$KORU Gestern sagte ich, dass diese Bewegung ein „Stresstest“ sei und keine Trendwende. Der heutige Handelsstart in Korea hat die Antwort geliefert. Gehen wir erst noch einmal meine Einschätzung von gestern durch und schauen uns dann die Positionierung von heute an. Bei diesem Rückgang gibt es ein Detail, das einen genaueren Blick verdient.
Zunächst der Rückblick. Gestern nannte ich zwei Bedingungen, die beide erfüllt sein mussten, damit sich der Trend stärkt: mit hohem Volumen über 12.42 steigen und steigende offene Positionen. Das Ergebnis: In der Stunde um 18 Uhr ging es mit rund 1,31 Mio. U bis auf 12.604, der Stundenschluss lag bei 12.565. Die Preisbedingung war also erfüllt. Die offenen Positionen fielen jedoch von rund 16,28 Mio. U um 17 Uhr auf rund 15,09 Mio. U um 19 Uhr; Short-Positionen wurden in Höhe von rund 19.000 U zwangsweise geschlossen. Steigender Preis bei sinkenden offenen Positionen bedeutet, dass Shorts geschlossen wurden – kein neues Geld ist in den Markt geflossen. Die zweite Bedingung war nicht erfüllt, und ich habe meine Aussage nicht geändert. Im Rückblick war es richtig, diese zusätzliche Bedingung einzubeziehen.
Nun zu heute. Der Perpetual-Kontrakt liegt aktuell bei etwa 11.05, im 24-Stunden-Vergleich rund -7.9%, mit einem Hoch von 12.604 und einem Tief von 10.81. In der Stunde um 08 Uhr wurden rund 2,66 Mio. U umgesetzt; der Kurs fiel von 12.03 auf 11.19. Um 09 Uhr kamen weitere rund 2,15 Mio. U hinzu, das Tief lag bei 10.81. Das sind die beiden Stundenkerzen mit dem höchsten Volumen der vergangenen zwei Tage.
Warum der Rückgang? Zur selben Zeit fiel EWY von 157.9 auf 151.8 und liegt aktuell bei etwa 152.9, im 24-Stunden-Vergleich rund -2.6%. KORU fiel ungefähr dreimal so stark. Der SKHYNIX-Perpetual-Kontrakt setzte um 08 Uhr rund 11,22 Mio. U um und fiel von 957 auf 912; um 09 Uhr lag das Tief bei 898. Zu den Nachrichten: Der koreanische Leitindex eröffnete heute bei 5733.57 und fiel im Tagesverlauf bis auf 5555.95. Lokale Berichte führen das auf die Sorge des Marktes zurück, woher die Mittel für KI-Investitionen kommen sollen und wie lange die Speichergewinne anhalten können. Die SK-Hynix-Aktie fiel im Tagesverlauf um fast 5%. Die von Chipwerten angeführte Erholung von gestern wurde heute von denselben Aktien wieder zunichtegemacht.
Die Positionierung ist der Teil, über den ich am meisten sprechen möchte:
Zwischen 08 und 09 Uhr fiel der Kurs durchgehend, während die offenen Positionen von rund 14,08 Mio. U auf etwa 15,15 Mio. U stiegen – ein Zuwachs von mehr als sieben Prozent;
Das Verhältnis der Long- zu Short-Konten stieg von 2.01 auf 2.63 um 10 Uhr und liegt jetzt bei 2.35. Beim Rückgang gingen also sogar mehr Marktteilnehmer long;
Das Long-Short-Verhältnis der Positionen großer Händler sank von 0.92 auf 0.81. Großes Kapital bewegt sich in Richtung Short;
Die zwangsweisen Schließungen von Long-Positionen summierten sich über drei Stunden auf gerade einmal etwas mehr als 10.000 U.
Kleinanleger kaufen den Rückgang, große Akteure ziehen nicht mit, und Long-Positionen wurden im Wesentlichen nicht liquidiert. Bei dieser Struktur gehe ich davon aus, dass die Bereinigung nach unten noch nicht abgeschlossen ist.
Nach 10 Uhr erreichte die Erholung höchstens 11.637. Um 11 und 12 Uhr drückten jeweils rund 1 Mio. U den Kurs wieder auf 10.903; jedes Hoch lag niedriger als das vorherige.
Meine Einschätzung:
Ich rechne mit einer schwachen Seitwärtsbewegung unter 11.64 und einem erneuten Test der Gegend um 10.81. 10.74 ist das Niveau, von dem aus der Kurs gestern Morgen zu steigen begann. Sollte der Kurs bei hohem Volumen unter 10.74 schließen, wären 10.0 und 9.776 wieder im Blick.
Woran ich erkennen würde, dass ich falschliege: ein Stundenschluss über 11.64, gleichzeitig keine sinkenden offenen Positionen und ein Anstieg des Positionsverhältnisses großer Händler auf über 0.9. Das würde zeigen, dass nicht nur Kleinanleger eingestiegen sind. Dann würde ich meinen Fehler eingestehen und wieder auf 12.0 bis 12.4 schauen.
Der Handelsstart an den US-Börsen heute Abend ist die zweite Hürde. Der SOXL-Perpetual-Kontrakt liegt bereits bei -5.8%. Wenn die Chipwerte weiter schwächeln, dürfte 10.74 wahrscheinlich nicht halten.
Noch kurz zu $UNITREE von gestern Abend. Meine Einschätzung war, dass der Kurs Kraft sammelt; bei einem Bruch unter 72 im 1-Stunden-Chart wäre das Setup hinfällig. Die Stunde um 21 Uhr schloss bei 71.74. Nach diesem Kriterium hätte das Setup also verworfen werden müssen, allerdings wurden in dieser Stunde nur rund 180.000 U umgesetzt. Heute um 09 und 10 Uhr waren es rund 2,49 Mio. U und 4,88 Mio. U; der Kurs stieg bis auf 81.25 und liegt aktuell bei etwa 76.4. Die Richtung hatte ich richtig eingeschätzt, aber meine eigene eingezeichnete Linie hielt mich davon ab. Künftig muss ich bei einer Invalidierungslinie auch das Volumen berücksichtigen: Ein Bruch bei geringem Volumen zählt nicht.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageberatung.
Zunächst der Rückblick. Gestern nannte ich zwei Bedingungen, die beide erfüllt sein mussten, damit sich der Trend stärkt: mit hohem Volumen über 12.42 steigen und steigende offene Positionen. Das Ergebnis: In der Stunde um 18 Uhr ging es mit rund 1,31 Mio. U bis auf 12.604, der Stundenschluss lag bei 12.565. Die Preisbedingung war also erfüllt. Die offenen Positionen fielen jedoch von rund 16,28 Mio. U um 17 Uhr auf rund 15,09 Mio. U um 19 Uhr; Short-Positionen wurden in Höhe von rund 19.000 U zwangsweise geschlossen. Steigender Preis bei sinkenden offenen Positionen bedeutet, dass Shorts geschlossen wurden – kein neues Geld ist in den Markt geflossen. Die zweite Bedingung war nicht erfüllt, und ich habe meine Aussage nicht geändert. Im Rückblick war es richtig, diese zusätzliche Bedingung einzubeziehen.
Nun zu heute. Der Perpetual-Kontrakt liegt aktuell bei etwa 11.05, im 24-Stunden-Vergleich rund -7.9%, mit einem Hoch von 12.604 und einem Tief von 10.81. In der Stunde um 08 Uhr wurden rund 2,66 Mio. U umgesetzt; der Kurs fiel von 12.03 auf 11.19. Um 09 Uhr kamen weitere rund 2,15 Mio. U hinzu, das Tief lag bei 10.81. Das sind die beiden Stundenkerzen mit dem höchsten Volumen der vergangenen zwei Tage.
Warum der Rückgang? Zur selben Zeit fiel EWY von 157.9 auf 151.8 und liegt aktuell bei etwa 152.9, im 24-Stunden-Vergleich rund -2.6%. KORU fiel ungefähr dreimal so stark. Der SKHYNIX-Perpetual-Kontrakt setzte um 08 Uhr rund 11,22 Mio. U um und fiel von 957 auf 912; um 09 Uhr lag das Tief bei 898. Zu den Nachrichten: Der koreanische Leitindex eröffnete heute bei 5733.57 und fiel im Tagesverlauf bis auf 5555.95. Lokale Berichte führen das auf die Sorge des Marktes zurück, woher die Mittel für KI-Investitionen kommen sollen und wie lange die Speichergewinne anhalten können. Die SK-Hynix-Aktie fiel im Tagesverlauf um fast 5%. Die von Chipwerten angeführte Erholung von gestern wurde heute von denselben Aktien wieder zunichtegemacht.
Die Positionierung ist der Teil, über den ich am meisten sprechen möchte:
Zwischen 08 und 09 Uhr fiel der Kurs durchgehend, während die offenen Positionen von rund 14,08 Mio. U auf etwa 15,15 Mio. U stiegen – ein Zuwachs von mehr als sieben Prozent;
Das Verhältnis der Long- zu Short-Konten stieg von 2.01 auf 2.63 um 10 Uhr und liegt jetzt bei 2.35. Beim Rückgang gingen also sogar mehr Marktteilnehmer long;
Das Long-Short-Verhältnis der Positionen großer Händler sank von 0.92 auf 0.81. Großes Kapital bewegt sich in Richtung Short;
Die zwangsweisen Schließungen von Long-Positionen summierten sich über drei Stunden auf gerade einmal etwas mehr als 10.000 U.
Kleinanleger kaufen den Rückgang, große Akteure ziehen nicht mit, und Long-Positionen wurden im Wesentlichen nicht liquidiert. Bei dieser Struktur gehe ich davon aus, dass die Bereinigung nach unten noch nicht abgeschlossen ist.
Nach 10 Uhr erreichte die Erholung höchstens 11.637. Um 11 und 12 Uhr drückten jeweils rund 1 Mio. U den Kurs wieder auf 10.903; jedes Hoch lag niedriger als das vorherige.
Meine Einschätzung:
Ich rechne mit einer schwachen Seitwärtsbewegung unter 11.64 und einem erneuten Test der Gegend um 10.81. 10.74 ist das Niveau, von dem aus der Kurs gestern Morgen zu steigen begann. Sollte der Kurs bei hohem Volumen unter 10.74 schließen, wären 10.0 und 9.776 wieder im Blick.
Woran ich erkennen würde, dass ich falschliege: ein Stundenschluss über 11.64, gleichzeitig keine sinkenden offenen Positionen und ein Anstieg des Positionsverhältnisses großer Händler auf über 0.9. Das würde zeigen, dass nicht nur Kleinanleger eingestiegen sind. Dann würde ich meinen Fehler eingestehen und wieder auf 12.0 bis 12.4 schauen.
Der Handelsstart an den US-Börsen heute Abend ist die zweite Hürde. Der SOXL-Perpetual-Kontrakt liegt bereits bei -5.8%. Wenn die Chipwerte weiter schwächeln, dürfte 10.74 wahrscheinlich nicht halten.
Noch kurz zu $UNITREE von gestern Abend. Meine Einschätzung war, dass der Kurs Kraft sammelt; bei einem Bruch unter 72 im 1-Stunden-Chart wäre das Setup hinfällig. Die Stunde um 21 Uhr schloss bei 71.74. Nach diesem Kriterium hätte das Setup also verworfen werden müssen, allerdings wurden in dieser Stunde nur rund 180.000 U umgesetzt. Heute um 09 und 10 Uhr waren es rund 2,49 Mio. U und 4,88 Mio. U; der Kurs stieg bis auf 81.25 und liegt aktuell bei etwa 76.4. Die Richtung hatte ich richtig eingeschätzt, aber meine eigene eingezeichnete Linie hielt mich davon ab. Künftig muss ich bei einer Invalidierungslinie auch das Volumen berücksichtigen: Ein Bruch bei geringem Volumen zählt nicht.
Nur eine Beobachtung des Marktgeschehens, keine Anlageberatung.