Optimistisch für $META gegenüber $TSLA vor der doppelten KI-Bilanzvorlage am Mittwoch. Hier sind die Gründe – mit Zahlen.
Tesla und Meta veröffentlichen beide ihre Q3-Ergebnisse 2026 nach Börsenschluss am 21. Oktober. Beide investieren massiv in KI, doch die kurzfristigen Renditeaussichten sehen sehr unterschiedlich aus.
Die Erwartungen im Überblick
Meta: Der Konsens erwartet einen Umsatz von etwa 63,2–63,3 Mrd. $ (+23 % gegenüber dem Vorjahr). Die EPS-Schätzungen liegen gebündelt bei etwa 6,1–6,85 $ (niedriger als im Vorjahr, da die KI-Ausgaben die Gewinn- und Verlustrechnung belasten). Die Prognose für die Investitionsausgaben im Gesamtjahr bleibt mit 130–145 Mrd. $ hoch. Im Q2 stieg der Umsatz dank solider Zuwächse bei Werbeeinblendungen und Anzeigenpreisen um 28 % auf 60,8 Mrd. $, doch der freie Cashflow geriet unter Druck und der Gewinn je Aktie blieb hinter den Erwartungen zurück.
Tesla: Der Konsens erwartet einen Umsatz von etwa 27,8–28,3 Mrd. $ (im Jahresvergleich unverändert bis leicht rückläufig). Das bereinigte EPS wird auf etwa 0,44–0,45 $ geschätzt (rückläufig gegenüber dem Vorjahr). Die Auslieferungen beliefen sich auf 486.532 Fahrzeuge (über den Erwartungen, aber weiterhin 2 % unter dem Vorjahreswert). Die Margen und die Profitabilität im Autogeschäft bleiben unter Druck, während die Investitionen in KI-Rechenleistung, Cybercab, Optimus und die Fertigung hochgefahren werden.
Teslas Geschichte wird weiterhin vom Zyklus bei Volumen und Margen von Elektrofahrzeugen sowie den mehrjährigen Chancen durch Robotaxis, Optimus und den neu vorgestellten Roadster der nächsten Generation geprägt. Die Roadster-Demo war spektakulär, doch die Produktion ist für 2028 geplant, und die Flug- und Raketenkonfigurationen werden kurzfristig nicht zum Gewinn beitragen. Das Energiespeichergeschäft wächst, doch das Autogeschäft trägt weiterhin den Großteil der Bewertungsmultiplikatoren.
Vorgehen vor und nach den Zahlen
Ich gehe vor der Veröffentlichung der beiden Berichte kein neues Risiko ein. Meta ist mein Favorit, falls das Unternehmen überzeugende Aussagen zu den KI-Renditen oder Anzeichen für eine disziplinierte Handhabung der Investitionsausgaben liefert.
#EarningsSeason
Tesla und Meta veröffentlichen beide ihre Q3-Ergebnisse 2026 nach Börsenschluss am 21. Oktober. Beide investieren massiv in KI, doch die kurzfristigen Renditeaussichten sehen sehr unterschiedlich aus.
Die Erwartungen im Überblick
Meta: Der Konsens erwartet einen Umsatz von etwa 63,2–63,3 Mrd. $ (+23 % gegenüber dem Vorjahr). Die EPS-Schätzungen liegen gebündelt bei etwa 6,1–6,85 $ (niedriger als im Vorjahr, da die KI-Ausgaben die Gewinn- und Verlustrechnung belasten). Die Prognose für die Investitionsausgaben im Gesamtjahr bleibt mit 130–145 Mrd. $ hoch. Im Q2 stieg der Umsatz dank solider Zuwächse bei Werbeeinblendungen und Anzeigenpreisen um 28 % auf 60,8 Mrd. $, doch der freie Cashflow geriet unter Druck und der Gewinn je Aktie blieb hinter den Erwartungen zurück.
Tesla: Der Konsens erwartet einen Umsatz von etwa 27,8–28,3 Mrd. $ (im Jahresvergleich unverändert bis leicht rückläufig). Das bereinigte EPS wird auf etwa 0,44–0,45 $ geschätzt (rückläufig gegenüber dem Vorjahr). Die Auslieferungen beliefen sich auf 486.532 Fahrzeuge (über den Erwartungen, aber weiterhin 2 % unter dem Vorjahreswert). Die Margen und die Profitabilität im Autogeschäft bleiben unter Druck, während die Investitionen in KI-Rechenleistung, Cybercab, Optimus und die Fertigung hochgefahren werden.
Teslas Geschichte wird weiterhin vom Zyklus bei Volumen und Margen von Elektrofahrzeugen sowie den mehrjährigen Chancen durch Robotaxis, Optimus und den neu vorgestellten Roadster der nächsten Generation geprägt. Die Roadster-Demo war spektakulär, doch die Produktion ist für 2028 geplant, und die Flug- und Raketenkonfigurationen werden kurzfristig nicht zum Gewinn beitragen. Das Energiespeichergeschäft wächst, doch das Autogeschäft trägt weiterhin den Großteil der Bewertungsmultiplikatoren.
Vorgehen vor und nach den Zahlen
Ich gehe vor der Veröffentlichung der beiden Berichte kein neues Risiko ein. Meta ist mein Favorit, falls das Unternehmen überzeugende Aussagen zu den KI-Renditen oder Anzeichen für eine disziplinierte Handhabung der Investitionsausgaben liefert.
#EarningsSeason