$NBIS Diese rote Kerze hat ziemlich deutlich zugeschlagen: Innerhalb von 24 Stunden ging es von 181.71 auf 163.98 runter, ein Minus von 6.71 %. Das Handelsvolumen lag trotzdem noch bei 124.9M – das sieht nicht nach einer rein technischen Korrektur aus.
Mit Blick auf das große Ganze werden hier die Bewertungen von „langlaufenden Assets“ abgestraft. Bei Unternehmen aus dem Bereich AI-Cloud liegen die Cashflows meist weit in der Zukunft. Sobald sich die Zinserwartungen ein wenig verschärfen, steigt der Abzinsungssatz – und genau solche Aktien trifft es zuerst. Als die Nachricht herauskam, dass Michael Burry $NBIS leerverkauft, gab das den Anlegern einen willkommenen Grund zum Ausstieg. Das heißt nicht, dass die Fundamentaldaten eingebrochen sind; vielmehr hat die Stimmung einen Vorwand gefunden.
Andererseits ließ SpaceX verlauten, dass sich „AI-Chips in weniger als einem Jahr amortisieren“. Das klingt zunächst positiv für den gesamten Neocloud-Sektor, doch die Marktreaktion ist subtil: Wenn diese These stimmt, gleichen sich die Wettbewerbsvorteile eher an, und die Bewertungsprämie von $NBIS muss neu berechnet werden. Auch BTC bewegt sich seit zwei Tagen seitwärts, die Risikobereitschaft erhält also keine zusätzliche Unterstützung. Der gesamte Neocloud-Sektor sitzt vorerst auf der „Strafbank“.
Meiner Einschätzung nach wird der Kursrückgang auf etwa 164 kurzfristig eher von der Stimmung als von den Fundamentaldaten bestimmt. Als Nächstes beobachte ich den Zinspfad und ob wieder Geld in den Sektor zurückfließt.
#AI
Mit Blick auf das große Ganze werden hier die Bewertungen von „langlaufenden Assets“ abgestraft. Bei Unternehmen aus dem Bereich AI-Cloud liegen die Cashflows meist weit in der Zukunft. Sobald sich die Zinserwartungen ein wenig verschärfen, steigt der Abzinsungssatz – und genau solche Aktien trifft es zuerst. Als die Nachricht herauskam, dass Michael Burry $NBIS leerverkauft, gab das den Anlegern einen willkommenen Grund zum Ausstieg. Das heißt nicht, dass die Fundamentaldaten eingebrochen sind; vielmehr hat die Stimmung einen Vorwand gefunden.
Andererseits ließ SpaceX verlauten, dass sich „AI-Chips in weniger als einem Jahr amortisieren“. Das klingt zunächst positiv für den gesamten Neocloud-Sektor, doch die Marktreaktion ist subtil: Wenn diese These stimmt, gleichen sich die Wettbewerbsvorteile eher an, und die Bewertungsprämie von $NBIS muss neu berechnet werden. Auch BTC bewegt sich seit zwei Tagen seitwärts, die Risikobereitschaft erhält also keine zusätzliche Unterstützung. Der gesamte Neocloud-Sektor sitzt vorerst auf der „Strafbank“.
Meiner Einschätzung nach wird der Kursrückgang auf etwa 164 kurzfristig eher von der Stimmung als von den Fundamentaldaten bestimmt. Als Nächstes beobachte ich den Zinspfad und ob wieder Geld in den Sektor zurückfließt.
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