#股票财报季
Gestern erst meldete sich Lee Jae-myung zu Wort, heute führte Südkorea erneut den Ausverkauf an und verlor 4 %. Samsung- und SK-Hynix-Speicheraktien sind endgültig am Ende. Künftig kann man bei Kursanstiegen einfach shorten – die Höchststände vom Juni werden definitiv nicht mehr erreicht.
Auch US-Aktien aus den Bereichen Speicher, KI-Halbleiter, optische Vernetzung und Cloud-Computing sind auf Talfahrt und völlig im Eimer. Auslöser und Hintergrund des aktuellen Rückgangs:
① Die am frühen Morgen des 9. Oktober veröffentlichten Quartalszahlen: Der Umsatz von OpenAI blieb hinter den Erwartungen zurück. Die Wall Street hatte mit 70 Milliarden US-Dollar gerechnet, tatsächlich waren es nur 50 Milliarden – 20 Milliarden weniger als erwartet. Manche erklärten die Abweichung mit unterschiedlichen Erfassungsmethoden und meinten, der tatsächliche Wert sei gar nicht so hoch. Doch die Kapitalmärkte ließen sich davon nicht überzeugen und verkauften direkt. Der Philadelphia Semiconductor Index verzeichnete acht Verlusttage in Folge und damit die längste Verlustserie seit der Finanzkrise 2008.
② CRWV nimmt Schulden auf, um Cloud-Rechenzentren zu bauen. Die Anleiherenditen sind auf 15 % hochgeschnellt, die Kreditrisikoaufschläge weiten sich weiter aus und die erwartete Ausfallquote bei Schulden steigt auf Rekordniveau. Wie Oracle wird das Unternehmen von der Wall Street fallen gelassen.
③ Anthropic veröffentlichte seine Quartalszahlen für das dritte Quartal; das Umsatzwachstum verlangsamte sich. Die Wall Street drückte die IPO-Bewertung von 2 Billionen US-Dollar auf 1,5 Billionen US-Dollar. Dokumenten zufolge, die der britischen Financial Times vorliegen, stufte die Ratingagentur Kroll Bond Rating Agency (KBRA) Anthropic im Juni dieses Jahres mit BB+ als Emittenten ein – der höchsten Bewertung im spekulativen Bereich (Ramschstatus) und nur eine Stufe unter Investment Grade.
④ Vor dem Hintergrund einer hohen Inflation und hoher Zinsen infolge von Zinserhöhungen ist die Refinanzierung der KI-Investitionsausgaben nicht nur sehr teuer, sondern auch deutlich schwieriger. Anleihen risikoreicher Vermögenswerte benötigen zwangsläufig hohe Zinsen, um Käufer anzulocken. Die schwierige Finanzierung der KI-Investitionen, hohe Zinsen und begrenzte Renditen werden zwangsläufig zu Ausgabenkürzungen führen, wodurch die gesamte Branche schwer getroffen wird.
Speicher: Samsung, Skhynix, SNDK, MU, STX, WDC
KI-Halbleiter: AMD, INTC, NVDA, AVGO, MRVL
Optische Vernetzung: GLW, LITE, CRDO, COHR, ALAB
Cloud-Computing: CRWV, CBRS, NBIS.
Gestern erst meldete sich Lee Jae-myung zu Wort, heute führte Südkorea erneut den Ausverkauf an und verlor 4 %. Samsung- und SK-Hynix-Speicheraktien sind endgültig am Ende. Künftig kann man bei Kursanstiegen einfach shorten – die Höchststände vom Juni werden definitiv nicht mehr erreicht.
Auch US-Aktien aus den Bereichen Speicher, KI-Halbleiter, optische Vernetzung und Cloud-Computing sind auf Talfahrt und völlig im Eimer. Auslöser und Hintergrund des aktuellen Rückgangs:
① Die am frühen Morgen des 9. Oktober veröffentlichten Quartalszahlen: Der Umsatz von OpenAI blieb hinter den Erwartungen zurück. Die Wall Street hatte mit 70 Milliarden US-Dollar gerechnet, tatsächlich waren es nur 50 Milliarden – 20 Milliarden weniger als erwartet. Manche erklärten die Abweichung mit unterschiedlichen Erfassungsmethoden und meinten, der tatsächliche Wert sei gar nicht so hoch. Doch die Kapitalmärkte ließen sich davon nicht überzeugen und verkauften direkt. Der Philadelphia Semiconductor Index verzeichnete acht Verlusttage in Folge und damit die längste Verlustserie seit der Finanzkrise 2008.
② CRWV nimmt Schulden auf, um Cloud-Rechenzentren zu bauen. Die Anleiherenditen sind auf 15 % hochgeschnellt, die Kreditrisikoaufschläge weiten sich weiter aus und die erwartete Ausfallquote bei Schulden steigt auf Rekordniveau. Wie Oracle wird das Unternehmen von der Wall Street fallen gelassen.
③ Anthropic veröffentlichte seine Quartalszahlen für das dritte Quartal; das Umsatzwachstum verlangsamte sich. Die Wall Street drückte die IPO-Bewertung von 2 Billionen US-Dollar auf 1,5 Billionen US-Dollar. Dokumenten zufolge, die der britischen Financial Times vorliegen, stufte die Ratingagentur Kroll Bond Rating Agency (KBRA) Anthropic im Juni dieses Jahres mit BB+ als Emittenten ein – der höchsten Bewertung im spekulativen Bereich (Ramschstatus) und nur eine Stufe unter Investment Grade.
④ Vor dem Hintergrund einer hohen Inflation und hoher Zinsen infolge von Zinserhöhungen ist die Refinanzierung der KI-Investitionsausgaben nicht nur sehr teuer, sondern auch deutlich schwieriger. Anleihen risikoreicher Vermögenswerte benötigen zwangsläufig hohe Zinsen, um Käufer anzulocken. Die schwierige Finanzierung der KI-Investitionen, hohe Zinsen und begrenzte Renditen werden zwangsläufig zu Ausgabenkürzungen führen, wodurch die gesamte Branche schwer getroffen wird.
Speicher: Samsung, Skhynix, SNDK, MU, STX, WDC
KI-Halbleiter: AMD, INTC, NVDA, AVGO, MRVL
Optische Vernetzung: GLW, LITE, CRDO, COHR, ALAB
Cloud-Computing: CRWV, CBRS, NBIS.
