, dass Lieferungen an andere Unternehmen möglicherweise noch vor Ende nächsten Jahres starten könnten. Die Massenproduktion wird jedoch schrittweise hochgefahren und lässt sich nicht über Nacht erreichen. Vor dem Beginn des externen Verkaufs liegt die Produktionsprognose bei 10.000 bis 20.000 Einheiten – deutlich unter den optimistischsten Markterwartungen.
Bei einem Besuch der China International Industry Fair (CIIF) stellte JPMorgan fest, dass die tatsächliche Nachfrage in der Branche für humanoide Roboter derzeit vor allem bei Zulieferern des Ökosystems konzentriert ist, etwa für Sensoren, 3D-Vision, Datenerfassung, Untersetzungsgetriebe und geschickte Roboterhände. Insgesamt befinde sich die Nachfrage noch in der Phase von Forschung und Entwicklung, Pilotprojekten und Datenerfassung – und nicht bei einem flächendeckenden Einsatz beim Endkunden.
Vor diesem Hintergrund erklärte JPMorgan, bei der breiteren Lieferkette für humanoide Roboter künftig selektiver vorzugehen. Die jüngste Erholung chinesischer Roboterhersteller, angeführt von Unitree und UBTECH, sei eher stimmungsgetrieben. In den kommenden ein bis drei Monaten dürfte sich der Markt mit einer schrittweisen Anpassung der Erwartungen neu ausrichten.
Unter den Unternehmen der Tesla-Roboterlieferkette gelten Hengli Hydraulic und Sanhua Intelligent Controls als die erste Wahl. Beide sind bestätigte Zulieferer und weisen vergleichsweise attraktive Bewertungen auf. Die Rangfolge von JPMorgan lautet: Hengli Hydraulic = Sanhua Intelligent Controls (beide mit der Einstufung „Übergewichten“) > Green Harmonic (Einstufung „Übergewichten“) > Orbbec (Einstufung „Übergewichten“) > Inovance Technology (Einstufung „Neutral“) > UBTECH (Einstufung „Neutral“) > Estun = Unitree Technology.
Der Bericht sendet eine klare Botschaft: Bis zum goldenen Zeitalter der humanoiden Robotik könnte es noch länger dauern.
Ein aktueller Bericht von JPMorgan zufolge hat Tesla auf der Ergebnispräsentation für das dritte Quartal 2026 den Fortschritt beim humanoiden Roboter Optimus aktualisiert. Das Unternehmen bestätigte, dass die Produktion im Werk Fremont in Kalifornien begonnen hat, und erklärte, dass Lieferungen an andere Unternehmen möglicherweise noch vor Ende nächsten Jahres starten könnten. Die Massenproduktion wird jedoch schrittweise hochgefahren und lässt sich nicht über Nacht erreichen. Vor dem Beginn des externen Verkaufs liegt die Produktionsprognose bei 10.000 bis 20.000 Einheiten – deutlich unter den optimistischsten Markterwartungen.
Bei einem Besuch der China International Industry Fair (CIIF) stellte JPMorgan fest, dass die tatsächliche Nachfrage in der Branche für humanoide Roboter derzeit vor allem bei Zulieferern des Ökosystems konzentriert ist, etwa für Sensoren, 3D-Vision, Datenerfassung, Untersetzungsgetriebe und geschickte Roboterhände. Insgesamt befinde sich die Nachfrage noch in der Phase von Forschung und Entwicklung, Pilotprojekten und Datenerfassung – und nicht bei einem flächendeckenden Einsatz beim Endkunden.
Vor diesem Hintergrund erklärte JPMorgan, bei der breiteren Lieferkette für humanoide Roboter künftig selektiver vorzugehen. Die jüngste Erholung chinesischer Roboterhersteller, angeführt von Unitree und UBTECH, sei eher stimmungsgetrieben. In den kommenden ein bis drei Monaten dürfte sich der Markt mit einer schrittweisen Anpassung der Erwartungen neu ausrichten.
Unter den Unternehmen der Tesla-Roboterlieferkette gelten Hengli Hydraulic und Sanhua Intelligent Controls als die erste Wahl. Beide sind bestätigte Zulieferer und weisen vergleichsweise attraktive Bewertungen auf. Die Rangfolge von JPMorgan lautet: Hengli Hydraulic = Sanhua Intelligent Controls (beide mit der Einstufung „Übergewichten“) > Green Harmonic (Einstufung „Übergewichten“) > Orbbec (Einstufung „Übergewichten“) > Inovance Technology (Einstufung „Neutral“) > UBTECH (Einstufung „Neutral“) > Estun = Unitree Technology.
Der Bericht sendet eine klare Botschaft: Bis zum goldenen Zeitalter der humanoiden Robotik könnte es noch länger dauern.