Das Meme könnte so aussehen: Ein Datenanalyst stürmt mit einem Bericht über „Liquidationen im gesamten Markt“ ins Büro. Der Chef fragt: „Und wie sehen die ETF-Zuflüsse bei BTC aus?“ Der Analyst blättert alle Seiten durch und findet nur eine Zeile: „Unterschiedliche Erhebungsgrundlagen“. So auffällig eine Zahl auch sein mag – sie kann keine andere Rechnung beantworten.
Binance-Spotmarkt, rollierende 24 Stunden: $BTC -2.31% (rollierende 24 Stunden). Wie BlockBeats am 22. Oktober unter Berufung auf Daten von Coinglass berichtete, wurden in den vergangenen vier Stunden marktweit Positionen im Wert von 85,3942 Millionen US-Dollar liquidiert, davon Long-Positionen im Wert von 79,9429 Millionen US-Dollar. Dabei handelt es sich um Liquidationen am gesamten Markt, nicht um Daten zu BTC allein und erst recht nicht um Nettozuflüsse oder -abflüsse bei Spot-ETFs.
Dass fallende Kurse und zahlreiche Liquidationen von Long-Positionen am gesamten Markt gleichzeitig auftreten, beweist nicht, dass die Liquidationen den Kursrückgang verursacht haben. Liquidationsdaten beschreiben den Umgang mit Positionen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Um festzustellen, ob Spot-Kapital die Verkäufe auffängt, muss man auch die Nettoflüsse bei ETFs und andere überprüfbare Kapitalflussdaten betrachten. Diese unterschiedlichen Messgrößen zu einer Geschichte über „fliehendes Kapital“ zu vermengen, geht wohl etwas zu weit.
Ich würde zunächst Kursentwicklung, Liquidationen am Derivatemarkt und Spot-Kapitalflüsse getrennt überprüfen. Aus dem vorliegenden Bericht lässt sich derzeit lediglich ablesen, dass der Liquidationswert von Long-Positionen am gesamten Markt in den vergangenen vier Stunden höher war als der von Short-Positionen. Ob es bei BTC-Spotkäufen anhaltende Nachfrage gibt, geht aus dem Material nicht hervor. Ich würde vorerst keine Schlüsse über Kapitalflüsse aus einer Rangliste der Liquidationen ziehen.
Binance-Spotmarkt, rollierende 24 Stunden: $BTC -2.31% (rollierende 24 Stunden). Wie BlockBeats am 22. Oktober unter Berufung auf Daten von Coinglass berichtete, wurden in den vergangenen vier Stunden marktweit Positionen im Wert von 85,3942 Millionen US-Dollar liquidiert, davon Long-Positionen im Wert von 79,9429 Millionen US-Dollar. Dabei handelt es sich um Liquidationen am gesamten Markt, nicht um Daten zu BTC allein und erst recht nicht um Nettozuflüsse oder -abflüsse bei Spot-ETFs.
Dass fallende Kurse und zahlreiche Liquidationen von Long-Positionen am gesamten Markt gleichzeitig auftreten, beweist nicht, dass die Liquidationen den Kursrückgang verursacht haben. Liquidationsdaten beschreiben den Umgang mit Positionen innerhalb eines bestimmten Zeitraums. Um festzustellen, ob Spot-Kapital die Verkäufe auffängt, muss man auch die Nettoflüsse bei ETFs und andere überprüfbare Kapitalflussdaten betrachten. Diese unterschiedlichen Messgrößen zu einer Geschichte über „fliehendes Kapital“ zu vermengen, geht wohl etwas zu weit.
Ich würde zunächst Kursentwicklung, Liquidationen am Derivatemarkt und Spot-Kapitalflüsse getrennt überprüfen. Aus dem vorliegenden Bericht lässt sich derzeit lediglich ablesen, dass der Liquidationswert von Long-Positionen am gesamten Markt in den vergangenen vier Stunden höher war als der von Short-Positionen. Ob es bei BTC-Spotkäufen anhaltende Nachfrage gibt, geht aus dem Material nicht hervor. Ich würde vorerst keine Schlüsse über Kapitalflüsse aus einer Rangliste der Liquidationen ziehen.