$SOXL ist vom Schlusskurs am 7. Oktober bei 158,9 auf 92,4 nach der heutigen Eröffnung gefallen – in neun Handelstagen ein Minus von 42 %. Bei den SOXL-Kontrakten auf Binance ist der Anteil der Long-Konten dagegen von 77,9 % am Nachmittag des 12. Oktober auf jetzt 85,6 % gestiegen. Je tiefer der Kurs fällt, desto mehr greifen zu.
Das sind nicht nur Kleinanleger. Betrachtet man die Positionen der Großanleger, waren Long- und Short-Positionen am 12. Oktober noch ungefähr ausgeglichen: Der Long-Anteil lag bei 50,3 %, jetzt bei 75,4 %. Das offene Kontraktvolumen stieg im selben Zeitraum von 909.000 auf 2,37 Millionen Kontrakte – auf das 2,6-Fache. Während der Kurs um 40 % fiel, häuften sich die Positionen auf dem höchsten Stand dieser Phase. Hier stocken nicht die Bären ihre Positionen auf; die Bullen verbilligen laufend ihren Einstieg.
Der heutige Auslöser kam aus Asien: SK Hynix fiel um 4,2 %, der KOSPI um 3,7 %, und der Philadelphia Semiconductor Index verlor nach Börsenöffnung erneut rund 2 %. Auch die Rahmenbedingungen sind unverändert: Der Index hatte erst letzte Woche acht Verlusttage in Folge verzeichnet, die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt bei rund 5,1 %, und der Markt setzt die Zinskosten zu jeder einzelnen KI-Investition ins Verhältnis. SOXL ist dreifach gehebelt: Fällt der Index um 2 %, verliert SOXL 6 %. Bei den Kontrakten kommt noch eine weitere Hebelstufe hinzu, wodurch die Schwankungen stark verstärkt werden.
Aus technischer Sicht liegt der RSI(14) im Tageschart bei 29,4 und damit im überverkauften Bereich. Der Kurs ist jedoch bereits unter das untere Tages-Keltner-Band bei 96,49 gefallen. Bei einem Rückgang, der sich so eng am unteren Band entlangbewegt, kann der Markt lange überverkauft bleiben. Der Finanzierungssatz zur Abrechnung um 16 Uhr ist weiterhin positiv, bei +0,026 %. Die Long-Anleger zahlen also nach wie vor die Short-Anleger – von Panik ist nichts zu sehen.
Was mir wirklich Sorgen bereitet, ist die Marktstruktur: Die nächste wichtige Unterstützung liegt beim Tief vom 17. Oktober bei 86,73. Die Long-Positionen der Käufer, die diese Woche den Dip gekauft haben, konzentrieren sich größtenteils im Bereich von 95 bis 105. Fällt 86,73, werden diese Käufer zur Liquidation gezwungen, nicht die Short-Anleger. Der Verkaufsdruck könnte sich dann selbst verstärken.
Meine Einschätzung: 86,73 wird diese Woche nicht halten; der nächste mögliche Halt liegt beim unteren Tages-Bollinger-Band um 76. Um meine Meinung zu ändern, müsste der Anteil der Long-Konten unter 75 % sinken, das offene Interesse deutlich zurückgehen und der Kurs trotzdem über 86,73 bleiben. Erst dann würde es nach einem Boden aussehen. Kontrakte auf dreifach gehebelte ETFs fasse ich selbst nicht an. Als Nächstes behalte ich nur diese beiden Zahlen im Blick.
#美股 #Halbleiter
Das sind nicht nur Kleinanleger. Betrachtet man die Positionen der Großanleger, waren Long- und Short-Positionen am 12. Oktober noch ungefähr ausgeglichen: Der Long-Anteil lag bei 50,3 %, jetzt bei 75,4 %. Das offene Kontraktvolumen stieg im selben Zeitraum von 909.000 auf 2,37 Millionen Kontrakte – auf das 2,6-Fache. Während der Kurs um 40 % fiel, häuften sich die Positionen auf dem höchsten Stand dieser Phase. Hier stocken nicht die Bären ihre Positionen auf; die Bullen verbilligen laufend ihren Einstieg.
Der heutige Auslöser kam aus Asien: SK Hynix fiel um 4,2 %, der KOSPI um 3,7 %, und der Philadelphia Semiconductor Index verlor nach Börsenöffnung erneut rund 2 %. Auch die Rahmenbedingungen sind unverändert: Der Index hatte erst letzte Woche acht Verlusttage in Folge verzeichnet, die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt bei rund 5,1 %, und der Markt setzt die Zinskosten zu jeder einzelnen KI-Investition ins Verhältnis. SOXL ist dreifach gehebelt: Fällt der Index um 2 %, verliert SOXL 6 %. Bei den Kontrakten kommt noch eine weitere Hebelstufe hinzu, wodurch die Schwankungen stark verstärkt werden.
Aus technischer Sicht liegt der RSI(14) im Tageschart bei 29,4 und damit im überverkauften Bereich. Der Kurs ist jedoch bereits unter das untere Tages-Keltner-Band bei 96,49 gefallen. Bei einem Rückgang, der sich so eng am unteren Band entlangbewegt, kann der Markt lange überverkauft bleiben. Der Finanzierungssatz zur Abrechnung um 16 Uhr ist weiterhin positiv, bei +0,026 %. Die Long-Anleger zahlen also nach wie vor die Short-Anleger – von Panik ist nichts zu sehen.
Was mir wirklich Sorgen bereitet, ist die Marktstruktur: Die nächste wichtige Unterstützung liegt beim Tief vom 17. Oktober bei 86,73. Die Long-Positionen der Käufer, die diese Woche den Dip gekauft haben, konzentrieren sich größtenteils im Bereich von 95 bis 105. Fällt 86,73, werden diese Käufer zur Liquidation gezwungen, nicht die Short-Anleger. Der Verkaufsdruck könnte sich dann selbst verstärken.
Meine Einschätzung: 86,73 wird diese Woche nicht halten; der nächste mögliche Halt liegt beim unteren Tages-Bollinger-Band um 76. Um meine Meinung zu ändern, müsste der Anteil der Long-Konten unter 75 % sinken, das offene Interesse deutlich zurückgehen und der Kurs trotzdem über 86,73 bleiben. Erst dann würde es nach einem Boden aussehen. Kontrakte auf dreifach gehebelte ETFs fasse ich selbst nicht an. Als Nächstes behalte ich nur diese beiden Zahlen im Blick.
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