Bei SpaceX haben wir bei etwas über 100 den Boden erwischt und bei 140 noch ein bisschen nachgekauft. Gerade wurden die Quartalszahlen veröffentlicht, und die Aktie ist nachbörslich um 8 % gestiegen. Schauen wir mal, ob die Bewertung jetzt teuer ist.
Der Umsatz lag bei 14,6 Milliarden, ein Plus von 161 % gegenüber dem Vorjahr. In diesem Quartal betrug der Nettogewinn 4,4 Milliarden, während im Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von 1 Milliarde zu Buche stand. Am stärksten wuchs das KI-Geschäft (Rechenzentren): um 830 % auf einen Umsatz von 7,6 Milliarden. Damit übertraf es zum ersten Mal Starlink.
Wir haben schon früher gesagt, dass die Mietpreise für die Rechenzentren so hoch sind, dass sich die Investition in etwas mehr als einem Jahr amortisieren kann. Anthropic und Google zahlen monatlich Dutzende Milliarden. Allein diese beiden kamen in einem Quartal auf fast 7 Milliarden – das extreme Wachstum ist also nicht überraschend.
Das eigentliche Geld verdient aber weiterhin Starlink. Mit 13,6 Millionen Nutzern und einem operativen Gewinn von 2,4 Milliarden ist es die größte Gewinnquelle des Unternehmens. Auch das Raketengeschäft wächst.
Das Problem ist der schwache Cashflow. Die Investitionsausgaben beliefen sich in diesem Quartal auf 19,6 Milliarden, wovon der Großteil in Rechenzentren floss. Der freie Cashflow war stark negativ. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund 2 Billionen ist die Bewertung gemessen am derzeitigen Gewinn nicht günstig. Wenn das Unternehmen nächstes Jahr rund 20 Milliarden verdient und der Gewinn bis 2030 langfristig weiter steigt, könnte die Bewertung angemessener sein.
Kurzfristig dürfte die Aktie aber weiterhin stark schwanken – also nicht voreilig dem Kurs hinterherlaufen.
$SPCXB
#SpaceX #AI #美股休市 #Rechenzentrum
Der Umsatz lag bei 14,6 Milliarden, ein Plus von 161 % gegenüber dem Vorjahr. In diesem Quartal betrug der Nettogewinn 4,4 Milliarden, während im Vorjahreszeitraum noch ein Verlust von 1 Milliarde zu Buche stand. Am stärksten wuchs das KI-Geschäft (Rechenzentren): um 830 % auf einen Umsatz von 7,6 Milliarden. Damit übertraf es zum ersten Mal Starlink.
Wir haben schon früher gesagt, dass die Mietpreise für die Rechenzentren so hoch sind, dass sich die Investition in etwas mehr als einem Jahr amortisieren kann. Anthropic und Google zahlen monatlich Dutzende Milliarden. Allein diese beiden kamen in einem Quartal auf fast 7 Milliarden – das extreme Wachstum ist also nicht überraschend.
Das eigentliche Geld verdient aber weiterhin Starlink. Mit 13,6 Millionen Nutzern und einem operativen Gewinn von 2,4 Milliarden ist es die größte Gewinnquelle des Unternehmens. Auch das Raketengeschäft wächst.
Das Problem ist der schwache Cashflow. Die Investitionsausgaben beliefen sich in diesem Quartal auf 19,6 Milliarden, wovon der Großteil in Rechenzentren floss. Der freie Cashflow war stark negativ. Bei einer aktuellen Marktkapitalisierung von rund 2 Billionen ist die Bewertung gemessen am derzeitigen Gewinn nicht günstig. Wenn das Unternehmen nächstes Jahr rund 20 Milliarden verdient und der Gewinn bis 2030 langfristig weiter steigt, könnte die Bewertung angemessener sein.
Kurzfristig dürfte die Aktie aber weiterhin stark schwanken – also nicht voreilig dem Kurs hinterherlaufen.
$SPCXB
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