Lektion 15 für Einsteiger: Wie wählt man den Hebel? Erst den Stop-Loss festlegen, dann den Hebel zurückrechnen
Viele Einsteiger drehen beim Einstieg in den Futures-Handel zuerst den Hebel hoch, weil sie glauben, mit einem höheren Hebel schneller mehr zu verdienen. Tatsächlich bestimmt der Hebel allein nicht, wie viel du bei einem Trade verlierst. Entscheidend sind die Positionsgröße und der Abstand zum Stop-Loss. Der Hebel beeinflusst vor allem zwei Dinge: wie viel Margin du einsetzen musst und wie nahe der Liquidationspreis liegt.
1. Zuerst verstehen: Was verändert der Hebel eigentlich?
Ein vereinfachtes Beispiel (die Zahlen dienen nur der Veranschaulichung und entsprechen nicht dem tatsächlichen Marktgeschehen): Du möchtest eine $BTC -Long-Position im Wert von 500 $USDT eröffnen.
Bei einem 5-fachen Hebel setzt du ungefähr 100 USDT als Margin ein;
bei einem 10-fachen Hebel ungefähr 50 USDT.
Fällt der Kurs um 2 % und greift dein Stop-Loss, beträgt der Verlust in beiden Fällen ungefähr 500 × 2 % = 10 USDT (zuzüglich Gebühren).
Der Unterschied: Beim 10-fachen Hebel setzt du weniger Geld ein, der Liquidationspreis liegt näher am Einstiegskurs und ohne Stop-Loss oder wenn der Stop-Loss nicht greift, kann deine Position leichter direkt liquidiert werden.
2. Je höher der Hebel, desto näher die Liquidation
Als grobe Faustregel gilt: Im isolierten Margin-Modus ist die mögliche Gegenbewegung des Kurses vor der Liquidation in der Regel kleiner als „1 ÷ Hebel“.
Bei 2-fachem Hebel sind es ungefähr weniger als 50 %, bei 5-fachem weniger als 20 %, bei 10-fachem weniger als 10 %, bei 20-fachem weniger als 5 %, bei 50-fachem weniger als 2 % und bei 100-fachem weniger als 1 %.
In der Praxis werden außerdem die Erhaltungsmargin und Gebühren abgezogen. Daher liegt der tatsächliche Liquidationspreis noch näher. Maßgeblich ist der auf der Eröffnungsseite angezeigte „geschätzte Liquidationspreis“.
Wer kurzfristig handelt und 15-Minuten- oder 1-Stunden-Charts beobachtet, sollte aufpassen: Schon eine gewöhnliche Kursspitze auf einem kleineren Zeitintervall kann den Liquidationsabstand bei hohem Hebel überschreiten.
3. In der Praxis: Den Hebel in drei Schritten zurückrechnen
Schritt 1: Lege zuerst fest, wie viel du bei diesem Trade höchstens verlieren willst. Üblich ist, pro Trade nicht mehr als 1–2 % des Gesamtkapitals zu riskieren. Beispiel: Bei einem Futures-Konto mit 1000 USDT beträgt der maximale Verlust pro Trade 10 USDT.
Schritt 2: Bestimme anhand des Charts den Stop-Loss und berechne den Abstand. Beispiel: Der Stop-Loss liegt 2 % unter dem Einstiegskurs.
Schritt 3: Berechne die Positionsgröße: Positionsgröße = maximaler Verlust ÷ Stop-Loss-Abstand = 10 ÷ 2 % = 500 USDT.
Entscheide anschließend über den Hebel: Wie viel Margin möchtest du für diesen Trade einsetzen? Bei 100 USDT Margin entspricht das einem 5-fachen Hebel, bei 50 USDT einem 10-fachen.
Prüfe zum Schluss noch einmal: Der Stop-Loss-Kurs muss vor dem geschätzten Liquidationspreis liegen und einen ausreichenden Abstand zu ihm haben.
Die Reihenfolge ist wichtig: erst Stop-Loss, dann Positionsgröße, zuletzt der Hebel. Nicht zuerst den Hebel voll aufdrehen und erst danach überlegen, wo der Stop-Loss liegen soll.
4. Gewohnheiten bei der Hebelwahl für Einsteiger
1）Beginne zum Üben mit einem niedrigen Hebel. Mache dich zuerst mit Regeln zu Stop-Loss, Liquidation und Gebühren vertraut, bevor du dich mit anderen Dingen beschäftigst.
2）Die Kursschwankungen von großen Kryptowährungen wie $ETH und $BTC unterscheiden sich stark von denen kleiner Coins. Derselbe Hebel ist bei kleineren Coins riskanter.
3）Ein niedrigerer Hebel bedeutet nicht automatisch mehr Sicherheit. Wenn du gleichzeitig deine Positionsgröße erhöhst, bleibt das Risiko gleich hoch. Entscheidend ist, wie viel du bei diesem Trade höchstens verlieren kannst.
4）Erhöhe bei starken Kursschwankungen nicht spontan den Hebel und kaufe nicht nach, um deinen Einstandskurs zu senken. Dadurch rückt der Liquidationspreis nur näher an den aktuellen Kurs.
5）Im Cross-Margin-Modus wird dein gesamtes Kontoguthaben zur Absicherung der Position herangezogen. Der angezeigte Hebel mag niedrig wirken, doch bei einer Liquidation kann dein gesamtes Futures-Konto betroffen sein.
5. Häufige Irrtümer
1）„Mit niedrigem Hebel kann ich nichts verlieren.“ — Ohne Stop-Loss kann auch bei niedrigem Hebel dein Guthaben nach und nach aufgebraucht werden.
2）„Mit hohem Hebel und kleiner Position ist alles in Ordnung.“ — Ohne Stop-Loss kann eine einzige Kursspitze zur Liquidation führen.
3）„Wenn andere mit 50-fachem Hebel handeln, kann ich das auch.“ — Stop-Loss-Gewohnheiten, Kapital und Risikobereitschaft unterscheiden sich von Person zu Person. Den Hebel anderer einfach zu kopieren, bringt nichts.
Kurz gesagt: Der Hebel ist nicht dazu da, dich risikofreudiger zu machen, sondern den gebundenen Margin-Betrag anzupassen. Lege zuerst fest, wie viel du bei diesem Trade höchstens verlieren willst, berechne dann anhand des Stop-Loss-Abstands die Positionsgröße und wähle erst danach den Hebel. Vergewissere dich außerdem, dass der Stop-Loss vor dem Liquidationspreis liegt.
Im nächsten Beitrag geht es darum, wie man Futures-Abrechnungen liest: Wo findet man Handelsgebühren, Funding-Rate und realisierte Gewinne und Verluste? Welchen Teil möchtest du zuerst sehen? Schreib es mir in die Kommentare.
Die obigen Inhalte dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung dar. Kryptowährungen unterliegen extremen Kursschwankungen, und der Futures-Handel ist noch riskanter. Handle nur mit Geld, auf das du verzichten kannst. Maßgeblich für Liquidations- und Margin-Regeln sind die offiziellen Angaben der Börse.
#新手入门 #合约 #Hebel
Viele Einsteiger drehen beim Einstieg in den Futures-Handel zuerst den Hebel hoch, weil sie glauben, mit einem höheren Hebel schneller mehr zu verdienen. Tatsächlich bestimmt der Hebel allein nicht, wie viel du bei einem Trade verlierst. Entscheidend sind die Positionsgröße und der Abstand zum Stop-Loss. Der Hebel beeinflusst vor allem zwei Dinge: wie viel Margin du einsetzen musst und wie nahe der Liquidationspreis liegt.
1. Zuerst verstehen: Was verändert der Hebel eigentlich?
Ein vereinfachtes Beispiel (die Zahlen dienen nur der Veranschaulichung und entsprechen nicht dem tatsächlichen Marktgeschehen): Du möchtest eine $BTC -Long-Position im Wert von 500 $USDT eröffnen.
Bei einem 5-fachen Hebel setzt du ungefähr 100 USDT als Margin ein;
bei einem 10-fachen Hebel ungefähr 50 USDT.
Fällt der Kurs um 2 % und greift dein Stop-Loss, beträgt der Verlust in beiden Fällen ungefähr 500 × 2 % = 10 USDT (zuzüglich Gebühren).
Der Unterschied: Beim 10-fachen Hebel setzt du weniger Geld ein, der Liquidationspreis liegt näher am Einstiegskurs und ohne Stop-Loss oder wenn der Stop-Loss nicht greift, kann deine Position leichter direkt liquidiert werden.
2. Je höher der Hebel, desto näher die Liquidation
Als grobe Faustregel gilt: Im isolierten Margin-Modus ist die mögliche Gegenbewegung des Kurses vor der Liquidation in der Regel kleiner als „1 ÷ Hebel“.
Bei 2-fachem Hebel sind es ungefähr weniger als 50 %, bei 5-fachem weniger als 20 %, bei 10-fachem weniger als 10 %, bei 20-fachem weniger als 5 %, bei 50-fachem weniger als 2 % und bei 100-fachem weniger als 1 %.
In der Praxis werden außerdem die Erhaltungsmargin und Gebühren abgezogen. Daher liegt der tatsächliche Liquidationspreis noch näher. Maßgeblich ist der auf der Eröffnungsseite angezeigte „geschätzte Liquidationspreis“.
Wer kurzfristig handelt und 15-Minuten- oder 1-Stunden-Charts beobachtet, sollte aufpassen: Schon eine gewöhnliche Kursspitze auf einem kleineren Zeitintervall kann den Liquidationsabstand bei hohem Hebel überschreiten.
3. In der Praxis: Den Hebel in drei Schritten zurückrechnen
Schritt 1: Lege zuerst fest, wie viel du bei diesem Trade höchstens verlieren willst. Üblich ist, pro Trade nicht mehr als 1–2 % des Gesamtkapitals zu riskieren. Beispiel: Bei einem Futures-Konto mit 1000 USDT beträgt der maximale Verlust pro Trade 10 USDT.
Schritt 2: Bestimme anhand des Charts den Stop-Loss und berechne den Abstand. Beispiel: Der Stop-Loss liegt 2 % unter dem Einstiegskurs.
Schritt 3: Berechne die Positionsgröße: Positionsgröße = maximaler Verlust ÷ Stop-Loss-Abstand = 10 ÷ 2 % = 500 USDT.
Entscheide anschließend über den Hebel: Wie viel Margin möchtest du für diesen Trade einsetzen? Bei 100 USDT Margin entspricht das einem 5-fachen Hebel, bei 50 USDT einem 10-fachen.
Prüfe zum Schluss noch einmal: Der Stop-Loss-Kurs muss vor dem geschätzten Liquidationspreis liegen und einen ausreichenden Abstand zu ihm haben.
Die Reihenfolge ist wichtig: erst Stop-Loss, dann Positionsgröße, zuletzt der Hebel. Nicht zuerst den Hebel voll aufdrehen und erst danach überlegen, wo der Stop-Loss liegen soll.
4. Gewohnheiten bei der Hebelwahl für Einsteiger
1）Beginne zum Üben mit einem niedrigen Hebel. Mache dich zuerst mit Regeln zu Stop-Loss, Liquidation und Gebühren vertraut, bevor du dich mit anderen Dingen beschäftigst.
2）Die Kursschwankungen von großen Kryptowährungen wie $ETH und $BTC unterscheiden sich stark von denen kleiner Coins. Derselbe Hebel ist bei kleineren Coins riskanter.
3）Ein niedrigerer Hebel bedeutet nicht automatisch mehr Sicherheit. Wenn du gleichzeitig deine Positionsgröße erhöhst, bleibt das Risiko gleich hoch. Entscheidend ist, wie viel du bei diesem Trade höchstens verlieren kannst.
4）Erhöhe bei starken Kursschwankungen nicht spontan den Hebel und kaufe nicht nach, um deinen Einstandskurs zu senken. Dadurch rückt der Liquidationspreis nur näher an den aktuellen Kurs.
5）Im Cross-Margin-Modus wird dein gesamtes Kontoguthaben zur Absicherung der Position herangezogen. Der angezeigte Hebel mag niedrig wirken, doch bei einer Liquidation kann dein gesamtes Futures-Konto betroffen sein.
5. Häufige Irrtümer
1）„Mit niedrigem Hebel kann ich nichts verlieren.“ — Ohne Stop-Loss kann auch bei niedrigem Hebel dein Guthaben nach und nach aufgebraucht werden.
2）„Mit hohem Hebel und kleiner Position ist alles in Ordnung.“ — Ohne Stop-Loss kann eine einzige Kursspitze zur Liquidation führen.
3）„Wenn andere mit 50-fachem Hebel handeln, kann ich das auch.“ — Stop-Loss-Gewohnheiten, Kapital und Risikobereitschaft unterscheiden sich von Person zu Person. Den Hebel anderer einfach zu kopieren, bringt nichts.
Kurz gesagt: Der Hebel ist nicht dazu da, dich risikofreudiger zu machen, sondern den gebundenen Margin-Betrag anzupassen. Lege zuerst fest, wie viel du bei diesem Trade höchstens verlieren willst, berechne dann anhand des Stop-Loss-Abstands die Positionsgröße und wähle erst danach den Hebel. Vergewissere dich außerdem, dass der Stop-Loss vor dem Liquidationspreis liegt.
Im nächsten Beitrag geht es darum, wie man Futures-Abrechnungen liest: Wo findet man Handelsgebühren, Funding-Rate und realisierte Gewinne und Verluste? Welchen Teil möchtest du zuerst sehen? Schreib es mir in die Kommentare.
Die obigen Inhalte dienen ausschließlich der Information und stellen keine Anlageberatung dar. Kryptowährungen unterliegen extremen Kursschwankungen, und der Futures-Handel ist noch riskanter. Handle nur mit Geld, auf das du verzichten kannst. Maßgeblich für Liquidations- und Margin-Regeln sind die offiziellen Angaben der Börse.
#新手入门 #合约 #Hebel