Tesla-Zahlen｜EPS von 0,48 deutlich über den Erwartungen, Bruttomarge erholt sich
Die Zahlen sind da: Non-GAAP-EPS von 0,48 US-Dollar – klar über den erwarteten 0,44–0,45.
Zeit für den Abgleich. EPS: Der Markt erwartete 0,44–0,45, ich prognostizierte 0,41, tatsächlich waren es 0,48. Die Markterwartung wurde übertroffen, meine Prognose lag daneben – ich war zu konservativ. Ich lag falsch und rede es nicht schön.
Umsatz: Der Markt erwartete 28,1 Milliarden, ich prognostizierte 28,2 Milliarden, tatsächlich waren es 28,05 Milliarden. Beide lagen knapp daneben, die Abweichung beträgt 0,5 % – knapp verfehlt.
Die Bruttomarge ist der eigentliche Star: Die Bruttomarge im Autogeschäft (ohne Credits) lag bei 18,1 % und erholte sich damit von 16,3 % im zweiten Quartal. Auch die Gesamtbruttomarge von 19,6 % lag über den erwarteten 17,8 %. Allerdings halbierte sich der operative Gewinn im Jahresvergleich mehr als und lag bei 718 Millionen; für Forschung und Entwicklung gingen 2,76 Milliarden drauf (+69 % im Jahresvergleich) – alles floss in Optimus und Cybercab.
Ein paar Punkte, die man im Auge behalten sollte: Erstens wurde der Free Cashflow mit 1,53 Milliarden positiv. Die Verkäuferseite hatte ursprünglich noch mit einem Abfluss von vier bis fünf Milliarden gerechnet – ein gewaltiger Unterschied. Zweitens erreichten die Energiespeicherinstallationen mit 13,7 GWh einen Rekord, während der Umsatz im Jahresvergleich um 16 % sank (Schuld daran waren Rückerstattungen von Zöllen). Aufträge und Auftragsbestand lagen hingegen beide auf Allzeithoch. Drittens lag die FSD-Ausstattungsquote bei neuen Fahrzeugen in Nordamerika bei über 75 %, und die Zahl der Abonnenten erreichte 1,74 Millionen – deutlich mehr als die erwarteten 1,57 Millionen. Viertens kündigte Musk bei der Telefonkonferenz an, dass Optimus bis Ende 2027 an externe Kunden ausgeliefert werden soll. Die Cybercab-Flotte in Austin wurde verzehnfacht, und bis 2030 soll die Jahreskapazität auf 5 Millionen Fahrzeuge steigen. Konkrete Zahlenvorgaben gab es wie immer keine.
Reaktion nach Börsenschluss: Vor der Veröffentlichung war die Aktie zum Handelsschluss bereits um 3,4 % auf 386.47 gestiegen (die Gerüchte über eine Fusion mit SpaceX hatten Feuer gemacht). Nach den Zahlen stieg sie kurzzeitig um 2 %, fiel inzwischen aber wieder auf etwa +1,3 % beziehungsweise rund 391.6 US-Dollar zurück. Der Markt nimmt die Zahlen im Großen und Ganzen positiv auf.
Unterstützung 349.33
Widerstand 388.84
Szenario: Der Kurs nach Börsenschluss liegt bereits direkt am Widerstand. Ein Anstieg über 388.84 → kurzfristig könnte die Aufwärtsdynamik bis in den Bereich der 400er-Marke tragen; ein Fall unter 349.33 → gute Nachrichten sind eingepreist, die Kurslücke wird geschlossen.
Meine Einschätzung: kurzfristig eher bullish. Mein Szenario wäre hinfällig, wenn die Unterstützung bei 349.33 unterschritten wird. Tesla ist in der Berichtssaison nie eine Aktie, bei der die Fundamentaldaten zählen – es geht um Erwartungen.
Entscheide dich: Hältst du weiter und setzt auf Musks große Versprechen, oder nimmst du nach den guten Nachrichten erst einmal Gewinne mit?
Im Chart sind Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie die MA-Durchschnitte eingezeichnet. Zum genaueren Betrachten kannst du ihn vergrößern.
#特斯拉财报 #美股财报季 #Robotaxi
⚠️Das ist nur mein persönliches Geschwätz und keine Anlageberatung.
Die Zahlen sind da: Non-GAAP-EPS von 0,48 US-Dollar – klar über den erwarteten 0,44–0,45.
Zeit für den Abgleich. EPS: Der Markt erwartete 0,44–0,45, ich prognostizierte 0,41, tatsächlich waren es 0,48. Die Markterwartung wurde übertroffen, meine Prognose lag daneben – ich war zu konservativ. Ich lag falsch und rede es nicht schön.
Umsatz: Der Markt erwartete 28,1 Milliarden, ich prognostizierte 28,2 Milliarden, tatsächlich waren es 28,05 Milliarden. Beide lagen knapp daneben, die Abweichung beträgt 0,5 % – knapp verfehlt.
Die Bruttomarge ist der eigentliche Star: Die Bruttomarge im Autogeschäft (ohne Credits) lag bei 18,1 % und erholte sich damit von 16,3 % im zweiten Quartal. Auch die Gesamtbruttomarge von 19,6 % lag über den erwarteten 17,8 %. Allerdings halbierte sich der operative Gewinn im Jahresvergleich mehr als und lag bei 718 Millionen; für Forschung und Entwicklung gingen 2,76 Milliarden drauf (+69 % im Jahresvergleich) – alles floss in Optimus und Cybercab.
Ein paar Punkte, die man im Auge behalten sollte: Erstens wurde der Free Cashflow mit 1,53 Milliarden positiv. Die Verkäuferseite hatte ursprünglich noch mit einem Abfluss von vier bis fünf Milliarden gerechnet – ein gewaltiger Unterschied. Zweitens erreichten die Energiespeicherinstallationen mit 13,7 GWh einen Rekord, während der Umsatz im Jahresvergleich um 16 % sank (Schuld daran waren Rückerstattungen von Zöllen). Aufträge und Auftragsbestand lagen hingegen beide auf Allzeithoch. Drittens lag die FSD-Ausstattungsquote bei neuen Fahrzeugen in Nordamerika bei über 75 %, und die Zahl der Abonnenten erreichte 1,74 Millionen – deutlich mehr als die erwarteten 1,57 Millionen. Viertens kündigte Musk bei der Telefonkonferenz an, dass Optimus bis Ende 2027 an externe Kunden ausgeliefert werden soll. Die Cybercab-Flotte in Austin wurde verzehnfacht, und bis 2030 soll die Jahreskapazität auf 5 Millionen Fahrzeuge steigen. Konkrete Zahlenvorgaben gab es wie immer keine.
Reaktion nach Börsenschluss: Vor der Veröffentlichung war die Aktie zum Handelsschluss bereits um 3,4 % auf 386.47 gestiegen (die Gerüchte über eine Fusion mit SpaceX hatten Feuer gemacht). Nach den Zahlen stieg sie kurzzeitig um 2 %, fiel inzwischen aber wieder auf etwa +1,3 % beziehungsweise rund 391.6 US-Dollar zurück. Der Markt nimmt die Zahlen im Großen und Ganzen positiv auf.
Unterstützung 349.33
Widerstand 388.84
Szenario: Der Kurs nach Börsenschluss liegt bereits direkt am Widerstand. Ein Anstieg über 388.84 → kurzfristig könnte die Aufwärtsdynamik bis in den Bereich der 400er-Marke tragen; ein Fall unter 349.33 → gute Nachrichten sind eingepreist, die Kurslücke wird geschlossen.
Meine Einschätzung: kurzfristig eher bullish. Mein Szenario wäre hinfällig, wenn die Unterstützung bei 349.33 unterschritten wird. Tesla ist in der Berichtssaison nie eine Aktie, bei der die Fundamentaldaten zählen – es geht um Erwartungen.
Entscheide dich: Hältst du weiter und setzt auf Musks große Versprechen, oder nimmst du nach den guten Nachrichten erst einmal Gewinne mit?
Im Chart sind Unterstützungs- und Widerstandslinien sowie die MA-Durchschnitte eingezeichnet. Zum genaueren Betrachten kannst du ihn vergrößern.
#特斯拉财报 #美股财报季 #Robotaxi
⚠️Das ist nur mein persönliches Geschwätz und keine Anlageberatung.