Meta-Zahlen｜9,89 Mrd. Dollar Vergleichszahlung reißen ein tiefes Loch – der Werbemotor füllt es wieder
$META
Das Fazit gleich zum Börsenstart: Die größte böse Überraschung in Q3 waren die horrenden 9,89 Mrd. Dollar für den Rechtsstreit. Die operative Marge wurde dadurch von 40 % auf 20 % halbiert. Doch der Markt schaut nicht auf GAAP: Die Werbeeinnahmen übertrafen die Erwartungen, ebenso der Mittelwert der Q4-Prognose. Nachbörslich legte die Aktie zeitweise mehr als 4 % zu und schloss schließlich knapp 3 % im Plus.
Die wichtigsten Zahlen im Einzelnen (in US-Dollar):
Umsatz: 64,6 Mrd. (+26 %), erwartet wurden ca. 63,3 Mrd. – übertroffen. Meine Prognose lag bei 63,8 Mrd.: richtige Richtung, etwas vorsichtig angesetzt. Treffer;
GAAP-EPS: 3,83, erwartet wurden 3,57 – übertroffen. Darin ist die Vergleichszahlung allerdings bereits berücksichtigt. Ohne diese Zahlung lag das EPS bei 7,40 (Erwartungen: 6,54–6,85; meine Prognose von 6,6 lag am unteren Ende der Spanne). Das Kerngeschäft lief besser als gedacht. Hier war ich zu vorsichtig – gebe ich zu;
Werbeumsatz: 63,06 Mrd. (+26 %), erwartet wurden ca. 61,9 Mrd. – übertroffen. Impressionen +10 %, Preis pro Anzeige +14 %: sowohl Volumen als auch Preise legten zu;
Umsatz von Reality Labs: 443 Mio. (erwartet ca. 518 Mio.) – Ziel verfehlt. Der Verlust von 4,129 Mrd. fiel jedoch geringer aus als die erwarteten 5,1 Mrd. Außerdem senkte das Management die Verlustprognose für 2027 auf ca. 15 Mrd. Der Verlusthöhepunkt liegt hinter uns.
Zum Ausblick: Für Q4 wird ein Umsatz von 73–76 Mrd. erwartet, gegenüber einer Konsensprognose von ca. 73,6 Mrd. – der Mittelwert liegt etwas darüber. Die Capex-Prognose für das Gesamtjahr wurde auf 135–145 Mrd. eingeengt (die Untergrenze wurde von 130 Mrd. angehoben; an der Investitionsbereitschaft hat sich nichts geändert). Die Ausgabenprognose für das Gesamtjahr wurde auf 175–179 Mrd. angehoben – im Wesentlichen, um die Vergleichszahlung von 9,9 Mrd. einzurechnen.
Bilanz: Ende September lagen die liquiden Mittel bei 82,45 Mrd. und die langfristigen Schulden bei 80,92 Mrd. Im dritten Quartal flossen 34,91 Mrd. in Capex; der freie Cashflow drehte mit -2,12 Mrd. ins Minus – KI-Infrastruktur kostet richtig Geld.
Aktienkurs: Schlusskurs gestern: 697,52 (+0,47 %). Nachbörslich stieg die Aktie auf 717,47, ein Plus von rund 2,9 %. Am Tag, an dem die Marke von 700 unterschritten wurde, erholte sich der Kurs zum Handelsschluss wieder. Nachbörslich lag er außerdem über der Widerstandsmarke von 713. Die erste Stunde nach US-Börsenstart heute Abend wird zeigen, was Sache ist.
Die wichtigen Marken sind im Chart eingezeichnet:
Unterstützung: 690,10 Dollar (Tief vom 21.10.)
Widerstand: 713,22 Dollar (Intraday-Hoch vom 21.10.)
Ich bin bullish: Der Werbemotor läuft weiter + der Mittelwert der Q4-Prognose liegt über den Erwartungen + die Aktie notiert nachbörslich über dem Widerstand. Fällt sie zum Börsenstart direkt wieder unter 690, ändere ich meine Meinung und werde bearish.
Entscheidet euch: Gibt es heute Abend dank der Zahlen eine Erholungsrallye – oder wird die Aktie gleich zum Handelsstart wieder abverkauft?
⚠️Nur mein persönliches Geschwätz, keine Anlageberatung.
#美股财报季 #Meta #META财报
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Das Fazit gleich zum Börsenstart: Die größte böse Überraschung in Q3 waren die horrenden 9,89 Mrd. Dollar für den Rechtsstreit. Die operative Marge wurde dadurch von 40 % auf 20 % halbiert. Doch der Markt schaut nicht auf GAAP: Die Werbeeinnahmen übertrafen die Erwartungen, ebenso der Mittelwert der Q4-Prognose. Nachbörslich legte die Aktie zeitweise mehr als 4 % zu und schloss schließlich knapp 3 % im Plus.
Die wichtigsten Zahlen im Einzelnen (in US-Dollar):
Umsatz: 64,6 Mrd. (+26 %), erwartet wurden ca. 63,3 Mrd. – übertroffen. Meine Prognose lag bei 63,8 Mrd.: richtige Richtung, etwas vorsichtig angesetzt. Treffer;
GAAP-EPS: 3,83, erwartet wurden 3,57 – übertroffen. Darin ist die Vergleichszahlung allerdings bereits berücksichtigt. Ohne diese Zahlung lag das EPS bei 7,40 (Erwartungen: 6,54–6,85; meine Prognose von 6,6 lag am unteren Ende der Spanne). Das Kerngeschäft lief besser als gedacht. Hier war ich zu vorsichtig – gebe ich zu;
Werbeumsatz: 63,06 Mrd. (+26 %), erwartet wurden ca. 61,9 Mrd. – übertroffen. Impressionen +10 %, Preis pro Anzeige +14 %: sowohl Volumen als auch Preise legten zu;
Umsatz von Reality Labs: 443 Mio. (erwartet ca. 518 Mio.) – Ziel verfehlt. Der Verlust von 4,129 Mrd. fiel jedoch geringer aus als die erwarteten 5,1 Mrd. Außerdem senkte das Management die Verlustprognose für 2027 auf ca. 15 Mrd. Der Verlusthöhepunkt liegt hinter uns.
Zum Ausblick: Für Q4 wird ein Umsatz von 73–76 Mrd. erwartet, gegenüber einer Konsensprognose von ca. 73,6 Mrd. – der Mittelwert liegt etwas darüber. Die Capex-Prognose für das Gesamtjahr wurde auf 135–145 Mrd. eingeengt (die Untergrenze wurde von 130 Mrd. angehoben; an der Investitionsbereitschaft hat sich nichts geändert). Die Ausgabenprognose für das Gesamtjahr wurde auf 175–179 Mrd. angehoben – im Wesentlichen, um die Vergleichszahlung von 9,9 Mrd. einzurechnen.
Bilanz: Ende September lagen die liquiden Mittel bei 82,45 Mrd. und die langfristigen Schulden bei 80,92 Mrd. Im dritten Quartal flossen 34,91 Mrd. in Capex; der freie Cashflow drehte mit -2,12 Mrd. ins Minus – KI-Infrastruktur kostet richtig Geld.
Aktienkurs: Schlusskurs gestern: 697,52 (+0,47 %). Nachbörslich stieg die Aktie auf 717,47, ein Plus von rund 2,9 %. Am Tag, an dem die Marke von 700 unterschritten wurde, erholte sich der Kurs zum Handelsschluss wieder. Nachbörslich lag er außerdem über der Widerstandsmarke von 713. Die erste Stunde nach US-Börsenstart heute Abend wird zeigen, was Sache ist.
Die wichtigen Marken sind im Chart eingezeichnet:
Unterstützung: 690,10 Dollar (Tief vom 21.10.)
Widerstand: 713,22 Dollar (Intraday-Hoch vom 21.10.)
Ich bin bullish: Der Werbemotor läuft weiter + der Mittelwert der Q4-Prognose liegt über den Erwartungen + die Aktie notiert nachbörslich über dem Widerstand. Fällt sie zum Börsenstart direkt wieder unter 690, ändere ich meine Meinung und werde bearish.
Entscheidet euch: Gibt es heute Abend dank der Zahlen eine Erholungsrallye – oder wird die Aktie gleich zum Handelsstart wieder abverkauft?
⚠️Nur mein persönliches Geschwätz, keine Anlageberatung.
#美股财报季 #Meta #META财报