Tesla-Ausblick auf die Quartalszahlen｜Auslieferungen 5 % über Erwartung – zieht der Gewinn heute Abend nach?
$TSLA Heute Abend veröffentlicht Tesla nach US-Börsenschluss die Q3-Zahlen. Die Telefonkonferenz beginnt um 17:30 Uhr US-Ostküstenzeit. Zunächst zu den bereits bekannten Zahlen: Die am 2. Oktober veröffentlichten Auslieferungsdaten können sich sehen lassen – in Q3 wurden 486.532 Fahrzeuge ausgeliefert, 5,3 % mehr als die eigene Markterwartung des Unternehmens (461.974 Fahrzeuge) und 1,3 % mehr als im Vorquartal. Die Produktion lag bei 464.391 Fahrzeugen. Damit hat Tesla das zweite Quartal in Folge Lagerbestände abgebaut. Die installierte Speicherkapazität betrug 13,7 GWh, ein Plus von knapp 10 % gegenüber dem Vorjahr.
Punkt eins: Die Auslieferungen sind gestiegen – zieht der Gewinn nach?
Q2 ist ein warnendes Beispiel: Der Umsatz von 28,24 Milliarden US-Dollar übertraf die Erwartungen, doch der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit nur 0,33 US-Dollar um ein Drittel unter den erwarteten 0,50 US-Dollar. Am Tag nach der Veröffentlichung fiel die Aktie prompt um rund 14 %. Diesmal hat Tesla 24.000 Fahrzeuge mehr ausgeliefert. Der Markt wird vor allem darauf achten, ob die Bruttomarge im Automobilgeschäft endlich ihren Abwärtstrend stoppt – diese Zahl dürfte heute Abend tatsächlich den Aktienkurs bewegen.
Punkt zwei: Die Regionen entwickeln sich unterschiedlich. Die US-Verkäufe in Q3 wurden durch das Auslaufen der Steuergutschrift von 7.500 US-Dollar belastet und sanken im Jahresvergleich um knapp 20 %. Die Großhandelsverkäufe in Shanghai erreichten im September dagegen den höchsten Monatswert des Jahres 2026, während die Exporte um 58 % zulegten. Die Zulassungen in Europa stiegen in den ersten acht Monaten um 43,3 %.
Punkt drei: Zeitplan für die Einführung von Cybercab und FSD sowie Spekulationen über eine Fusion mit SpaceX. Musk hat bereits bestätigt, dass die beiden Unternehmen einen Ausschuss gebildet haben, um eine Fusion zu erörtern. Bei der Telefonkonferenz dürfte ihn jemand direkt darauf ansprechen.
Was die Prognosen des Unternehmens angeht: Im Q2-Telefonat sagte der CFO, Tesla verfüge über den größten Auftragsbestand seit 2023. In den ersten drei Quartalen dieses Jahres wurden bereits 1,325 Millionen Fahrzeuge ausgeliefert. Mit weiteren 311.000 Auslieferungen in Q4 wäre der Vorjahreswert für das Gesamtjahr erreicht. Analysten erwarten für 2026 insgesamt 1,82 Millionen Fahrzeuge.
Markterwartungen vs. meine Prognose
Konsens: bereinigter Gewinn je Aktie von 0,44–0,45 US-Dollar (nach Bloomberg / Zacks / TipRanks, Non-GAAP) und ein Umsatz von rund 28,1 Milliarden US-Dollar (Bloomberg: 28,13 Milliarden). Im Vorjahreszeitraum lagen der Gewinn je Aktie bei 0,50 US-Dollar und der Umsatz bei 28,1 Milliarden US-Dollar. Außerdem erwarten Analysten für Q3 einen freien Cashflow von -4,51 Milliarden US-Dollar und Investitionsausgaben von satten 7,77 Milliarden – ein Quartal mit hohem Mittelabfluss.
Meine Prognose: bereinigter Gewinn je Aktie von 0,41 US-Dollar und ein Umsatz von 28,2 Milliarden US-Dollar. Die besser als erwarteten Auslieferungen dürften den Umsatz über den Konsens heben. Der Margendruck hält jedoch an, und beim Gewinn je Aktie rechne ich mit einem Wert leicht unter den Markterwartungen.
Bull- und Bear-Szenario
Hält sich die Aktie über 349,3 → keine böse Überraschung bei der Bruttomarge → Widerstand bei 388,6 im Blick behalten
Fällt sie unter 349,3 → Wiederholung des Margeneinbruchs aus Q2 → Kursziel um 335
Steigt sie über 388,6 (60-Tage-Hoch) → Zahlen plus Fusionsspekulation geben gemeinsam Auftrieb, die Stimmung könnte kippen
Unterstützung: 349,30 US-Dollar
Widerstand: 388,56 US-Dollar
(Im Chart sind Unterstützungs- und Widerstandslinien eingezeichnet; der Schlusskurs gestern lag bei 373,71 US-Dollar.)
Ich bleibe abwartend mit leicht pessimistischer Tendenz. Die positiven Auslieferungszahlen wurden Anfang Oktober bereits eingepreist. Ob die Aktie heute Abend steigt, hängt ganz davon ab, ob Bruttomarge und Cashflow überzeugen – auf die Zahlen zu wetten, ist für Privatanleger zu riskant. Ich würde meine Einschätzung ändern, wenn sich die Bruttomarge im Automobilgeschäft deutlich erholt und die Prognose angehoben wird.
Auf welcher Seite steht ihr heute Abend? Übertrifft Tesla die Erwartungen und steigt über 400 – oder enttäuscht die Bruttomarge und die Aktie fällt unter 349?
⚠️Nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
#TSLA #财报季 #US-Aktien
$TSLA Heute Abend veröffentlicht Tesla nach US-Börsenschluss die Q3-Zahlen. Die Telefonkonferenz beginnt um 17:30 Uhr US-Ostküstenzeit. Zunächst zu den bereits bekannten Zahlen: Die am 2. Oktober veröffentlichten Auslieferungsdaten können sich sehen lassen – in Q3 wurden 486.532 Fahrzeuge ausgeliefert, 5,3 % mehr als die eigene Markterwartung des Unternehmens (461.974 Fahrzeuge) und 1,3 % mehr als im Vorquartal. Die Produktion lag bei 464.391 Fahrzeugen. Damit hat Tesla das zweite Quartal in Folge Lagerbestände abgebaut. Die installierte Speicherkapazität betrug 13,7 GWh, ein Plus von knapp 10 % gegenüber dem Vorjahr.
Punkt eins: Die Auslieferungen sind gestiegen – zieht der Gewinn nach?
Q2 ist ein warnendes Beispiel: Der Umsatz von 28,24 Milliarden US-Dollar übertraf die Erwartungen, doch der bereinigte Gewinn je Aktie lag mit nur 0,33 US-Dollar um ein Drittel unter den erwarteten 0,50 US-Dollar. Am Tag nach der Veröffentlichung fiel die Aktie prompt um rund 14 %. Diesmal hat Tesla 24.000 Fahrzeuge mehr ausgeliefert. Der Markt wird vor allem darauf achten, ob die Bruttomarge im Automobilgeschäft endlich ihren Abwärtstrend stoppt – diese Zahl dürfte heute Abend tatsächlich den Aktienkurs bewegen.
Punkt zwei: Die Regionen entwickeln sich unterschiedlich. Die US-Verkäufe in Q3 wurden durch das Auslaufen der Steuergutschrift von 7.500 US-Dollar belastet und sanken im Jahresvergleich um knapp 20 %. Die Großhandelsverkäufe in Shanghai erreichten im September dagegen den höchsten Monatswert des Jahres 2026, während die Exporte um 58 % zulegten. Die Zulassungen in Europa stiegen in den ersten acht Monaten um 43,3 %.
Punkt drei: Zeitplan für die Einführung von Cybercab und FSD sowie Spekulationen über eine Fusion mit SpaceX. Musk hat bereits bestätigt, dass die beiden Unternehmen einen Ausschuss gebildet haben, um eine Fusion zu erörtern. Bei der Telefonkonferenz dürfte ihn jemand direkt darauf ansprechen.
Was die Prognosen des Unternehmens angeht: Im Q2-Telefonat sagte der CFO, Tesla verfüge über den größten Auftragsbestand seit 2023. In den ersten drei Quartalen dieses Jahres wurden bereits 1,325 Millionen Fahrzeuge ausgeliefert. Mit weiteren 311.000 Auslieferungen in Q4 wäre der Vorjahreswert für das Gesamtjahr erreicht. Analysten erwarten für 2026 insgesamt 1,82 Millionen Fahrzeuge.
Markterwartungen vs. meine Prognose
Konsens: bereinigter Gewinn je Aktie von 0,44–0,45 US-Dollar (nach Bloomberg / Zacks / TipRanks, Non-GAAP) und ein Umsatz von rund 28,1 Milliarden US-Dollar (Bloomberg: 28,13 Milliarden). Im Vorjahreszeitraum lagen der Gewinn je Aktie bei 0,50 US-Dollar und der Umsatz bei 28,1 Milliarden US-Dollar. Außerdem erwarten Analysten für Q3 einen freien Cashflow von -4,51 Milliarden US-Dollar und Investitionsausgaben von satten 7,77 Milliarden – ein Quartal mit hohem Mittelabfluss.
Meine Prognose: bereinigter Gewinn je Aktie von 0,41 US-Dollar und ein Umsatz von 28,2 Milliarden US-Dollar. Die besser als erwarteten Auslieferungen dürften den Umsatz über den Konsens heben. Der Margendruck hält jedoch an, und beim Gewinn je Aktie rechne ich mit einem Wert leicht unter den Markterwartungen.
Bull- und Bear-Szenario
Hält sich die Aktie über 349,3 → keine böse Überraschung bei der Bruttomarge → Widerstand bei 388,6 im Blick behalten
Fällt sie unter 349,3 → Wiederholung des Margeneinbruchs aus Q2 → Kursziel um 335
Steigt sie über 388,6 (60-Tage-Hoch) → Zahlen plus Fusionsspekulation geben gemeinsam Auftrieb, die Stimmung könnte kippen
Unterstützung: 349,30 US-Dollar
Widerstand: 388,56 US-Dollar
(Im Chart sind Unterstützungs- und Widerstandslinien eingezeichnet; der Schlusskurs gestern lag bei 373,71 US-Dollar.)
Ich bleibe abwartend mit leicht pessimistischer Tendenz. Die positiven Auslieferungszahlen wurden Anfang Oktober bereits eingepreist. Ob die Aktie heute Abend steigt, hängt ganz davon ab, ob Bruttomarge und Cashflow überzeugen – auf die Zahlen zu wetten, ist für Privatanleger zu riskant. Ich würde meine Einschätzung ändern, wenn sich die Bruttomarge im Automobilgeschäft deutlich erholt und die Prognose angehoben wird.
Auf welcher Seite steht ihr heute Abend? Übertrifft Tesla die Erwartungen und steigt über 400 – oder enttäuscht die Bruttomarge und die Aktie fällt unter 349?
⚠️Nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
#TSLA #财报季 #US-Aktien