昨晚我押低开、反抽、收跌。
方向对了。幅度全部报偏，而且偏得有点规律。
纳指我给的下限是 -1.8%，实际 -2.6%。
标普我说最可能 -0.6%，实际 -1.21%。
道指我说 -0.3%，实际 +0.02%，连涨第三天。
两天，两次把道指报低。
原因一样：我脑子里 AI 链的权重太高，忘了道指里装的是宝洁、可口可乐、家得宝。
但昨晚最值钱的信息不是跌幅。
是 10 年期美债收益率跌了 19.3 个基点，收在 4.952%，三年七个月最大单日跌幅。2 年期跌 16 个基点到 4.66%。
按老剧本，收益率这么跌，成长股该涨。
结果纳指跌 2.6%，创 6 月 23 日以来最大单日跌幅。
利率跌，成长股还崩。这说明昨晚真正受冲击的是融资能力，估值本身并不是主要问题。
导火索是黄仁勋。
他在柏林 GTC 说，新云的算力需求 off the charts，高得惊人。
后半句是：资本短缺正在制约增长。
市场听前半句是利好，听后半句是判决。
于是设备股被集中抛售。
泛林 -13.45%。科天 -9.88%。应用材料 -8.42%。康宁 -8.1%。新思 -7.91%。阿斯麦 -6.51%。英特尔 -6.45%。AMD -5.23%。
跌幅是纳指的 3 到 5 倍。那 2.6%，只是被权重摊平之后的数字
同一天，防御股在涨
宝洁 +5.58%。
陶氏 +4.71%。
家得宝 +4.33%。
强生 +3.81%。
可口可乐 +2.87%。
科尔士 +11.82%。
通用磨坊 +8.01%。
惠而浦 +8.56%。
一天里，+11.82% 和 -13.45% 同时存在
这才叫“AI 交易转向防御交易”
指数只告诉你结果，不告诉你过程
还有两个数，说明钱去哪了
洛马三季度销售额 207 亿，去年同期 186 亿，EPS 7.97，订单储备环比 +27% 到 2,920 亿，历史纪录
Spotify 付费用户 3.06 亿，单季 +600 万，营收 49.7 亿欧元、+16%
钱没跑。钱在换地方，从“未来十年”换到“下个季度能收钱”
Meta 绩后跌 8%，也是同一个逻辑
市场不怕它花钱，怕的是它要继续借钱花
$QQQ
#股票财报季
方向对了。幅度全部报偏，而且偏得有点规律。
纳指我给的下限是 -1.8%，实际 -2.6%。
标普我说最可能 -0.6%，实际 -1.21%。
道指我说 -0.3%，实际 +0.02%，连涨第三天。
两天，两次把道指报低。
原因一样：我脑子里 AI 链的权重太高，忘了道指里装的是宝洁、可口可乐、家得宝。
但昨晚最值钱的信息不是跌幅。
是 10 年期美债收益率跌了 19.3 个基点，收在 4.952%，三年七个月最大单日跌幅。2 年期跌 16 个基点到 4.66%。
按老剧本，收益率这么跌，成长股该涨。
结果纳指跌 2.6%，创 6 月 23 日以来最大单日跌幅。
利率跌，成长股还崩。这说明昨晚真正受冲击的是融资能力，估值本身并不是主要问题。
导火索是黄仁勋。
他在柏林 GTC 说，新云的算力需求 off the charts，高得惊人。
后半句是：资本短缺正在制约增长。
市场听前半句是利好，听后半句是判决。
于是设备股被集中抛售。
泛林 -13.45%。科天 -9.88%。应用材料 -8.42%。康宁 -8.1%。新思 -7.91%。阿斯麦 -6.51%。英特尔 -6.45%。AMD -5.23%。
跌幅是纳指的 3 到 5 倍。那 2.6%，只是被权重摊平之后的数字
同一天，防御股在涨
宝洁 +5.58%。
陶氏 +4.71%。
家得宝 +4.33%。
强生 +3.81%。
可口可乐 +2.87%。
科尔士 +11.82%。
通用磨坊 +8.01%。
惠而浦 +8.56%。
一天里，+11.82% 和 -13.45% 同时存在
这才叫“AI 交易转向防御交易”
指数只告诉你结果，不告诉你过程
还有两个数，说明钱去哪了
洛马三季度销售额 207 亿，去年同期 186 亿，EPS 7.97，订单储备环比 +27% 到 2,920 亿，历史纪录
Spotify 付费用户 3.06 亿，单季 +600 万，营收 49.7 亿欧元、+16%
钱没跑。钱在换地方，从“未来十年”换到“下个季度能收钱”
Meta 绩后跌 8%，也是同一个逻辑
市场不怕它花钱，怕的是它要继续借钱花
$QQQ
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