Der KI-Boom hat ein Speicherproblem, und die Wall Street unterschätzt möglicherweise, wie lange es andauert.
Morgan Stanley zufolge liegen die Spotpreise für HDDs bei 0,04–0,07 $ pro GB, während der Markt offenbar davon ausgeht, dass der Speicherzyklus bis zum Geschäftsjahr 2028 seinen Höhepunkt erreicht.
Das fällt besonders auf:
Für die HDD-Branche wird 2027–2028 ein Angebotsdefizit von rund 400 EB prognostiziert.
Seagate ($STX ): Kursziel 1.200 $; EPS-Prognose für das Dezemberquartal: 9,54 $.
Western Digital ($WDC ): Kursziel 643 $; EPS-Prognose für das Dezemberquartal: 5,25 $.
Morgan Stanley schätzt, dass seine EPS-Prognosen für STX 12 % und für WDC 10 % über dem Konsens liegen.
Bei KI stehen GPUs in den Schlagzeilen, aber Rechenzentren brauchen auch einen Ort, an dem all die erzeugten Daten gespeichert werden können. Bleibt das HDD-Angebot knapp, könnten Speicherhersteller länger profitieren, als der Markt erwartet. Die große Frage ist, ob die Nachfrage anhält und das Angebot aufholt, bevor diese optimistischen Annahmen Wirklichkeit werden.
Alle kaufen das KI-Gehirn. Irgendjemand muss trotzdem noch den Erinnerungsschrank bauen.
Werden HDD-Hersteller weiterhin zu den großen Profiteuren des KI-Booms zählen, oder preist der Markt bereits zu viel zukünftiges Wachstum ein?
Morgan Stanley zufolge liegen die Spotpreise für HDDs bei 0,04–0,07 $ pro GB, während der Markt offenbar davon ausgeht, dass der Speicherzyklus bis zum Geschäftsjahr 2028 seinen Höhepunkt erreicht.
Das fällt besonders auf:
Für die HDD-Branche wird 2027–2028 ein Angebotsdefizit von rund 400 EB prognostiziert.
Seagate ($STX ): Kursziel 1.200 $; EPS-Prognose für das Dezemberquartal: 9,54 $.
Western Digital ($WDC ): Kursziel 643 $; EPS-Prognose für das Dezemberquartal: 5,25 $.
Morgan Stanley schätzt, dass seine EPS-Prognosen für STX 12 % und für WDC 10 % über dem Konsens liegen.
Bei KI stehen GPUs in den Schlagzeilen, aber Rechenzentren brauchen auch einen Ort, an dem all die erzeugten Daten gespeichert werden können. Bleibt das HDD-Angebot knapp, könnten Speicherhersteller länger profitieren, als der Markt erwartet. Die große Frage ist, ob die Nachfrage anhält und das Angebot aufholt, bevor diese optimistischen Annahmen Wirklichkeit werden.
Alle kaufen das KI-Gehirn. Irgendjemand muss trotzdem noch den Erinnerungsschrank bauen.
Werden HDD-Hersteller weiterhin zu den großen Profiteuren des KI-Booms zählen, oder preist der Markt bereits zu viel zukünftiges Wachstum ein?