SanDisk fällt in einer Woche um 18 % – greifst du ins fallende Messer?
Erst der Chart: $SMH , Tageschart. In 20 Tagen ging es von 589 auf etwa 536 abwärts (Schlusskurs am 13. Oktober: 588.12, am 20. Oktober: 546.36; auf Basis der Schlusskurse gerechnet etwa -7.1 %). Der MA7 zeigt stetig nach unten. Heute vorbörslich Erholung auf etwa 555.5 (+1.68 %, Finnhub 10/21 09:00 ET).
Der Abverkauf läuft nach einem klaren Muster: Nicht ein einzelnes Unternehmen ist abgestürzt – die gesamte Speicherbranche wurde abgestraft. Drei Gründe: Zweifel an der KI-Finanzierungskette (CoreWeave steht in der Kritik, die hohen Ausgaben von OpenAI und Anthropic werden wieder hervorgeholt); Unruhe durch ChangXin Memory Technologies (CXMT) (dichteres DRAM-Design, Server-Speichermodule sollen noch vor Jahresende auf den Markt kommen); ausländische Investoren ziehen sich zurück (in der vergangenen Woche verkauften sie SK Hynix netto für 5.36 Billionen Won).
Doch der Preisanstieg ist noch lange nicht vorbei: JPMorgan hob seine Prognose für die Vertragspreise im Q4 an: DRAM im Quartalsvergleich +10%~15%, NAND +15%~20%, Enterprise-SSDs +23%~28%; TrendForce prognostiziert für nächstes Jahr einen Anstieg des gemischten HBM-Durchschnittspreises um 121%; Berichten zufolge liegt Samsungs Einstiegspreis für HBM4 im Jahr 2027 bei mehr als dem Dreifachen des Preises von HBM3E. Die gesamte Kapazität wird von KI aufgesogen – HBM soll 2025 27% und 2027 bereits 40% der DRAM-Kapazität ausmachen.
Zu den einzelnen Unternehmen, jeweils in einem Satz:
SK Hynix: Seit Jahresbeginn +97%, Schlusskurs am 19. Oktober bei 1.231.000 Won, in der vergangenen Woche -24.3% (größter Wochenverlust seit 2008); Q3-Zahlen am 28. Oktober, FnGuide-Konsens: operativer Gewinn von 76.964 Billionen Won und Gewinnmarge von 78.4%; weltweit führend mit 50% Anteil am HBM-Umsatz.
Samsung: Am 15. Oktober an einem Tag -9.5%, am 16. Oktober Erholung auf 215.000 Won; 33% HBM-Anteil, größte Kapazität – profitiert von Volumen und Preisen.
$MU : Schlusskurs am 20. Oktober bei 896.07 US-Dollar (-0.97%), nach einem Minus von 14.6% in der vergangenen Woche wieder erholt; 18% HBM-Anteil, von ChangXin direkt am stärksten bedroht.
$SNDK: Schlusskurs am 20. Oktober bei 1365.38 US-Dollar (-0.42%), nach einem Minus von 17.9% in der vergangenen Woche am Montag wieder um 5.5% gestiegen; als NAND-Unternehmen weniger stark von ChangXin betroffen.
Western Digital: Schlusskurs am 20. Oktober bei 364.32 US-Dollar (+3.44%), bisher der robusteste Wert im Speichersektor – mit HDD und Flash als zwei Standbeinen.
Mögliche Kursverläufe (im Chart sind zwei Linien markiert):
Unterstützung 536 (Intraday-Tief am 20. Oktober) / Widerstand 589 (Hoch der vergangenen Woche)
Hält die Marke von 536 → zunächst Erholung bis 560 (etwa auf Höhe des Hochs vom 15. Oktober)
Über 560 → Stimmung erholt sich, nächstes Ziel 589 zum Schließen der Kurslücke
Unter 536 → der Abverkauf ist noch nicht vorbei; auf die Hynix-Zahlen am 28. Oktober warten
Meine Einschätzung: Das ist ein Stimmungsabverkauf, kein Abverkauf wegen der Fundamentaldaten. Super Micro hat heute Morgen seine Q1-Prognose angehoben (Umsatz 18.5~19.5 Milliarden US-Dollar, erwartet wurden 15.23 Milliarden; vorbörslich +12.7%, Reuters) – die Nachfragebelege sind also weiterhin da. Aber die Kombination aus Preisanstieg, hoher Bewertung und Zweifeln an der Finanzierung ist heikel. Also nicht alles auf eine Karte setzen. Ich ändere meine Einschätzung, wenn Hynix am 28. Oktober einen schwächeren Ausblick gibt oder ChangXin seine Kapazitäten nicht nur auf Folien, sondern mit echten Auslieferungen unter Beweis stellt.
Was ist deine Wahl: Greifst du bei diesem starken Einbruch im Speichersektor nach und nach ins fallende Messer – oder wartest du lieber auf Anzeichen, dass der Preisanstieg seinen Höhepunkt erreicht hat?
⚠️Nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
#半导体 #存储 #KI-Preisanstieg
Erst der Chart: $SMH , Tageschart. In 20 Tagen ging es von 589 auf etwa 536 abwärts (Schlusskurs am 13. Oktober: 588.12, am 20. Oktober: 546.36; auf Basis der Schlusskurse gerechnet etwa -7.1 %). Der MA7 zeigt stetig nach unten. Heute vorbörslich Erholung auf etwa 555.5 (+1.68 %, Finnhub 10/21 09:00 ET).
Der Abverkauf läuft nach einem klaren Muster: Nicht ein einzelnes Unternehmen ist abgestürzt – die gesamte Speicherbranche wurde abgestraft. Drei Gründe: Zweifel an der KI-Finanzierungskette (CoreWeave steht in der Kritik, die hohen Ausgaben von OpenAI und Anthropic werden wieder hervorgeholt); Unruhe durch ChangXin Memory Technologies (CXMT) (dichteres DRAM-Design, Server-Speichermodule sollen noch vor Jahresende auf den Markt kommen); ausländische Investoren ziehen sich zurück (in der vergangenen Woche verkauften sie SK Hynix netto für 5.36 Billionen Won).
Doch der Preisanstieg ist noch lange nicht vorbei: JPMorgan hob seine Prognose für die Vertragspreise im Q4 an: DRAM im Quartalsvergleich +10%~15%, NAND +15%~20%, Enterprise-SSDs +23%~28%; TrendForce prognostiziert für nächstes Jahr einen Anstieg des gemischten HBM-Durchschnittspreises um 121%; Berichten zufolge liegt Samsungs Einstiegspreis für HBM4 im Jahr 2027 bei mehr als dem Dreifachen des Preises von HBM3E. Die gesamte Kapazität wird von KI aufgesogen – HBM soll 2025 27% und 2027 bereits 40% der DRAM-Kapazität ausmachen.
Zu den einzelnen Unternehmen, jeweils in einem Satz:
SK Hynix: Seit Jahresbeginn +97%, Schlusskurs am 19. Oktober bei 1.231.000 Won, in der vergangenen Woche -24.3% (größter Wochenverlust seit 2008); Q3-Zahlen am 28. Oktober, FnGuide-Konsens: operativer Gewinn von 76.964 Billionen Won und Gewinnmarge von 78.4%; weltweit führend mit 50% Anteil am HBM-Umsatz.
Samsung: Am 15. Oktober an einem Tag -9.5%, am 16. Oktober Erholung auf 215.000 Won; 33% HBM-Anteil, größte Kapazität – profitiert von Volumen und Preisen.
$MU : Schlusskurs am 20. Oktober bei 896.07 US-Dollar (-0.97%), nach einem Minus von 14.6% in der vergangenen Woche wieder erholt; 18% HBM-Anteil, von ChangXin direkt am stärksten bedroht.
$SNDK: Schlusskurs am 20. Oktober bei 1365.38 US-Dollar (-0.42%), nach einem Minus von 17.9% in der vergangenen Woche am Montag wieder um 5.5% gestiegen; als NAND-Unternehmen weniger stark von ChangXin betroffen.
Western Digital: Schlusskurs am 20. Oktober bei 364.32 US-Dollar (+3.44%), bisher der robusteste Wert im Speichersektor – mit HDD und Flash als zwei Standbeinen.
Mögliche Kursverläufe (im Chart sind zwei Linien markiert):
Unterstützung 536 (Intraday-Tief am 20. Oktober) / Widerstand 589 (Hoch der vergangenen Woche)
Hält die Marke von 536 → zunächst Erholung bis 560 (etwa auf Höhe des Hochs vom 15. Oktober)
Über 560 → Stimmung erholt sich, nächstes Ziel 589 zum Schließen der Kurslücke
Unter 536 → der Abverkauf ist noch nicht vorbei; auf die Hynix-Zahlen am 28. Oktober warten
Meine Einschätzung: Das ist ein Stimmungsabverkauf, kein Abverkauf wegen der Fundamentaldaten. Super Micro hat heute Morgen seine Q1-Prognose angehoben (Umsatz 18.5~19.5 Milliarden US-Dollar, erwartet wurden 15.23 Milliarden; vorbörslich +12.7%, Reuters) – die Nachfragebelege sind also weiterhin da. Aber die Kombination aus Preisanstieg, hoher Bewertung und Zweifeln an der Finanzierung ist heikel. Also nicht alles auf eine Karte setzen. Ich ändere meine Einschätzung, wenn Hynix am 28. Oktober einen schwächeren Ausblick gibt oder ChangXin seine Kapazitäten nicht nur auf Folien, sondern mit echten Auslieferungen unter Beweis stellt.
Was ist deine Wahl: Greifst du bei diesem starken Einbruch im Speichersektor nach und nach ins fallende Messer – oder wartest du lieber auf Anzeichen, dass der Preisanstieg seinen Höhepunkt erreicht hat?
⚠️Nur meine persönliche Meinung, keine Anlageberatung.
#半导体 #存储 #KI-Preisanstieg